In dieser Woche hat der Greenback um etwa 0,8% zugelegt. Der "Amerikaner" steht kurz vor Abschluss der zweiten aufeinanderfolgenden Woche mit Gewinnen.
Das Dollar-Rallye scheiterte beim Erreichen der 103-Marke.
"Offensichtlich ist der Devisenmarkt nicht besonders daran interessiert, seine Long-Positionen im USD auszubauen, insbesondere vor dem Beschäftigungsbericht", sagten Experten der National Australia Bank.
Sie stellten fest, dass der Dollar sich nicht so sehr gestärkt hat, wie es angesichts des jüngsten Anstiegs der US-Treasury-Renditen zu erwarten gewesen wäre.
Am Donnerstag erreichte der 10-jährige Treasury-Anleihezinssatz mit 4,198% einen neunmonatigen Höchststand und setzte seinen Anstieg fort, nachdem der ADP-Bericht zeigte, dass die Beschäftigung im privaten Sektor in den USA im Juli um 324 Tausend gestiegen ist und damit die Markterwartungen von 189 Tausend weit übertroffen hat.
"Die Wirtschaft entwickelt sich besser als erwartet, und ein stabiler Arbeitsmarkt unterstützt weiterhin die Haushaltsausgaben", sagten Vertreter des ADP.
Dank dieser Daten schloss der Greenback am Mittwoch den dritten Tag in Folge im positiven Bereich.
Am Donnerstag stieg der "Amerikaner" auf den höchsten Stand seit fast einem Monat und übertraf 102,80.
Den Aussagen von UBS-Strategen zufolge wurde der Dollar durch Daten zur Geschäftsaktivität in den Vereinigten Staaten unterstützt, die eine größere Stabilität der amerikanischen Wirtschaft im Vergleich zum Rest der Welt zeigten.
Gestern berichtete S&P Global, dass der Gesamtindex der Einkaufsmanager in dem Land im Juli laut endgültiger Bewertung bei 52 Punkten gegenüber 53,2 Punkten im Juni lag. Der Wert des Indikators stimmte mit der vorläufigen Bewertung überein und war der niedrigste seit Februar.
In Großbritannien hat sich die Geschäftsaktivität jedoch noch stärker verlangsamt.
Der Indikator fiel im Juli auf 50,8 Punkte gegenüber 52,8 Punkten im Juni und erreichte den niedrigsten Stand seit Januar, obwohl er gegenüber dem ursprünglichen Wert von 50,7 Punkten geringfügig nach oben korrigiert wurde.
"Die jüngsten Daten deuten darauf hin, dass die britische Wirtschaft in den kommenden Monaten bestenfalls auf demselben Niveau bleiben wird, da sich höhere Kreditkosten stärker auf den Konsum und das Geschäftsvertrauen auswirken", so S&P Global.
In der Zwischenzeit sank der Gesamtindex der Einkaufsmanager in der Eurozone im Juli auf den niedrigsten Stand seit acht Monaten auf 48,6 Punkte gegenüber 49,9 Punkten im Juni.
Der Wert des Indikators lag zum zweiten Mal in Folge unter der 50-Punkte-Marke, die Wachstum von Rückgang trennt, und unter der vorläufigen Schätzung von 48,9 Punkten.
"Die endgültigen Geschäftstätigkeitsindizes in der Eurozone bestätigen, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen im Juli verschlechtert haben, wobei der Gesamtindex einem leichten Rückgang des regionalen BIP entspricht", sagten Experten von Capital Economics.
In diesem Zusammenhang fiel das Währungspaar EUR/USD am Donnerstag auf den niedrigsten Stand seit dem 7. Juli auf etwa 1,0915, während das Währungspaar GBP/USD erstmals seit dem 30. Juni auf 1,2650 fiel.
Dann konnten der Euro und das Pfund einige Verluste wieder wettmachen, da der Dollar leicht von seinem nahezu monatlichen Höchststand zurücktrat.
Die Trader scheinen beschlossen zu haben, die Ereignisse nicht zu forcieren und auf die Veröffentlichung des offiziellen Berichts über die US-Beschäftigung am Freitag zu warten.
