EUR/USD-Analyse. 1. August. Der Euro setzt seinen langsamen Abwärtstrend fort.

Die Wellenstruktur des 4-Stunden-Charts für das Währungspaar Euro/Dollar ist nach wie vor gut verständlich. Der gesamte Aufwärtstrend, der bereits im letzten Jahr begann, hat eine komplexe Struktur angenommen, und in den letzten sechs Monaten haben wir nur dreiwellige Strukturen gesehen, die sich abwechseln. In letzter Zeit habe ich regelmäßig gesagt, dass ich auf einen Wert um das 5. Niveau warte, von wo aus der Aufwärtstrend gestartet ist. Bisher halte ich an meinen Aussagen fest. Ich glaube, dass die nächste aufwärtsgerichtete dreiwellige Struktur abgeschlossen ist und der Markt nun mit dem Aufbau eines abwärtsgerichteten Trendabschnitts begonnen hat.

Theoretisch könnte der Trendabschnitt, der am 31. Mai begonnen hat, eine fünfwellige Struktur in Form von a-b-c-d-e aufweisen, aber es ist derzeit recht schwierig, davon zu sprechen. Der Nachrichtenhintergrund ist nicht stark genug für den Euro (manchmal sogar offensichtlich schwach), um die Nachfrage stabil hoch zu halten, und die Wirtschaftsstatistik aus der Europäischen Union bleibt weiterhin durchschnittlich. Ein erfolgreicher Durchbruchsversuch über das Niveau von 1,1172, was 127,2% nach Fibonacci entspricht, deutete auf die Bereitschaft des Marktes hin, zu verkaufen.

Der Kurs des Euro/Dollar-Instruments ist am Dienstag um 30 Basispunkte gesunken. Die Bewegungen waren wieder einmal gering und der Nachrichtenhintergrund hatte keinen Einfluss auf die Stimmung am Markt. Die Berichte wurden heute nur in der Europäischen Union veröffentlicht. Zuerst wurde der Index der Geschäftsaktivität im produzierenden Gewerbe im endgültigen Juli-Wert bekannt. Er betrug 42,7 Punkte und sank um 0,7 im Vergleich zum Vormonat. Der Bericht über die Arbeitslosigkeit im Juni hingegen war zweifellos erfreulich, da er nicht um einen Zehntelpunkt stieg, während der Markt auf einen Anstieg auf 6,5-6,6% wartete. Allerdings wird niemand bestreiten, dass ein Nicht-Anstieg der Arbeitslosigkeit keine starke Unterstützung für die Euro-Währung darstellt. Viel wichtiger ist die Geschäftsaktivität im verarbeitenden Gewerbe, die sich weiterhin von der entscheidenden Marke von 50,0 entfernt. Daher kann ich den heutigen Nachrichtenhintergrund eher als negativ denn als positiv charakterisieren. Er war jedoch nicht katastrophal, daher ist der allmähliche Rückgang des Instruments durchaus gerechtfertigt.

Die europäische Währung wird weiterhin nicht nur aus wellenartigen Gründen die Unterstützung des Marktes verlieren. Die EZB könnte im September eine Pause einlegen, und das ist der erste Hinweis auf eine Lockerung der Geldpolitik. Der Markt reagiert immer sehr schmerzhaft auf solche Veränderungen. Es besteht kein Zweifel, dass er auf eine viel stärkere Zinserhöhung gehofft hatte, da der EZB-Zinssatz weit entfernt von dem Zinssatz der Fed und der Bank of England und die Inflation weit entfernt von der Zielmarke liegen. Aus diesem Grund sollte die EZB bei jeder Sitzung eine Straffung fortsetzen, stattdessen beginnt sie jedoch, die Zinserhöhung zu verlangsamen. Ich denke, das ist ein gewichtiger Grund, die Nachfrage nach dem Euro zu senken. Zumal dies voll und ganz der Notwendigkeit entspricht, eine absteigende Wellenstruktur aufzubauen.

Aus der durchgeführten Analyse ziehe ich den Schluss, dass der Aufbau eines Erhöhungszyklus abgeschlossen ist. Ich halte die Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 nach wie vor für realistisch und empfehle den Verkauf des Instruments zu diesen Zielen. Die Struktur a-b-c sieht solide und überzeugend aus, und das Schließen unterhalb von 1,1172 ist eine indirekte Bestätigung für den Aufbau eines absteigenden Trends. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments mit Zielen um die Marke von 1,0836 und darunter. Ich gehe davon aus, dass der Aufbau eines absteigenden Trends fortgesetzt wird.

Auf einer höheren Zeitskala hat die Wellenstruktur des aufsteigenden Trends eine ausgedehnte Form angenommen, ist jedoch wahrscheinlich abgeschlossen. Wir haben fünf Aufwärtswellen gesehen, die wahrscheinlich die Struktur a-b-c-d-e darstellen. Der Kurs hat daraufhin vier Dreiwellebewegungen gebildet: zwei abwärts und zwei aufwärts. Es ist wahrscheinlich, dass er sich jetzt in einer Phase des Aufbaus einer weiteren absteigenden Dreiwellestruktur befindet.