Bitcoin: Rückgang der Korrelation mit dem Aktienmarkt - ein bullish Indikator für Kryptowährungen

Heute liegt die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer auf der Sitzung der US-Notenbank (Federal Reserve), die gemäß der Prognose um 18:00 Uhr GMT ihre lang ersehnte Entscheidung über den Zinssatz bekannt geben wird. Eine halbe Stunde später wird der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, eine Ansprache halten.

Während der Markt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte als sicher betrachtet, werden die Aussagen im Entscheidungstext für die Marktrichtung entscheidend sein.

Es wird erwartet, dass Powell betonen wird, das Ziel von 2 % Inflation nach der Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte erreichen zu wollen und den Schwerpunkt darauf legt, dass weitere Zinserhöhungen von den Daten abhängig sein werden und von Sitzung zu Sitzung festgelegt werden.

Laut den Analysten von JP Morgan ist die Entscheidung der Fed, den Zinssatz um 25 Basispunkte anzuheben, bereits in den Preisen eingepreist, und der S&P 500 und die Aktienmärkte könnten aufgrund dieser Entscheidung zulegen, wenn ein Signal für eine mögliche Pause in der nächsten Sitzung gegeben wird.

Ökonomen stellen fest, dass eine Erhöhung um 25 Basispunkte, wenn ein Signal für eine Fortsetzung der Zinserhöhungen kommt, zu einem Rückgang der Aktien um 1% führen kann.

Die Tatsache, dass die Inflationsdaten im Juni mit 3% bekannt gegeben wurden, niedriger als erwartet, ist das deutlichste Anzeichen für eine Abkühlung der Inflation. Die Arbeitsmarktdaten auf dem gewünschten Niveau lassen die Fed jedoch befürchten, dass die Inflation erneut steigen wird.

In früheren Sitzungen hat die Fed erklärt, dass die Auswirkungen von Zinserhöhungen über einen bestimmten Zeitraum spürbar sein werden. In diesem Kontext wird die Umsetzung eines Szenarios mit Erhöhung und Pause als wahrscheinlicher angesehen.

Analysten erwarten auch keine Zinssenkung in den frühen Stadien des Jahres 2024, um eine gewünschte Abkühlung am Arbeitsmarkt zu erreichen. Für Bitcoin und riskante Assets kann die Rhetorik der Fed zum Volatilitätstreiber werden.

Gemäß den Informationen des Kryptowährungsdatenanbieters Kaiko ist die Korrelation der Hauptkryptowährung mit dem S&P 500-Index auf ein Zwei-Jahres-Tief von nur noch 3% gefallen, was die wachsende Unabhängigkeit des Vermögenswertes von traditionellen Finanzen unterstreicht.

Einige Experten haben seit vielen Jahren behauptet, dass eine solche Entwicklung ein Katalysator sein könnte und den Preis von BTC zu einem neuen historischen Hoch treiben könnte.

Laut Kaiko betrug die Korrelation zwischen Bitcoin und dem S&P 500-Index zuletzt im August 2021 3%. Interessanterweise lag die Korrelation Anfang 2023 bei etwa 50% und lag vor etwa einem Monat deutlich über 35%.

In Anbetracht des Anstiegs der Aktienkurse einiger führender Unternehmen wie Apple, Tesla und Amazon seit Jahresbeginn ist der S&P 500-Index seit Jahresbeginn um mehr als 18% gestiegen. Im Gegensatz dazu hat sich Bitcoin wesentlich besser entwickelt und seinen Wert in US-Dollar seit Anfang 2023 um über 75% gesteigert.

Führende Persönlichkeiten in der Kryptosphäre behaupten, dass die Loslösung von BTC von Aktien und traditionellen Finanzen zu einem Anstieg des Preises dieses Vermögenswertes führen kann. Einer dieser Personen ist der britische Kryptograph Adam Back von Blockstream.

Im vergangenen Jahr äußerte er die Meinung, dass die führende Kryptowährung bis Ende 2022 auf 100.000 Dollar steigen könnte, wenn sie sich von Aktien abkoppelt.

Dennoch schloss Bitcoin das Jahr mit einer hohen Korrelation zum S&P 500 und Nasdaq ab, während der Preis am 31. Dezember (ca. 16.500 Dollar) weit entfernt von der prognostizierten Zahl lag.

Viele Befürworter von BTC betonen, dass eine der größten Stärken dieses Vermögenswertes seine Fähigkeit ist, als Inflationsschutz zu dienen. Jedoch hat die Korrelation mit Aktien (die zu einigen Zeitpunkten im vergangenen Jahr beobachtet wurde) als Gegenargument zu dieser These gedient.

Zu beachten ist, dass dieses Jahr alles ganz anders aussieht. Neben dem Abstieg aus dem S&P 500 hat BTC auch die Frage nach der Bankenkrise in den USA aufgeworfen, die dieses Frühjahr stattfand. Der Preis des Vermögenswerts sank kurz nach dem Zusammenbruch von Signature Bank, Silicon Valley Bank und Silvergate Bank, aber später begann eine kurze Bärenperiode des Wachstums.

Wie ein Bericht von Finbold zeigt, planen institutionelle Investoren und Vermögensverwalter, ihre Investitionen in Kryptowährungen zu erhöhen.

Eine neue Studie im Auftrag des Londoner Unternehmens Nickel Digital Asset Management zeigt, dass fast drei Viertel (74 %) der befragten institutionellen Investoren und Vermögensverwalter angegeben haben, dass sie beabsichtigen, ihre Investitionen in Kryptowährungen im nächsten Jahr zu erhöhen.

An der Umfrage nahmen institutionelle Investoren und Vermögensverwalter aus den USA, Großbritannien, Deutschland, der Schweiz, Singapur, Brasilien und den Vereinigten Arabischen Emiraten teil.

Fast 9 von 10 Befragten (87%) betrachten die Investitionsmöglichkeiten im Krypto-Sektor aus Sicht der 12-Monats-Perspektive als attraktiv, während 39% angaben, Investitionen in Kryptowährungen als "sehr attraktiv" zu betrachten.

38% der Befragten gaben an, dass ihre Organisation ihre Investitionen in den Krypto-Sektor in den letzten 12 Monaten erhöht hat.

"Die höheren Kennzahlen der Kryptowährungsbranche im Vergleich zum Vorjahr und die Aktionen institutioneller Investoren spiegeln den wachsenden Optimismus wider, dass der Kryptowährungsmarkt sich in einer nachhaltigen Erholungsphase befindet und eine Beteiligungsmöglichkeit bietet", bemerkte Nickel Digital Asset Management.