Der US-Dollar hat erneut gegenüber dem gestrigen Auftritt der Vertreter des Federal Reserve Systems nachgegeben, die die Märkte weiterhin auf zukünftige Änderungen der Geld- und Kreditpolitik vorbereiten. Der Präsident der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Patrick Harker, hat beschlossen, eine taubenhafte Position einzunehmen und gestern erklärt, dass die Zentralbank möglicherweise am Ende des derzeitigen Zinserhöhungszyklus steht. Der Beamte, der in diesem Jahr an der Abstimmung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve teilgenommen hat, hob die Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation hervor und verwies auf die Stärke der US-Wirtschaft.
"In Abwesenheit von besorgniserregenden Daten in letzter Zeit denke ich, dass wir in der Lage sein könnten, Geduld zu haben und die Zinssätze auf dem aktuellen Niveau zu halten, denn die ergriffenen geldpolitischen Maßnahmen erfüllen bereits ihren Zweck", sagte Harker in vorbereiteten Kommentaren.
Es sei darauf hingewiesen, dass dies nicht die erste ähnliche Erklärung von Politikern ist, die im Juli die 11. Zinserhöhung seit März 2022 genehmigt haben, wodurch der Leitzins der Fed auf den Höchststand von 5,5% gestiegen ist - dem höchsten Niveau seit mehr als 22 Jahren.
Obwohl im Juli viele Vertreter der Federal Reserve auf eine zusätzliche Viertelprozent-Erhöhung des Zinssatzes noch in diesem Jahr hingewiesen haben, gibt es unterschiedliche Meinungen darüber, wohin es als Nächstes gehen soll. Der Präsident der Federal Reserve Bank von New York, John Williams, erklärte zu Beginn der Woche in einem Interview mit der New York Times, dass eine Zinserhöhung jederzeit enden könnte. Der Leiter einer anderen regionalen Zweigstelle der Federal Reserve, Michelle Bowman, sprach sich jedoch für weitere Erhöhungen aus, die ihrer Meinung nach unter den aktuellen Bedingungen gerechtfertigt wären.
Laut CME Group bewerten die Märkte derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von über 85%, dass die Zentralbank bei der Sitzung am 19. und 20. September die Zinssätze unverändert lassen wird. Die Preisentwicklung deutet darauf hin, dass die erste Senkung bereits im März 2024 erfolgen könnte.
"Lassen Sie mich eine Sache klarstellen. Selbst wenn wir uns jetzt an dem Punkt befinden, an dem wir einen stabilen Rückgang des Preisdrucks beobachten können, werden wir noch einige Zeit brauchen, um unsere Ziele zu erreichen", sagte Harker. "Die Pandemie hat uns gelehrt, niemals nie zu sagen, aber ich sehe derzeit keinen Bedarf an einer sofortigen Erhöhung des Leitzinses."
Derzeit befürchten viele Ökonomen, dass die Maßnahmen der US-Notenbank die Wirtschaft in eine Rezession ziehen könnten. Harker ist jedoch zuversichtlich, dass die Inflation allmählich auf das Ziel der US-Notenbank von 2% zurückgehen wird, während die Arbeitslosigkeit nur geringfügig steigen wird. Seiner Meinung nach wird das Wirtschaftswachstum der USA nur leicht unter den im Jahr 2023 erreichten Wachstumsraten liegen. "Insgesamt erwarte ich nur eine moderate Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität, die von einer langsamen, aber zuverlässigen Entschleunigung der Inflation begleitet wird."
Was die heutige technische Lage von EURUSD betrifft, bleibt der Druck auf den Euro bestehen. Um die Kontrolle der Käufer zurückzugewinnen, muss der Kurs über 1.0960 bleiben. Dies würde es ermöglichen, auf 1.1005 zu steigen. Von diesem Niveau aus könnte man sogar auf 1.1040 und 1.1070 klettern, aber ohne Unterstützung von großen Marktteilnehmern wäre das ziemlich schwierig. Wenn das Handelsinstrument fällt, erwarte ich erst im Bereich von 1.0960 ernsthafte Aktivitäten von großen Käufern. Wenn dort niemand ist, wäre es ratsam, auf ein Update des Tiefststands von 1.0915 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0870 zu eröffnen.
Was die technische Lage von GBPUSD betrifft, kehrt die Nachfrage nach dem Pfund zurück. Eine Stärkung ist nur dann zu erwarten, wenn das Niveau von 1.2790 kontrolliert wird, zu dem es noch zu gelangen gilt. Die Wiederherstellung dieses Bereichs wird die Hoffnung auf eine Erholung in Richtung 1.2840 stärken, woraufhin man auch von einem deutlicheren Anstieg des Pfunds auf etwa 1.2880 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs wird die Bärengruppe versuchen, die Kontrolle über 1.2740 zu erlangen. Wenn dies gelingt, wird der Ausbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen beeinträchtigen und GBPUSD auf das Minimum von 1.2690 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2650.