Die Futures auf die amerikanischen Aktienindizes handeln praktisch unverändert im Vergleich zum Freitagsschluss. Die S&P 500 Futures legten um 0,1% zu, während der technologielastige NASDAQ nur um 0,2% zulegte. Die Futures der US-amerikanischen und europäischen Aktien zeigen ebenfalls eine sehr träge Dynamik.
Die jüngsten Maßnahmen Chinas zur Unterstützung seiner Märkte haben die Unsicherheit über die Zinsaussichten nach den vorsichtigen Kommentaren der Zentralbankchefs in Jackson Hole kompensiert. In seiner Rede am letzten Freitag auf der jährlichen Konferenz der US-Notenbank in Jackson Hole betonte Jerome Powell, dass die Arbeit der Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation noch nicht abgeschlossen sei und lobte den Fortschritt bei der Verlangsamung des Preiswachstums. Er sagte auch, dass die Zentralbank vorsichtig handeln werde und der Fed die Möglichkeit geben werde, die Zinssätze nach ihrer Erhöhung im Juli auf den 22-Jahres-Höchststand bei der nächsten Sitzung im September zu halten. Die Rendite der zweijährigen Treasury Bonds stieg heute um zwei Basispunkte und verstärkte den Anstieg vom Freitag.
In der Zwischenzeit hat der technologische Sektor, der empfindlich auf Zinssätze reagiert, das Wachstum in Europa angeführt, nachdem am selben Freitag die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, erklärt hatte, dass die Inflation in der Eurozone nach wie vor auf einem hohen Niveau liegt und mit allen verfügbaren Mitteln bekämpft werden muss. Obwohl Lagarde keine Kommentare zur zukünftigen Politik abgegeben hat, sind sich die Investoren einig, dass die Zinssätze weiter steigen werden. Die britischen Märkte sind heute aufgrund eines Feiertags geschlossen.
Wie ich bereits erwähnt habe, hat der amerikanische Aktienmarkt kaum auf Powells Auftritt reagiert. Dies deutet darauf hin, dass den Investoren die von den Politikern bereitgestellten Informationen nicht ausreichen. Allerdings kommen immer mehr Marktteilnehmer zu dem Schluss, dass die Federal Reserve die Zinssätze tatsächlich über einen längeren Zeitraum auf ihren Höchstständen halten kann und dass die Arbeit der Federal Reserve möglicherweise noch nicht abgeschlossen ist.
Asiatische Indizes stiegen, nachdem Peking unter anderem die Gebühren für den Aktienhandel gesenkt hatte. Allerdings haben chinesische Aktien einen Großteil ihres Wachstums verloren und erneut gezeigt, dass die Bemühungen zur Stimulierung der chinesischen Märkte angesichts wirtschaftlicher Probleme scheitern. Ausländische Fonds beschleunigten ihre Verkäufe, was zu einem massiven Kapitalabfluss aus den Märkten in diesem Monat führen könnte, dem größten in der Geschichte.
Bei Credit Agricole ist man der Meinung, dass China grundlegende Veränderungen braucht, die zu wirtschaftlichem Wachstum führen werden. Es bedarf auch spürbarer politischer Maßnahmen, um die Stimmung tatsächlich zu verändern.
Heute wurde bekannt, dass die Aktien der China Evergrande Group nach einem 17-monatigen Stillstand an der Börse in Hongkong um 87% gesunken sind. Einst der größte Entwickler des Landes, ist das Unternehmen jetzt das mit der größten Verschuldung und berichtete über neue Verluste sowie verschobene Treffen mit Gläubigern.
Was die technische Situation des S&P500 betrifft, so hat sich der Druck auf den Index etwas verringert, aber das Aufwärtspotenzial ist begrenzt. Die Bullen müssen die Kontrolle über $4427 übernehmen. Erst dann wird es einen Schub auf $4447 geben. Eine ebenso prioritäre Aufgabe der Bullen wird die Kontrolle über $4469 sein, um den Bärenmarkt zu stoppen. Im Falle eines Rückgangs aufgrund einer nachlassenden Risikobereitschaft müssen die Käufer einfach bei $4405 präsent sein. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4382 zurückwerfen und den Weg nach $4357 freimachen.