Gestern verfolgten wir einen regen Ausverkauf von risikoreichen Vermögenswerten, der auch den Devisenmarkt betraf. Der Euro und das Pfund stürzten gegenüber dem US-Dollar deutlich ab, als Vertreter der Federal Reserve in Jackson Hole erklärten, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass die Zentralbank weitere Zinserhöhungen vornehmen muss.
"Und obwohl wir möglicherweise zusätzliche Anpassungen in Richtung Straffung vornehmen müssen, sind wir praktisch auf dem Niveau, wo wir den Zyklus der Politikverschärfung sicher abschließen können", sagte gestern die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Boston, Susan Collins. "Aber ich glaube auch, dass wir die Zinssätze für eine längere Zeit auf einem Höchststand halten müssen. Ein Vertreter der Federal Reserve bemerkte auch, dass die US-Wirtschaft noch nicht so stark verlangsamt hat, um die Inflation auf einen nachhaltigen Abwärtstrend zurückzubringen. Das bedeutet, dass die Federal Reserve möglicherweise die Zinssätze weiter erhöhen muss. Sie sagte auch, dass sie zu den Politikern gehört, die in diesem Jahr eine weitere Zinserhöhung erwarten."
Aber gestern gab es auch diejenigen, die der Ansicht waren, dass die Fed die Zinssätze auf dem aktuellen Niveau halten sollte, bis sie ein klareres Bild von der Auswirkung der hohen Kreditkosten auf die Wirtschaft erhält. Es sei daran erinnert, dass die in dieser Woche veröffentlichten PMI-Indexdaten für die USA eindeutig darauf hindeuten, dass die Wirtschaft weiterhin mit hoher Geschwindigkeit schrumpft, was direkt mit den hohen Zinssätzen zusammenhängt.
"Im Moment denke ich, dass wir wahrscheinlich genug getan haben", sagte Patrick Harker, Präsident der Philadelphia Fed und stimmberechtigtes Mitglied des Offenmarktausschusses der Federal Reserve. "Und obwohl wir eine restriktive Haltung einnehmen, gehöre ich zu denen, die der Meinung sind, dass wir etwas Zeit brauchen, um weitere Entscheidungen zu treffen".
Ich möchte daran erinnern, dass Vertreter der Zentralbanken aus aller Welt gestern in Jackson Hole zu ihrer jährlichen zweitägigen Konferenz der Federal Reserve Bank of Kansas City zusammengekommen sind. Die Anleger werden alle Aussagen analysieren, die im Rahmen dieses Treffens gemacht wurden, um eine Vorstellung von den Aussichten für die Zinssätze zu bekommen, die die Fed im Juli auf 5,5% erhöht hat - den höchsten Stand seit 22 Jahren.
Es ist besonders wichtig, was der Vorsitzende des Federal Reserve Systems, Jerome Powell, sagt. Er wird mit Sicherheit betonen, dass die Arbeit zur Bekämpfung der Inflation und ihrer Rückführung auf das Zielniveau noch nicht abgeschlossen ist und einen falkenhafte Haltung beibehalten wird. Dies wird dem Dollar helfen, in naher Zukunft zu wachsen, obwohl viele Wall-Street-Giganten zu Beginn dieses Monats behaupteten, dass der Aufwärtstrend beim US-Dollar zu Ende gegangen sei. Die getätigten Aussagen werden definitiv die Richtung der risikobehafteten Vermögenswerte beeinflussen, die diese Woche bereits zusammen mit dem US-Dollar erheblich gesunken sind.
Was die heutige technische Lage von EURUSD betrifft, so ist der Bärenmarkt zurückgekehrt. Um die Kontrolle wiederzuerlangen, müssen die Käufer über 1.0805 hinauskommen. Dies wird es ermöglichen, zurück auf 1.0835 zu gelangen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1.0875 steigen, aber ohne Unterstützung von großen Spielern wird das ziemlich schwierig sein. Falls das Handelsinstrument sinkt, rechne ich erst bei ca. 1.0770 mit ernsthaften Maßnahmen seitens großer Käufer. Wenn dort niemand zu finden ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1.0740 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0705 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, so hat der Druck auf das Paar wieder zugenommen. Eine Stärkung kann nur erwartet werden, wenn die Kontrolle über dem Niveau von 1.2590 liegt. Die Rückkehr in diesen Bereich wird Hoffnung auf eine Erholung in der Nähe von 1.2620 geben, danach kann man über einen deutlicheren Anstieg des Pfunds auf ca. 1.2650 sprechen. Im Falle eines Rückgangs wird die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2560 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Bullenpositionen treffen und GBPUSD auf das Minimum von 1.2530 drücken mit der Aussicht auf einen Weiterweg bis 1.2480.