Als Ergebnis sprang das Währungspaar EUR/USD um etwa 30 Punkte von seinem Vierwochentief ab und schloss bei rund 1,0945, wodurch der dreitägige Misserfolg beendet wurde.
Das Währungspaar GBP/USD zeigte ebenfalls eine Erholung und stieg um mehr als 50 Punkte von den jüngsten Tiefständen und schloss den Handel knapp über 1,2700.
Während es dem Euro gelang, im positiven Bereich zu schließen, konnte das Pfund sich nicht vollständig erholen, da die Anleger auch die Ergebnisse der jüngsten Sitzung der Bank of England bewerteten.
Die Zentralbank beschloss, den Leitzins um 25 Basispunkte zu erhöhen.
Obwohl dies die 14. Zinserhöhung in Folge war, war sie geringer als die 50 Basispunkte-Erhöhung im Vormonat und löste Spekulationen aus, dass die Zentralbank kurz davor steht, den Zyklus der geldpolitischen Straffung abzuschließen.
In der endgültigen Erklärung der Bank of England wurde angegeben, dass eine weitere Verschärfung der Geldpolitik erforderlich sein wird, wenn es Beweise dafür gibt, dass die Inflation stabiler wird.
Bei einer Pressekonferenz enthielt sich der Chef der BoE, Andrew Bailey, Kommentare zur Verpflichtung der Zentralbank, die Zinssätze weiter anzuheben.
"Die bereits erfolgte Zinserhöhung hat einen erheblichen Einfluss auf die wirtschaftliche Aktivität im Land. Es gibt Beweise dafür, dass die Geldpolitik eine begrenzende Wirkung hat", sagte er.
Der Geldmarkt erwartet eine weitere Steigerung der Zinssätze in Großbritannien um etwa 30 Basispunkte. Dies deutet darauf hin, dass die Zinserhöhung im September als bestimmter Schritt betrachtet wird, während die erhöhte Kosten für Kredite im November als möglich angesehen werden.
Nach den Aussagen von Ökonomen der Standard Chartered Bank ist die Wahrscheinlichkeit einer Pause oder Beendigung des Verschärfungszyklus bis November gestiegen.
"Die Bank of England hat den Straffungszyklus noch nicht abgeschlossen, aber es ist offensichtlich, dass sie sich in der Schlussphase befindet", hieß es.
Julian Jessop vom Institute of Economic Affairs in London ist der Meinung, dass der Regulator bereits zu weit gegangen ist und die Zinssätze unverändert hätte lassen sollen.
"Das Wachstum der Geldmenge und der Kreditvergabe hat bereits stark nachgelassen, und auch andere wichtige Inflationsindikatoren, einschließlich der Rohstoffpreise und der Geschäftsumfragedaten, haben sich abgeschwächt", sagte er.
Jessop vergleicht die britische Wirtschaft mit einem Frosch, der aufgrund der ständig steigenden Zinssätze langsam gekocht wird.
"Indem er die Temperatur jetzt erhöht, riskiert die Bank of England, zu viel zu tun und ihren Fehler erst zu erkennen, wenn es zu spät ist", betonte er.
Am Freitag schwankt der Greenback in einer engen Spanne um die Marke von 103, während die Währungspaare EUR/USD und GBP/USD in der Nähe der Schlusskurse des Vortages gehandelt werden, in Erwartung der Arbeitsmarktdaten für den Juli in den USA, die den Investoren Hinweise auf die weiteren Aktionen der Fed geben könnten.
Laut CME Group warten rund 80% der Händler auf eine Beibehaltung des Leitzinses durch die Regulierungsbehörde bei ihrem Treffen im September.
Gemäß den Prognosen stieg die Beschäftigtenzahl im US-Non-Farm-Sektor um 200.000 an, nachdem sie im Vormonat um 209.000 gestiegen war.
"Nach den ADP-Daten am Mittwoch, die über den Erwartungen lagen, besteht die Möglichkeit, dass der Markt seine Erwartungen an den heutigen Arbeitsmarktbericht erhöht hat und letztendlich enttäuscht sein wird. Dies bedeutet, dass der Dollar als erste Reaktion schwächer werden könnte", sagten Strategen der Commerzbank.
