Das nzd/usd-Paar stürzt wie ein Stein in die Tiefe: Vor genau einer Woche, am 14. Juli, erreichten die Händler ein mehrmonatiges Hoch bei 0,6406, während der Preis heute auf dem Niveau von 61 liegt. Das heißt, innerhalb einer Woche ist das Paar um mehr als 200 Punkte gefallen, nach einem schnellen Anstieg von 300 Punkten. Die Verkäufer von nzd/usd erobern ihre verlorenen Positionen souverän zurück, aufgrund der Schwächung des Kiwi und der Stärkung der US-Währung.
Bemerkenswert ist, dass das nzd/usd-Paar Anfang Juli stark zulegte, dank zweier Inflationsberichte, die in den USA und in Neuseeland veröffentlicht wurden. Genauer gesagt, die US-Währung "versagte" aufgrund von drei Inflationsberichten, die den sich abzeichnenden Trend bestätigten. Der Verbraucherpreisindex, der Produzentenpreisindex, der Importpreisindex - all diese Indikatoren befanden sich im "roten Bereich" und stellten die weitere Straffung der Geldpolitik der Fed nach der Juli-Sitzung in Frage.
Mit dem neuseeländischen Dollar ist eine ähnliche Situation eingetreten: Der veröffentlichte Inflationsbericht ermöglichte es den Verkäufern von NZD/USD, anzunehmen, dass die angekündigte Pause der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) das tatsächliche Ende des aktuellen Zinserhöhungszyklus darstellt. Aufgrund dieser Tatsache hat sich das fundamentale Umfeld für das Währungspaar drastisch verändert und der Verkauf hat absoluten Vorrang.
Wenn wir über mögliche Maßnahmen der RBNZ in der zweiten Hälfte dieses Jahres diskutieren, warnen viele Devisenstrategen (insbesondere UOB Group) ihre Kunden davor, dass der neuseeländische Regulator in früheren Straffungszyklen eine Pause eingelegt hat, bevor er den OCR erneut erhöht hat. Dennoch geht die Mehrheit der Analysten davon aus, dass der Basisszenario nicht nur bei der nächsten (August-) Sitzung, sondern auch bei den folgenden Sitzungen beibehalten wird - zumindest im laufenden Jahr.
In Bezug auf den neuesten Inflationsbericht sind sich fast alle Experten einig, dass er nicht als "Abzugshebel" für die Zentralbank dienen wird, da er in der Tat eine Verlangsamung der Inflation widerspiegelt, obwohl die Rückgangsraten der wichtigsten Indikatoren zu wünschen übrig lassen.
Gemäß den veröffentlichten Daten ist der neuseeländische Verbraucherpreisindex im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 6,0% gesunken, nach einem Anstieg auf 6,7% im ersten Quartal. Dies ist die langsamste Wachstumsrate seit dem vierten Quartal 2021. Auch im Quartalsvergleich zeigte der Index einen abwärtsgerichteten Trend. Allerdings lag der Wert mit 1,1% statt der erwarteten 0,9% etwas höher. Dennoch handelt es sich um die schwächste Wachstumsrate seit dem ersten Quartal 2021. Die inflationsbereinigte Inflation (dieser Bestandteil des Berichts ist einer der wichtigsten Indikatoren für den internen Preisdruck) ist von 6,8% auf 6,6% gesunken.
Diese Veröffentlichung erfolgte am 19. Juli, während die RBNZ heute den Inflationsbericht im Rahmen des sektoriellen Faktormodells veröffentlicht hat. Auch dieses Dokument war nicht auf der Seite der "Kiwi", sondern auf der Seite der NZD/USD-Verkäufer. Laut Berechnungen der Zentralbank betrug die Inflation im zweiten Quartal dieses Jahres 5,8% (annualisiert), was dem Niveau des ersten Quartals entspricht, in dem der Wert ebenfalls das Ziel von 5,8% erreicht hat.
Dieser Wert wird vom Reserve Bank besonders "aufmerksam" verfolgt, ebenso wie der Verbraucherpreisindex. Daher hat der abwärtsgerichtete Trend eine durchaus plausible Erklärung. Mit hoher Wahrscheinlichkeit wird die RBNZ nicht nur im nächsten Monat, sondern auch bis zum Ende des Jahres (und möglicherweise sogar Anfang 2024) im "Wartemodus" verbleiben und anschließend mit der Zinssenkung beginnen.
Es ist auch erwähnenswert, dass die rückläufige Dynamik auch auf die Stärkung des Greenbacks zurückzuführen ist: Der US-Dollar-Index nähert sich heute aktiv der Marke von 101 Punkten angesichts des Anstiegs der risikoaversen Stimmung. Washington und Peking haben äußerst ungünstige Erklärungen ausgetauscht, was die Wahrscheinlichkeit eines technologischen Krieges zwischen den Ländern erhöht hat, woraufhin die amerikanische Währung eine erhöhte Nachfrage als sicheren Vermögenswert verzeichnete.
Insgesamt trägt das bestehende fundamentale Umfeld zur Entwicklung eines Abwärtstrends bei, daher ist es ratsam, Short-Positionen für das Währungspaar zu betrachten, aber mit gewissen Vorbehalten, über die wir gleich sprechen werden.
Aus technischer Sicht befindet sich das Währungspaar NZD/USD im D1-Zeitrahmen in der Kumo-Wolke auf der mittleren Linie des Bollinger-Bands-Indikators. Trotz des südlichen Blitzkriegs konnte der Preis das Widerstandsniveau von 0,6150 nicht überwinden, das der unteren Linie dieser Kumo-Wolke entspricht. Die Unfähigkeit, sich unterhalb dieses Levels zu halten, spricht in erster Linie dafür, dass es derzeit riskant ist, Verkäufe zu betrachten. Kurze Positionen werden Vorrang haben, sobald die Verkäufer die untere Grenze der Kumo-Wolke durchbrechen und sich unterhalb des Levels von 0,6150 halten.
In diesem Fall wird der Ichimoku-Indikator ein bärisches "Linienparade"-Signal erzeugen und der Preis wird sich zwischen der mittleren und unteren Linie des Bollinger-Bands-Indikators im D1-Zeitrahmen befinden. Das Hauptziel der südlichen Bewegung liegt bei 0,6030 (untere Linie des Bollinger-Bands im selben Zeitrahmen).