Wie wir in unserem vorherigen Bericht "XAU/USD: Starke Makrodaten halten die Fed von einer Zinserhöhungspause ab" feststellten, steht heute um 12:30 Uhr GMT die Veröffentlichung des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-Arbeitsministeriums für den Monat Juli im Mittelpunkt des Marktgeschehens. Die Daten zum BIP, zur Arbeitsmarktsituation und zur Inflationsrate sind entscheidend für die Fed bei der Planung der Kredit- und Geldpolitik. Wenn die offiziellen Beschäftigungszahlen heute ebenfalls stark ausfallen, erhalten die Fed-Verantwortlichen ein zusätzliches Argument für eine weitere Zinserhöhung oder zumindest für deren Beibehaltung auf einem hohen Niveau.
Zur gleichen Zeit um 12:30 Uhr GMT wird auch das Statistikamt Kanadas einen Bericht über die Daten zum kanadischen Arbeitsmarkt im Juli vorlegen (zu den Entwicklungen des Währungspaares USD/CAD und den Markterwartungen dazu siehe unseren Bericht "USD/CAD: Angesichts mehrerer wichtiger Faktoren").
Mit anderen Worten, heute um diese Zeit sollte man mit einer deutlichen Volatilitätssteigerung auf dem Markt rechnen, insbesondere bei den Notierungen des US-amerikanischen und kanadischen Dollars (Weitere Informationen zu den Ereignissen der Woche finden Sie in "Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 31.07.2023 - 06.08.2023").
Wenn die Marktteilnehmer die Daten des Berichts des US-Arbeitsministeriums jedoch enttäuschend finden, ist mit einer Schwächung des US-Dollars und einem Rückgang des Dollar-Index DXY zu rechnen, der in dieser Woche einen erheblichen Teil seiner Gewinne einbüßen könnte (Zur Entwicklung des Dollar-Index DXY siehe unseren Rückblick "Dollar: Kurzfassungen und nächste Aussichten").
Der Beginn der nächsten Woche wird jedoch ruhig erwartet. Im Wirtschaftskalender sind keine Veröffentlichungen besonders wichtiger Makrodaten, die die Volatilität auf dem Markt stark erhöhen könnten, geplant. Darüber hinaus werden in Kanada und Australien die Banken aufgrund des "Civil Holiday" in Kanada und des Bankfeiertags in Australien geschlossen sein.
Der US-Dollar wird wahrscheinlich am Montag in die Richtung weiterbewegen, die ihm heute nach der Veröffentlichung des US-NFPs gegeben wurde.
Wichtige Makrodaten stehen nächste Woche am Mittwoch bereits zu Beginn der asiatischen Handelssitzung im Wirtschaftskalender: Um 01:30 Uhr wird das Nationale Statistikbüro Chinas Daten zur Verbraucher- und Produzenteninflation veröffentlichen, und um 03:00 Uhr (GMT) wird die Reserve Bank of New Zealand den Bericht über die Inflationserwartungen im 3. Quartal 2023 vorlegen. Bei dieser Umfrage, die von RBNZ-Managern durchgeführt wird, werden die Befragten nach ihrer Einschätzung der Preise in 2 Jahren gefragt. Ein Anstieg des Indikators könnte eine Zinserhöhung der Zentralbank des Landes auslösen, was ein bullish Faktor für die nationale Währung wäre. Ein niedriger Wert des Indikators wäre ein bearish Faktor für den NZD (vorherige Indikatorwerte: +2,79%, +3,3%, +3,62% (im 4. Quartal 2022)).
Da China der größte Käufer von Rohstoffen in Neuseeland ist und ein wichtiger Handels- und Wirtschaftspartner, wird in diesem Zeitraum eine Zunahme der Volatilität bei den Kursen des neuseeländischen (und australischen) Dollars gegenüber dem USD erwartet.
Die Daten zu den Inflationserwartungen sind besonders wichtig für die Reserve Bank of New Zealand im Vorfeld ihrer nächsten Sitzung am 16. August.
Auf der Juli-Sitzung hat die Reserve Bank of New Zealand den Zinssatz unverändert auf 5,50% belassen. Dies war die erste Pause seit August 2021, als die RBNZ den Zinssatz kontinuierlich angehoben hat, von 0,25% auf 5,50% im Mai 2023, um der beschleunigten Inflation entgegenzuwirken.
Es geht jedoch aus offiziellen Daten hervor, dass die Inflation im Land seit dem 3. Quartal 2022 zurückgeht. In einer begleitenden Erklärung nach der Sitzung im Juli stellten die Leiter der Zentralbank von Neuseeland fest, dass die aktuellen Parameter der Geldpolitik bereits restriktiv sind und darauf hinweisen, dass der Höchststand des Zinssatzes entweder erreicht ist oder sehr nahe bevorsteht.
Gemäß den neuesten Daten des Statistikbüros von Neuseeland stieg der Verbraucherpreisindex (CPI) im 2. Quartal um +1,1% (+6,0% im Jahresvergleich), was unter den vorherigen Werten liegt: +1,2% (+6,7% im Jahresvergleich) im 1. Quartal 2023, +1,4% (+7,2% im Jahresvergleich) im 4. Quartal 2022, +2,2% (+7,2% im Jahresvergleich) im 3. Quartal und +1,7% (+7,3% im Jahresvergleich) im 2. Quartal 2022.
Daher könnten die Zentralbankchefs der RBNZ, falls die Inflation im Land weiterhin verlangsamt wird und sich dem Zielbereich von 1% - 3% nähert, erneut eine Pause bei der Erhöhung des Zinssatzes einlegen und sich für dessen Stabilisierung auf dem aktuellen Niveau oder eine mögliche Senkung in naher Zukunft aussprechen. Dies könnte wiederum eine starke bärische Katalysator für die neuseeländische Währung und das Währungspaar NZD/USD sein, insbesondere da die Chefs der Federal Reserve derzeit eine straffe Geldpolitik verfolgen, wie aus ihren jüngsten Erklärungen hervorgeht.
Aus technischer Sicht entwickelt NZD/USD eine abwärtsgerichtete Dynamik und bewegt sich in einem Bärenmarkt-Bereich, kurzfristig unter den Widerstandsniveaus von 0,6148 und 0,6185, mittelfristig unter den Widerstandsniveaus von 0,6220 und 0,6240, langfristig unter den Widerstandsniveaus von 0,6445, 0,6500 und 0,6530.
Wir erwarten einen Durchbruch des lokalen Unterstützungsniveaus von 0,6060, wonach ein Rückgang des Währungspaares in Richtung der Unterstützungsniveaus von 0,6000 und 0,5975 möglich ist (weitere Details und alternative Szenarien siehe "NZD/USD: Dynamik-Szenarien am 04.08.2023").
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