Schon morgen Abend werden die Ergebnisse der Sitzung der Federal Reserve bekannt sein, und übermorgen Mittag die Ergebnisse der Sitzung der Europäischen Zentralbank. Wie üblich haben die Märkte eine beachtliche Anzahl von Fragen an die Aufsichtsbehörden, doch all diese Fragen betreffen nicht die aktuellen Entscheidungen, sondern die zukünftigen Entscheidungen für den Rest des Jahres. Es gibt viele Bedenken hinsichtlich der Geldpolitik im zweiten Halbjahr. Lassen Sie uns diese genauer betrachten.
Die Europäische Zentralbank (EZB) wird laut Klaas Knot, dem Vorsitzenden der Niederländischen Zentralbank, in naher Zukunft keine straffere Geldpolitik einführen. Mit anderen Worten könnte die EZB beschließen, im September eine Pause einzulegen oder sich an das Vorgehen der US-amerikanischen Federal Reserve (Fed) zu halten und die Zinssätze nur einmal in zwei Sitzungen anzuheben. Dieser Ansatz wird sicherlich als "taubenhaft" betrachtet, obwohl er tatsächlich als "moderat falkenhaft" angesehen werden kann. Für den Euro könnte dies jedoch zu einem Druckfaktor werden. Vor diesem Hintergrund wird die Rede von Christine Lagarde für das Schicksal der europäischen Währung von Bedeutung sein. Wenn die EZB-Präsidentin bestätigt, dass eine Zinserhöhung im September noch nicht beschlossen ist und die Zentralbank eine Pause in Erwägung zieht, könnte die Nachfrage nach dem Euro sinken.
Die Federal Reserve. Die Mehrheit der Marktteilnehmer tendiert derzeit dazu zu glauben, dass morgen Abend die Ankündigung der letzten Straffung im Rahmen des aktuellen geldpolitischen Zyklus erfolgen wird. Wenn das tatsächlich der Fall ist, könnte der Druck auf die amerikanische Währung zunehmen, da die Beendigung der Zinserhöhung der erste Schritt zu ihrer Senkung ist. Natürlich wird die Europäische Zentralbank früher oder später einen ähnlichen Schritt unternehmen, und für uns ist das Verhältnis der Geldpolitiken der beiden Zentralbanken wichtig. Daher könnte der US-Dollar zwar keinen neuen Abwärtstrend beginnen, aber lokal betrachtet könnte er deutlich fallen.
Wenn Powell in diesem Jahr eine weitere Straffung zulässt, könnte diese Aussage vom Markt als ein Signal für eine erhöhte Nachfrage nach dem Dollar interpretiert werden. Unabhängig von der Rhetorik der beiden Präsidenten nähern wir uns dem Punkt, an dem beide Zentralbanken die Straffung beenden werden. Persönlich glaube ich, dass der Zinsmarkt bereits zu 80% alle Zinserhöhungen in der Europäischen Union und den USA berücksichtigt hat. Das bedeutet, dass es für den Markt keinen wesentlichen Grund gibt, eine hohe Nachfrage nach dem Euro aufrechtzuerhalten. Dennoch zeigt die Wellenanalyse manchmal viel präziser, was auf dem Markt passiert, als die fundamentale Analyse.
Außerdem möchte ich darauf hinweisen, dass es ratsam ist, das britische Pfund nicht nur bei 1,2840 zu beachten, sondern auch den Bereich um diesen Wert. Plus/minus 20-30 Punkte in jede Richtung. Ein Ausbruch aus diesem Bereich wird die Richtung des Instruments anzeigen.
Aus der durchgeführten Analyse schließe ich, dass der Aufbau der aufwärtsgerichteten Preiswelle abgeschlossen ist. Ich halte Ziele im Bereich von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch und empfehle daher den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Die Struktur a-b-c sieht gut aus und das Schließen unterhalb von 1,1172 bestätigt indirekt den Abwärtstrendaufbau. Daher empfehle ich weiterhin den Verkauf des Instruments mit Zielen bei etwa 1,1034, obwohl der Rückgang viel stärker sein sollte, wenn alle drei Wellen gebildet werden.
Das Kursmuster des Pfund/Dollar-Instruments deutet in den kommenden Wochen auf einen Rückgang hin. Da der Durchbruchsversuch bei 1,3084 (von oben nach unten) erfolgreich war, konnten meine Leser Positionen eröffnen, wie ich es in meinen letzten Berichten beschrieben habe. Die Marke von 1,2840 wurde erfolgreich vom Markt überwunden, daher könnte der Kurs des Instruments weiter fallen, aber morgen Abend könnte sich der Markt drastisch ändern, wenn Powell nicht hart genug auftritt. Die aktuelle Welle ist unter den Höchststand der Welle 3 in 5 gefallen, was auf die Bildung eines abwärtsgerichteten Trendabschnitts hindeutet. Ich erwarte perspektivisch einen weiteren Rückgang des Britischen Pfunds.