Die weltweiten Aktienmärkte schließen diese Woche optimistisch aufgrund der veröffentlichten Inflationsdaten in Amerika, die die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve deutlich reduzieren.
Zur Erinnerung: Nach der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten in den USA, die insgesamt positiv ausfielen und zu einem Rückgang der Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten führten sowie in Verbindung mit dem Anstieg der Renditen von Staatsanleihen und des Dollarkurses, verschlechterte sich die Stimmung auf den Märkten aufgrund der wachsenden Sorgen, dass die Fed in diesem Jahr doch noch zweimal die Zinsen erhöhen könnte. Doch dank der Verbraucherinflationswerte, die auf Jahresbasis deutlich gesunken sind, stieg die Nachfrage wieder an und die Aktienmärkte beendeten die Handelswoche mit einem deutlichen Anstieg der Aktienindizes.
Tatsächlich deutet der Rückgang des Inflationsdrucks auf 3,0% darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen in Amerika gering ist.
Was kann man heute und in der nächsten Woche auf den Märkten erwarten?
Wir gehen davon aus, dass die allgemeine positive Stimmung bestehen bleibt. Die Aktienindizes werden voraussichtlich auf die Ergebnisse der Unternehmensberichte für das zweite Quartal und die eingehenden Produktionsdaten reagieren und nach einer möglichen lokalen Korrektur weiter wachsen, was nach einem starken wöchentlichen Anstieg normal ist.
Die Renditen der Schatzanweisungen werden sich auch synchron mit den US-Aktienindizes bewegen, aber insgesamt ist es derzeit unwahrscheinlich, dass ihre Abschwächung fortgesetzt wird, da sich am Markt ein Gleichgewicht zwischen den Zinssätzen und den Renditen von Staatsanleihen einstellen wird.
Es ist auch wahrscheinlich, dass der Dollar-Kurs zu den Hauptwährungen ein ähnliches Verhalten zeigt. Nach dem Durchbruch des ICE-Index unter das starke Unterstützungsniveau von 100,00 Punkten besteht die Möglichkeit einer begrenzten Erholung auf dieses Niveau, gefolgt von einer Umkehr nach unten.
Der Dollar selbst wird nach einer kleinen Erholung wahrscheinlich wieder sinken, da er insgesamt die spürbare Veränderung der Marktstimmung widerspiegelt, insbesondere angesichts der fallenden Erwartungen an eine Fortsetzung des Zinserhöhungszyklus durch die amerikanische Zentralbank.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar könnte nach einem starken Anstieg eine Korrektur auf das Niveau von 1.1185 durchlaufen, bevor es mit hoher Wahrscheinlichkeit wieder nach oben steigt, zunächst auf das Niveau von 1.1340 und dann auf 1.1485. Der Haupttreiber für den Anstieg des Paares bleibt die Erwartung von Zinserhöhungen durch die EZB und ein Ende der Erhöhungen durch die Fed.
USD/CHF
Das Paar hat das stärkste Unterstützungsniveau von 0.8685 seit März 2014 durchbrochen. Ein weiteres Festhalten darunter könnte zu einer weiteren Schwächung des Paares auf das Niveau von 0.8455 führen, aber erst nach einem möglichen lokalen Aufschwung auf 0.8630.