Die amerikanische Währung hat wieder die Oberhand gewonnen und den Euro zurückgedrängt. Dem Dollar wurde durch positive Berichte über das Verbrauchervertrauen in den USA Zuversicht verliehen. Gleichzeitig hat der Euro, sein Konkurrent im Paar EUR/USD, mit einem erheblichen Rückgang zu kämpfen, hat aber nach wie vor die Hoffnung auf eine baldige Erholung.
Am Dienstagabend, dem 25. Juli, verzeichnete der Greenback einen deutlichen Anstieg im Verhältnis zum "Europäer". Der Anstieg des USD wurde nach der Veröffentlichung der Daten zum Anstieg des Verbrauchervertrauens in den USA registriert. Laut den aktuellen Berichten stieg der Index des amerikanischen Verbrauchervertrauens im Juli von 110,1 auf 117 Punkte, nachdem er zuvor überarbeitet worden war. Dieser Wert ist der höchste der letzten zwei Jahre, betonen Experten.
Auf diesem Hintergrund hat sich der Dollar-Index (USDX) hervorragend entwickelt und erreichte einen Rekordwert von 101,65 Punkten, fiel jedoch anschließend leicht um 0,08%. Es ist erwähnenswert, dass der USDX während sechs aufeinanderfolgenden Handelssitzungen ein Wachstum zeigte und sich nahe daran befand, 50% der Verluste Anfang Juli wieder aufzuholen. Laut Shawn Osborne, dem führenden Währungsstrategen der Scotiabank, bleiben die Aussichten für den Dollar unter diesen Umständen unsicher: "Obwohl die Erholung des USDX länger als gewöhnlich angedauert hat, haben sich die langfristigen Aussichten für den Greenback verschlechtert. Eine Schwächung des Dollars ist im zweiten Halbjahr 2023 möglich."
Trotzdem konnte der Euro, der kürzlich der Marktfavorit war, die Schwäche des Dollar nicht nutzen und lag deutlich hinter ihm zurück. Gleichzeitig haben die meisten Währungen der "G10" gegenüber dem "Greenback" an Stärke gewonnen. Die Wachstumsführer waren der australische Dollar, der Schweizer Franken und der japanische Yen.
Der unerwartete Treiber des Wachstums der wichtigsten Währungen gegenüber dem Greenback war der Optimismus über die Aussichten der chinesischen Wirtschaft. Es sei darauf hingewiesen, dass die chinesischen Behörden kürzlich aktualisierte Pläne für zusätzliche wirtschaftliche Unterstützungsmaßnahmen vorgestellt haben. Die Führung des Landes kündigte Unterstützung für problematische Wirtschaftssektoren an, insbesondere für den Immobilienmarkt, und versprach, den Konsum zu steigern und die Schulden der regionalen Regierungen zu regulieren.
Nach Ansicht von Analysten hat dies dem Dollar einen Vorsprung verschafft, der "von Chinas Optimismus inspiriert ist", gegenüber den wichtigsten G10-Währungen. Später gab der US-Dollar-Index seinen zweiwöchigen Höchststand auf, nachdem er zuvor Unterstützung von den hohen PMI-Indizes erhalten hatte. Darüber hinaus tragen die Zweifel der Marktteilnehmer an den bevorstehenden Maßnahmen der Federal Reserve zu einem Rückgang des Greenbacks bei.
Investoren und Händler erwarten, dass die Federal Reserve am Mittwoch, den 26. Juli, den Leitzins erhöht und dass dieser Schritt der letzte in diesem aktuellen Straffungszyklus sein wird. Nach Ansicht von Analysten werden die monetären Behörden die Möglichkeit für zukünftige Manöver beibehalten, um bei Bedarf zur Straffung der Geldpolitik zurückkehren zu können. Es gibt jedoch Stolpersteine. Die Märkte reagieren empfindlich auf das Überschreiten des Zinsgipfels und in der Regel schwächt sich der Dollar danach ab. "Nach Erreichen des Zinsgipfels könnte der USD deutlich absacken", warnt die Scotiabank.
In dieser Situation wird es für die europäische Währung immer schwieriger, sich über Wasser zu halten. Der Euro hat nach der Veröffentlichung der Statistik zur Wirtschaft der Eurozone Schwäche gezeigt. Laut Berichten des deutschen Forschungsinstituts IFO lagen die Schlüsselindikatoren, nämlich der Index für die Geschäftsstimmung in der EU und der Index für die aktuelle Lagebeurteilung, unter den Prognosen. Nach IFO-Daten fiel der Geschäftsklimaindex in Deutschland im Juli von 88,6 auf 87,3 Punkte. Dieser Indikator war schwächer als die Markterwartungen von 88 Punkten.
Die uneindeutige Situation hat sich negativ auf das Währungspaar EUR/USD ausgewirkt. Nach einem Anstieg auf 1,1100 änderte das Paar seine Richtung und sank auf den tiefsten Stand in zwei Wochen (auf 1,1050). Am Morgen des Mittwochs, 26. Juli, lag das Währungspaar EUR/USD im Bereich von 1,1058-1,1059 und entkam allmählich der Abwärtsspirale.
Nach Schätzungen von Experten hat das EUR/USD-Paar derzeit keine Aufwärtsdynamik, trotz des Sprungs von einem zweiwöchigen Tiefpunkt. Obwohl das Duo kurzfristig von einem Rückgang des Dollars profitierte, konnte es aufgrund der Sorge über eine Rezession in der Eurozone keine Käufer anziehen.
Im Fokus des Marktes stehen die Sitzungen der weltweiten Zentralbanken, die diese Woche stattfinden. Am Mittwoch, den 26. Juli, werden die Ergebnisse der Juli-Sitzung der Federal Reserve bekannt gegeben. Die überwiegende Mehrheit der Analysten (fast 100%) rechnen mit einer Erhöhung des Leitzinses der Fed um 25 Basispunkte auf 5,25% - 5,5%.
Am Donnerstag, den 27. Juli, findet die Sitzung der Europäischen Zentralbank statt. Später wird die Europäische Zentralbank ihre Entscheidungen veröffentlichen, die nach Ansicht der Analysten ebenfalls zu einer Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte auf 4,25% führen werden.
Wenn die Rhetorik der EZB-Vertreter weniger "falkenhaft" ist als die der Fed, könnte das Paar EUR/USD unter die psychologisch wichtige Marke von 1,1000 fallen. Die Analysten sind jedoch der Meinung, dass der Schlüsselunterstützungsbereich nach wie vor bei 1,1050 liegt.
Darüber hinaus wird am Donnerstag eine erste Schätzung des US-BIP-Wachstums im zweiten Quartal 2023 vorgelegt. Nach vorläufigen Berechnungen ist die US-Wirtschaft in dieser Zeit um 1,8% gewachsen (im Jahresvergleich). Im ersten Quartal dieses Jahres stieg das US-BIP um 2%. Dennoch bleiben die Sitzungen der Fed und der EZB zur Geld- und Kreditpolitik sowie die Kommentare der Behördenleiter und Signale für weitere Maßnahmen der Regulierungsbehörden im Fokus der Marktteilnehmer.