Die globalen Aktienmärkte haben die Woche im Allgemeinen mit einer negativen Note beendet. Die Hauptursachen werden nach wie vor als Risiken für weitere Zinserhöhungen durch die globalen Zentralbanken angeführt, angeführt von der Federal Reserve (Fed), sowie dem allgemeinen Zustand der Weltwirtschaft.
Lassen Sie uns mit der Inflation beginnen. Die jüngsten Inflationsdaten in den USA zeigten eine Verlangsamung des Rückgangs und sogar eine leichte Aufwärtskorrektur, die angesichts der Ukraine-Krise, dem wachsenden allgemeinen Konflikt zwischen dem Westen und seinen Satellitenländern einerseits und Russland, China sowie den stillschweigend unterstützenden afrikanischen und asiatischen Ländern andererseits den Unsicherheitsfaktor verstärkt und somit insgesamt einen negativen Einfluss hat. Darüber hinaus bleibt die Inflation trotz der Möglichkeit einer gewissen Rückgangsrate in der Eurozone, Großbritannien und anderen angelsächsischen Ländern immer noch ziemlich hoch und über dem angenommenen Wert von 2%.
Neben dem Druck auf die Marktstimmung durch die Faktoren der Inflationserwartungen bleibt eine weit verbreitete Pessimismus bestehen, der sich damit verbindet, dass die Weltwirtschaft sich schnell erholen kann. Darüber hinaus muss ein weiterer Faktor berücksichtigt werden - die "tote Saison" der Sommerferien, in der die bemerkenswerte Aktivität auf den Märkten abnimmt und die verbleibenden Akteure diese Situation nutzen, um den Wert der Vermögenswerte zu steigern und daraus profitieren.
Lassen Sie uns die interessante Situation um den russischen Rubel betrachten. Wir werden versuchen, zu verstehen, wo sein Rückgang sich in erster Linie gegenüber dem US-Dollar verlangsamen kann.
Das nahezu kontinuierliche Absacken des Rubels gegenüber dem Dollar begann am 24. Juli und wurde von vielen auf den Aufruhr von E. Prigogine und einigen "Wagnerianern" zurückgeführt. Aber das ist nicht ganz richtig. Tatsächlich entstand der kumulative Effekt der Reduzierung des Dollarerlöses aus dem Verkauf von Rohstoffen auf den externen Märkten und des raschen Anstiegs der Nachfrage nach Währung für Importgeschäfte nach der Einrichtung neuer Lieferketten für Waren in Russland bis zum Ende des zweiten Sommermonats, was zu einem starken Schlag gegen den Rubelkurs führte. Darüber hinaus hat die rückgratlose Politik der Zentralbank Russlands, die von vielen fast als schädlich angesehen wird, dazu beigetragen. Hier sollte auch der Anstieg der Zinssätze in Amerika, der Kauf von Währung durch die Zentralbank auf dem Inlandsmarkt und wahrscheinlich auch die Möglichkeit berücksichtigt werden, einen erheblichen Teil der ausländischen Investitionen von Unternehmen als Währung sowohl von befreundeten Ländern als auch von weniger freundlichen Ländern abzuziehen. Diese Hauptursachen waren es, die den russischen Währungskurs in den dreistelligen Bereich brachten.
Es ist wahrscheinlich, dass ein weiterer Grund für das Entstehen eines Dollar- und Eurodefizits auf dem inländischen Devisenmarkt das von den Behörden angekündigte Schema ist, einen erheblichen Teil der Waren- und Rohstoffaktiva gegen Rubel oder andere Währungen wie den chinesischen Yuan zu verkaufen.
Jetzt versuchen die Investoren herauszufinden, ob der Wechselkurs des USD/RUB-Paares die psychologisch bedeutsame Marke von 100 Rubel überwinden wird, ob er sich darüber behaupten wird oder nicht?
Wir werden das wiederholen, was in unseren Artikeln bereits erwähnt wurde. Die Hauptursache für das, was mit dem Rubel geschieht, ist eine gezielte Abwertung, die den Rubelkurs, insbesondere gegenüber dem Dollar, an seine reale Wertigkeit in den aktuellen politisch-wirtschaftlichen Bedingungen anpasst. Aber es scheint, dass der Stein bereits ins Rollen gekommen ist. In dieser Woche gab die Zentralbank Russlands bekannt, dass sie den Kauf von Devisen auf dem inländischen Devisenmarkt einstellen wird. Es wird auch angenommen, dass die Zentralbank bei ihrer Sitzung im September wieder den Leitzins erhöhen wird. Es ist wahrscheinlich, dass der Rubelkurs die Marke von 100 Rubel pro Dollar überwinden wird und vielleicht sogar versuchen wird, die Marke von 110 oder sogar 115 Rubel zu erreichen. Aber dieser Sprung kann zum Stillstand kommen und es könnte sogar eine Abwärtsbewegung geben, wenn Exporteure einen Teil ihrer Deviseneinnahmen erneut verkaufen. Die Bank kann auch die Bedingungen für Devisenkäufe und -verkäufe verschärfen, wie es im Winter des letzten Jahres getan wurde, oder einen erheblichen Teil der Yuan in Dollar umwandeln und diesen als Währungsintervention auf dem inländischen Devisenmarkt platzieren.
Die Frage, ob es sich lohnt, jetzt Dollar gegen Rubel zu kaufen?
Wir sind der Ansicht, dass der russische Rubel bereits einen erheblichen Teil seiner Abwertung hinter sich hat und der Kauf von Dollar ein reales Risiko für einen globalen Fehler darstellt, wie es viele im vergangenen Jahr getan haben.
Tagesprognose:
AUD/USD
Das Paar fand Unterstützung auf dem Niveau von 0,6465. Aufgrund der starken Überverkauft-Situation kann es lokal bis zum Niveau von 0,6540 steigen.
NZD/USD
Das Paar fand ebenfalls Unterstützung bei 0,5950. Wenn es hält, sollte man bei einer starken Überverkauft-Situation des Paares mit einem begrenzten Anstieg auf 0,6040 rechnen.