Die Korrektur an den Märkten setzt sich nach dem deutlichen Frühjahrsanstieg fort, wobei hier die Situation der Inflation in praktisch allen Ländern der Welt, mit Ausnahme Chinas, eine besonders bedeutende Rolle spielt. Die deflationären Prozesse in China sind genauso gefährlich wie hohe Inflationswerte.
Warum können die Märkte nicht aus der Phase der korrektiven Abwärtsbewegung ausbrechen?
Um diese Frage zu beantworten, müssen die Hauptursachen herausgestellt werden. Vor allem die Position der Federal Reserve trägt mit ihren Aussagen über die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen zur Unsicherheit bei. Sie befürchten, dass die Inflation in den USA nicht auf das Ziel von 2% sinken, sondern auf einem etwas höheren Niveau bleiben könnte. Es ist kein Geheimnis, dass der Einfluss der Federal Reserve auf das globale Finanzsystem immer noch enorm ist. Eine beträchtliche Anzahl globaler Regulierungsbehörden und Zentralbanken bemüht sich weitgehend darum, eine gewisse Balance mit dem Leitzins in Amerika zu halten. Sie orientieren sich natürlich an ihren eigenen wirtschaftlichen Problemen, der Inflationsdynamik und ähnlichen Faktoren, vergessen aber auch nicht das Verhältnis der Zinssätze, das es der lokalen Industrie ermöglicht, mit ihren Waren auf den internationalen Märkten zu konkurrieren.
Der zweite Grund ist das reale Risiko eines Rückgangs des weltweiten Wirtschaftswachstums aufgrund einer sinkenden Nachfrage nach Waren aufgrund des Einkommensrückgangs in Europa und anderen Ländern weltweit. Hier leidet insbesondere China und andere Länder der asiatisch-pazifischen Region, die weltweit als Fabriken gelten. Aber diese Probleme sind zum großen Teil hausgemacht und resultieren aus dem Konflikt zwischen Russland und den Ländern, die sie unterstützen oder nicht unterstützen, und den USA mit ihren Satelliten. Dies hat zu Handelsstörungen und infolgedessen zu einer Krise in Europa und anderen politisch-wirtschaftlichen Problemen geführt. Darüber hinaus hat die Weltwirtschaftsschwäche Erbeffekte von der COVID-19-Pandemie und der gedankenlosen Politik des Wegwerfens von ungesicherten "Helikopter"-Geldern an die Bevölkerung. Auch die nach wie vor vorhandene Bankenkrise in den USA trägt zu den negativen Auswirkungen bei.
Natürlich sind die Investoren in dieser Situation äußerst vorsichtig, was sich unmittelbar auf die Nachfrage nach Aktien, Waren- und Rohstoffanlagen sowie auf den Dollar auswirkt, der in dieser schwierigen Zeit als sichere Währung angesehen wird.
Hier besteht ein direkter Zusammenhang. Der Anstieg der Rendite von Schatzanleihen, die Unsicherheit darüber, wann die Federal Reserve nun endlich ihre Zinssätze stabilisieren wird, unterstützen die Stärke der US-Währung. Dies geschieht, weil bisher noch keine qualitativ hochwertige Finanzanlage oder Anlagen gefunden wurden, die sie ersetzen könnten. Wahrscheinlich wird dieses Problem jedoch in naher Zukunft gelöst sein.
In Bezug auf die Aussichten für die Entwicklung des Marktes erwarten wir, dass sich die derzeitige Lage voraussichtlich bis zum Ende dieses Monats halten wird, insbesondere bis zur Veröffentlichung der aktuellen Daten zur Verbraucherinflation in den USA für August.
Aber kommen wir zu den wichtigen Ereignissen der letzten Woche zurück. Heute steht die Veröffentlichung der Verbraucherpreisdaten in der Eurozone im Fokus des Marktes. Laut dem Konsensprognose sollte der Verbraucherpreisindex im Jahresvergleich von 5,5% auf 5,3% korrigiert werden. Im monatlichen Vergleich kann der Wert im Juli einen negativen Wert von -0,1% gegenüber +0,3% im Juni aufweisen.
Wie könnte der Euro auf diese Nachrichten reagieren?
Wir glauben, dass die Verlangsamung der Inflation sich negativ auf den Wechselkurs auswirken könnte, da dies die Europäische Zentralbank dazu veranlassen könnte, bei ihrer nächsten Sitzung eine Zinspause einzulegen.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar sinkt aufgrund der Erwartung von Inflationsdaten in der Eurozone. Eine Bestätigung dieser Tatsache könnte zu einem Rückgang zunächst auf unser vorheriges Zielniveau von 1,0840 und dann auf 1,0760 führen.
GBP/USD
Das Paar konsolidiert oberhalb des Niveaus von 1,2700. Daten über die Inflationssenkung in der Eurozone und die anhaltende Nachfrage nach dem Dollar als sicheren Hafen können das Paar dazu veranlassen, den Abwärtstrend fortzusetzen. Ein Durchbruch des Niveaus von 1,2700 kann zu einem Rückgang des Paares auf 1,2650 führen, mit weiteren Aussichten auf einen Rückgang auf 1,2600.