Die Futures auf die amerikanischen Aktienindizes eröffneten mit einem scharfen Rückgang. Die Futures-Kontrakte auf den S&P500 fielen um 0,5%, erholten sich jedoch teilweise nach dem Absturz, während der technologielastige Nasdaq 100 um 0,6% einbrach. Die Staatsanleihen sind auch unter Druck geraten, was zu einem Anstieg der Renditen für 10-jährige Anleihen auf den Höchststand der letzten neun Monate führte.
Das schnelle Wachstum der Rendite von Staatsanleihen hat sich in den letzten vier Tagen ziemlich negativ auf risikoreiche Vermögenswerte ausgewirkt, da die Anleger das Thema der Zinssätze erneut aufgegriffen haben. Die kürzlich veröffentlichten Wirtschaftsdaten im Zusammenhang mit dem Arbeitsmarkt sowie der heutige Bericht über die Anzahl der Arbeitslosengeldanträge könnten zu einem größeren Ausverkauf an den Aktienmärkten führen. Darüber hinaus werden Investoren aufmerksam die Berichte von Apple Inc. und Amazon.com Inc. verfolgen, die später bekannt gegeben werden sollen. Wahrscheinlich ist dies die einzige Hoffnung der Händler, den Markt unter diesen Bedingungen wiederherzustellen.
In Anbetracht der jüngsten Rallye an den US-Aktienmärkten, insbesondere dem Nasdaq, bleibt die Sensibilität für Zinserhöhungen bestehen. Jeder Anstieg der Renditen führt jedes Mal zu einer Korrektur an den Börsen, was sich in den letzten Tagen gezeigt hat, als Nachrichten über einen starken Arbeitsmarkt die Investoren dazu veranlassten, eine aggressive Politik seitens der Federal Reserve Bank zu erwarten. Vor diesem Hintergrund stieg die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um fünf Basispunkte auf 4,13%. Der Verkaufsdruck folgte den Gesprächen darüber, dass das US-Finanzministerium nächste Woche Wertpapiere in Höhe von 103 Milliarden Dollar ausgeben wird, was etwas mehr ist als erwartet wurde. Vor diesem Hintergrund ist es nicht überraschend, dass die Ratingagentur Fitch Ratings zu Beginn dieser Woche das Kreditrating der USA von AAA aufgrund eines recht hohen Haushaltsdefizits im Verhältnis zum BIP herabgestuft hat.
Es gibt auch diejenigen, die glauben, dass langfristige Verschuldung aus Sicht von Angebot und Nachfrage "überkauft" aussieht und es schwer zu verstehen ist, wie der Markt mit einer erhöhten Emission ohne deutliche Zinserhöhungen in der Zukunft umgehen wird.
Was den europäischen Markt betrifft, verzeichnete der Stoxx 600-Index den stärksten dreitägigen Rückgang seit März. Die Aktien von Infineon Technologies AG fielen um 12% nach den enttäuschenden Prognosen des deutschen Chip-Herstellers. Die Aktien von Deutsche Lufthansa AG sanken aufgrund von Schuldenbedenken und höheren Kosten des Unternehmens.
Die Bank of Japan ist erneut gezwungen, am Anleihemarkt einzugreifen, um den Anstieg der Rendite von Staatsanleihen zu verlangsamen und ihre Entschlossenheit zu demonstrieren, abrupte Zinssprünge zu begrenzen, selbst wenn Raum für einen Anstieg besteht. Der Yen hat gegenüber dem Dollar um 0,3% zugelegt.
Was das technische Bild des S&P 500 betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Index recht gering. Käufer haben Chancen, den Aufwärtstrend fortzusetzen, aber die Bullen müssen über $4515 zurückkehren. Von diesem Niveau aus könnte es einen Sprung auf $4539 geben. Eine nicht weniger prioritäre Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über $4557 sein, um den Bullenmarkt zu stärken. Bei einem Abwärtstrend aufgrund einer nachlassenden Risikobereitschaft müssen Käufer sich unbedingt um $4488 engagieren. Ein Durchbruch würde das Handelsinstrument schnell auf $4469 zurückwerfen und den Weg zu $4447 frei machen.