Heute beginnt die Sitzung der Federal Reserve, die am Mittwoch mit der Veröffentlichung (um 18:00 Uhr GMT) der Zinsentscheidung endet. Es wird weitgehend erwartet, dass der Zinssatz um 0,25% auf 5,50% angehoben wird. Der Dollar wird wahrscheinlich aufgrund dieser Entscheidung der Federal Reserve stärker werden. Gleichzeitig ist dies jedoch größtenteils in den Dollarkursen berücksichtigt, und vieles wird von begleitenden Aussagen abhängen (siehe auch unseren vorherigen Bericht "Dollar, Indizes, Gold: Vor der Federal Reserve-Sitzung"). Wenn die Federal Reserve jedoch den Markt überrascht und den Zinssatz nicht erhöht oder eine Pause im Erhöhungszyklus bis zum Jahresende ankündigt, ist mit einer Schwächung des Dollars zu rechnen.
Nach der Federal Reserve-Sitzung wird die Aufmerksamkeit der Marktteilnehmer zunächst auf die Sitzung der Europäischen Zentralbank, die am Donnerstag stattfindet (die Zinsentscheidung wird um 12:15 Uhr GMT veröffentlicht), und dann auf die Sitzung der Bank of Japan am Freitag gerichtet sein.
Zusätzlich werden am Donnerstag wichtige Makrodaten aus den USA veröffentlicht. Um 12:30 Uhr (GMT) wird der Bericht des US Census Bureau über den Auftragseingang für langlebige Güter und Investitionsgüter sowie eine vorläufige Schätzung des BIP der USA für das zweite Quartal veröffentlicht.
Wie wir bereits in unserem gestrigen Bericht "GBP/USD: Vor wichtigen Ereignissen" erwähnt haben, wird erwartet, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal um weitere +1,8% gewachsen ist. Der vorherige Bericht zeigte, dass das US-BIP im ersten Quartal um +2,0% gestiegen ist. Die BIP-Daten bestätigten, dass das Risiko einer Rezession in der nationalen Wirtschaft gesunken ist.
Außerdem wird das US-Arbeitsministerium in dieser Zeit seinen wöchentlichen Bericht über die Zahl der Erstanträge und Fortsetzungsanträge auf Arbeitslosenunterstützung vorlegen, während das Bureau of Economic Analysis des US-Handelsministeriums Daten über die realen Ausgaben der Amerikaner für den persönlichen Konsum veröffentlichen wird (siehe ausführlicher Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 24.07.2023 bis 30.07.2023).
Der Kern-PCE-Index (Persönlicher Verbraucherausgabenindex) ist eine wichtige Inflationskennzahl, die von den Mitgliedern des FOMC der Fed als Hauptindikator für die Inflation verwendet wird. Hier wird erwartet, dass der PCE-Index im zweiten Quartal auf 4,0% gegenüber 4,9% zuvor sinkt. Darüber hinaus wird erwartet, dass der Preisindex für das BIP, der als zusätzlicher Inflationsindikator dient, im zweiten Quartal von 4,1% auf 3,1% sinkt. Falls sich die Prognosen bestätigen, ist mit einer Abschwächung des Dollars zu rechnen.
So wird am Donnerstag während der Zeit von 12:15 bis 12:45 Uhr (GMT), wenn die Pressekonferenz der EZB über die Ergebnisse der Sitzung beginnt, ein deutlicher Anstieg der Volatilität erwartet, insbesondere bei den Kursen des Dollar, des Euro und entsprechend dem Währungspaar EUR/USD.
Zum Beispiel setzt der Euro heute seinen Rückgang fort, nachdem gestern schwache Daten zur Geschäftsaktivität für Juli in Deutschland und der Eurozone veröffentlicht wurden. Der vorläufige Einkaufsmanagerindex (PMI) im verarbeitenden Gewerbe fiel im Juli in Deutschland auf 38,8 (gegenüber einer Prognose von 41,0 und einem vorherigen Wert von 40,6), während der entsprechende PMI für die Eurozone auf 42,7 sank (gegenüber einer Prognose von 43,5 und einem vorherigen Wert von 43,4). Der zusammengesetzte PMI für die Eurozone im verarbeitenden Gewerbe korrigierte sich ebenfalls nach unten auf 48,9, verglichen mit 49,9 im Vormonat. Die entsprechenden PMI-Indizes für den Dienstleistungssektor in Deutschland und der Eurozone lagen ebenfalls unter den vorherigen Werten und Prognosen. Die zweitgrößte Volkswirtschaft der Eurozone, Frankreich, zeigt ebenfalls Anzeichen einer zunehmenden Verlangsamung, wie aus gestern veröffentlichten PMI-Indizes für Frankreich hervorgeht.
Diese Daten deuten auf eine zunehmende Verlangsamung der europäischen Wirtschaft und ihrer Zugpferde - der deutschen und französischen Wirtschaft - hin.
Als Ergebnis des gestrigen Handelstages verlor der EUR/USD 0,55% gegenüber dem Schlusskurs am letzten Freitag und fiel um 62 Punkte auf 1,1064. Heute setzt sich der Rückgang des Währungspaares seit Handelsbeginn fort, und zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wird es in der Nähe des intraday-Tiefs bei 1,1040 gehandelt.
Angesichts des mittelfristigen Aufwärtstrends könnte der EUR/USD bereits heute wieder in den Aufwärtstrend übergehen, falls die erwarteten Makrodaten aus den USA um 13:00 und 14:00 Uhr (GMT), einschließlich des Verbrauchervertrauensindex des Conference Board, schwach ausfallen sollten.
In diesem Fall wäre ein Rebound von wichtigen kurzfristigen Unterstützungsniveaus bei 1,1040 und 1,1006 möglich und ein erneuter Versuch, in den Bereich des langfristigen Bullenmarkts zurückzukehren, oberhalb des Schlüsselwiderstands bei 1,1070 (weitere Details und alternative Szenarios finden Sie unter EUR/USD: Szenarien für den 25.07.2023).
Was das bevorstehende Treffen der EZB betrifft, so bleiben ihre Leiter auf Kurs einer weiteren Straffung der Geldpolitik. Ihrer Meinung nach bleibt die Kerninflation im Euroraum hoch und stabil (die Inflation im Euroraum liegt derzeit mehr als 1,5-mal höher als in den USA), und die monetären Behörden "müssen die Politik der Straffung fortsetzen".
Derzeit bestehen weiterhin hohe Chancen, dass die EZB in Bezug auf die Festlegung der geldpolitischen Parameter einen harten Ansatz beibehält, im Gegensatz zur Fed.
Und das wiederum ist ein bullischer Faktor für das Währungspaar EUR/USD.
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