Am Markt scheint sich ein Gleichgewicht einzustellen, das sich in einer leichten Schwächung des US-Dollar-Kurses, einer Konsolidierung der Treasury-Renditen nach ihrem starken Rückgang in der vergangenen Woche und dem Versuch der Aktienmärkte zeigt, das recht erfolgreiche Rallye nach der Veröffentlichung von Daten zur starken Verbraucherinflation in Amerika fortzusetzen.
Warum haben die Märkte sich beruhigt und welche Erwartungen haben die Anleger?
Wir gehen davon aus, dass die Marktteilnehmer nach dem Verständnis, dass die Fed anscheinend mit ihnen "spielt", indem sie verbale Eingriffe vornimmt und fest zusichert, dass der Zinserhöhungszyklus fortgesetzt wird, begonnen haben, diese Wahrscheinlichkeit als äußerst gering einzuschätzen. Natürlich begann diese Veränderung der Ansichten in erster Linie unter dem Einfluss des Inflationsrückgangs, eines deutlichen Rückgangs der Erwartungen, dass die amerikanische Wirtschaft doch noch in eine tiefe Rezession abrutschen und immer noch am gefährlichen Rand balancieren könnte, aber tatsächlich über reale Möglichkeiten zur Erholung verfügt.
Eine zusätzliche positive Signal für die Märkte könnte heute die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten sein. Dabei handelt es sich vor allem um den Einzelhandelsumsatz und den Umsatz in den USA.
Gemäß der Konsensprognose wird erwartet, dass der Basiseinzelhandelsindex im Juni stark von 0,1% im Mai auf 0,3% steigt. Der Einzelhandelsumsatz soll im Vergleich zum Vormonat ebenfalls um 0,5% gegenüber 0,3% im Vormonat steigen.
Neben diesen Daten werden auch die Werte der industriellen Produktion in den USA sicherlich Aufmerksamkeit erregen, wo ebenfalls ein starker Wachstumsschub erwartet wird. Auf monatlicher Basis kann der Indikator eine Null-Dynamik aufweisen, da er im Vergleich zu einem Rückgang im Mai um 0,2% immer noch stabil ist. Auf Jahresbasis wird jedoch ein deutliches Produktionswachstum von 1,10% erwartet, verglichen mit 0,25% in dem vorherigen Betrachtungszeitraum.
Wir glauben, dass, wenn diese wichtigen Indikatoren nicht enttäuschen, sie eine neue Welle der Nachfrage nach riskanten Anlagen auslösen könnten, begleitet von einer Schwächung des US-Dollar-Kurses und einem gesteigerten Interesse der Investoren an Rohstoffanlagen.
Warum sollten wir auf eine neue Welle des Positiven warten?
Dies könnte darauf hinweisen, dass positive Nachrichten aus Amerika darauf hindeuten, dass die heimische Wirtschaft langsam von den Klippen der Rezession abdriftet. In einer solchen Situation reagieren die großen Akteure eindeutig mit dem Kauf zuvor verbilligter Vermögenswerte, in der Erwartung ihres zukünftigen Wachstums im Zuge der wirtschaftlichen Erholung des Landes. In dieser Situation könnte auch der Dollar auf dem Forex-Markt weiterhin allmählich abwerten, da er als Fluchtwährung verkauft wird und der eigentliche Zyklus der Zinserhöhungen durch die Fed endet.
Tagesprognose:
XAU/USD
Der Spotpreis für Gold wird durch den starken Rückgang des Dollar-Wechselkurses unterstützt, aufgrund der Erwartung einer weiteren Zinserhöhung in den USA. Ein Ausbruch über den Preis von 1963,20 könnte aufgrund der positiven Stimmung auf den Märkten zu einem Anstieg auf 1981,20 führen.
USD/CAD
Das Währungspaar könnte weiterhin steigen, wenn die Inflationsdaten aus Kanada einen Rückgang zeigen, was darauf hindeuten könnte, dass die Bank of Canada bei ihrer nächsten Sitzung eine Zinserhöhung aussetzen wird. In diesem Fall kann erwartet werden, dass das Währungspaar über den Wert von 1,3230 auf 1,3375 steigt.