"Jedoch, es sei denn, die heutigen Daten sind katastrophal schlecht, wird der Greenback wahrscheinlich weiterhin Unterstützung finden aufgrund einer relativ stabilen wirtschaftlichen Entwicklung und eines Arbeitskräftemangels. Natürlich, bis nächste Woche der nächste wichtige Veröffentlichungstermin mit den Juli-Inflationsdaten ansteht", fügten sie hinzu.
Die Ökonomen der MUFG Bank stellen fest, dass die aktuelle Situation derjenigen ähnelt, die letzten Monat herrschte, als der Bericht der ADP über den Beschäftigungszuwachs die Markterwartungen hinsichtlich eines starken NFP-Berichts übertroffen hat.
"Wir sind immer noch davon überzeugt, dass die Fed den Zinserhöhungszyklus im September unterbrechen kann. Es wird einen erheblichen Überraschungseffekt von dem heutigen NFP-Bericht benötigen, um diese Erwartungen in Frage zu stellen und den jüngsten Aufwärtstrend des Dollars zu verstärken", sagten sie.
Argumente für einen starken Beschäftigungsbericht:
Der ADP-Bericht deutete auf eine hohe Einstellungsrate im Privatsektor letzten Monat hin.Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung im Juli war im Vergleich zum Juni erheblich niedriger.Gemäß den Daten von Challenger verzeichneten US-Arbeitgeber im Juli die geringste Anzahl von Entlassungen in den letzten 11 Monaten.Argumente für einen schwachen Beschäftigungsbericht:
Gemäß dem JOLTS-Bericht sank die Anzahl der offenen Stellen im Juni von 9,61 Millionen im Mai auf 9,58 Millionen. Der Beschäftigungsindex im verarbeitenden Gewerbe fiel im Juli von 48,1 Punkten im Juni auf 44,4 Punkte. Der entsprechende Index im Dienstleistungssektor ging von 53,1 Punkten auf 50,7 Punkte zurück.Höhere als erwartete NFP-Zahlen werden die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve in diesem Jahr stärken, den Dollar unterstützen und den Euro und das Pfund im Schatten halten. Besonders nachdem die Europäische Zentralbank und die Bank of England angesichts zunehmender Anzeichen einer Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität und eines abnehmenden Inflationsdrucks eine vorsichtige Haltung gegenüber einer weiteren Straffung der Politik eingenommen haben.
Als alternative Szenarien könnten die Paare EUR/USD und GBP/USD sich erholen, wenn der Bericht über die Beschäftigungslage in den USA auf eine Lockerung der Arbeitsbedingungen hinweist. Dies würde den Marktteilnehmern den Schluss ermöglichen, dass sich die Geldpolitik der Federal Reserve in Zukunft nicht ändern wird.
"Die Unterstützung im Bereich von 1,0912-1,0833 muss standhalten, um anzunehmen, dass der jüngste Rückgang des EUR/USD eine korrektive Natur hat, gefolgt von einer Rückkehr auf das Niveau von 1,1152 und einer erneuten Prüfung des Bereichs 1,1275-1,1277", sagen die Experten von Credit Suisse.
"Eine Abnahme unterhalb des Niveaus von 1,0833 wird ein Signal für eine bedeutende Abwärtsbewegung sein und darauf hinweisen, dass die Schwäche auf den 200-Tage-Durchschnitt übergeht, der derzeit in der Nähe von 1,0740 liegt", sagten sie.
Was das Währungspaar GBP/USD betrifft, so befindet sich laut den Experten von Credit Suisse der wichtigste Support derzeit in der Nähe des Tiefs von Ende Juni bei 1,2590.
"Obwohl dieser Support bisher intakt geblieben ist, würde sein Durchbruch die Bildung eines Tops bedeuten und den Weg frei machen für eine Abwärtsbewegung in Richtung des Tiefs von Mai im Bereich von 1,2312–1,2307", merkten sie an.
Um den Abwärtsdruck abzuschwächen, muss der Widerstand bei 1,2762 überwunden werden. Allerdings wird ein Durchbruch über 1,2997 benötigt, um den breiteren Aufwärtstrend zu bestätigen und zurück zum Jahreshoch von 1,3143 und letztendlich in den Bereich von 1,3400–1,3414 zurückzukehren, wie bei Credit Suisse angenommen wird.