Während die gesamte Aufmerksamkeit der Märkte auf dem wichtigen Ereignis des heutigen Tages, der Veröffentlichung der Inflationsdaten in Amerika, liegt, laufen die Sitzungen zur Geld- und Kreditpolitik anderer globaler Zentralbanken eher unspektakulär ab.
Heute hat die Reserve Bank of New Zealand nach ihrem Treffen den Leitzins unverändert auf 5,50% belassen und damit der allgemeinen Logik folgend gehandelt. Der Sinn besteht darin, das Gleichgewicht zwischen Zinssätzen und Inflation nicht nur im Land, sondern auch im Vergleich zur Federal Reserve zu halten, die vorerst eine Pause bei der Zinserhöhung eingelegt hat und auf die Veröffentlichung der aktuellen Inflationsdaten in Amerika wartet.
Übrigens hat auch der geografische Nachbar der RBNZ, die Reserve Bank of Australia, eine ähnliche Position eingenommen und den Leitzins bei 4,10% gehalten, obwohl erwartet wurde, dass er um 0,25% erhöht wird. Und auch hier gibt es die gleichen Gründe für diese Entscheidung.
Warum also kann man einen weiteren Anstieg der Zinssätze von der EZB und der Bank of England erwarten?
Der Hauptgrund dafür sind immer noch die hohen Inflationsraten sowohl in Großbritannien als auch in der Eurozone. In Großbritannien ist laut den neuesten Daten die Verbraucherinflation nicht wie erwartet gesunken, sondern hat sich bei einer Jahresrate von 8,70% gehalten, was die Grundlage für eine Erhöhung des Zinssatzes um 0,50% anstelle der erwarteten 0,25% bildete.
In der Eurozone ist die Inflation von 6,10% auf 5,50% gesunken, aber dieser Wert bleibt immer noch ziemlich hoch, da das Inflationsziel der EZB ebenfalls bei 2,0% liegt.
Deshalb ist es durchaus gerechtfertigt, dass die Führungskräfte dieser beiden weltweiten Zentralbanken die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen betonen. Allerdings ist anzuerkennen, dass diese Aufsichtsbehörden aufhören werden, die Zinssätze zu erhöhen oder zumindest eine Pause in ihrer Erhöhung einlegen werden, wenn die Inflation weiterhin sinkt. Und diese Wahrscheinlichkeit ist hoch, allein schon deshalb, weil die Wirtschaften dieser Länder mit großen wirtschaftlichen Problemen konfrontiert sind, Einkommens- und Ausgabekürzungen der Bevölkerung erfahren und infolgedessen die Nachfrage nach Gütern und Dienstleistungen sinkt. Aber hier wird vieles von den Maßnahmen der Zentralbanken abhängen. Wenn sie sich behaupten und ihre Ausgaben nicht erhöhen - und diese Wahrscheinlichkeit ist sehr gering - wird die Inflation recht schnell auf die Zielmarken sinken.
Aber wahrscheinlich wird das Szenario anders verlaufen. Die militärische Konfrontation zwischen dem Westen und Russland auf ukrainischem Gebiet wird weitergehen, was zu erheblichen Kosten sowohl in Großbritannien als auch in der Eurozone führen wird. Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit eines energischen Rückgangs der Inflation sinken könnte, was wiederum zu weiteren Zinserhöhungen führen wird.
Ausgehend von dem oben Gesagten glauben wir, dass es echte Aussichten auf eine Aufwertung des Euro- und Pfundkurses gegenüber dem Dollar gibt. Andere Währungen könnten jedoch noch eine Weile gegenüber dem Dollar konsolidiert bleiben, bis klar wird, dass die Fed ihren letzten Zinserhöhungszyklus beendet.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar setzt seinen Anstieg zu unserem vorherigen Ziel von 1,1100 fort. Wenn die Inflationsdaten in den USA erneut deutlich sinken, ist mit einem weiteren Rückgang des Dollar-Kurses zu rechnen. In diesem Zusammenhang wird das Paar auf 1,1100 zusteuern und möglicherweise auf 1,1180 ansteigen.
GBP/USD
Wie beim Euro hat das Paar aufgrund der Veröffentlichung der Inflationsdaten aus Amerika ein großes Wachstumspotenzial. Wir erwarten eine Fortsetzung des Anstiegs auf unser früheres Ziel von 1,2985 und anschließend auf das Niveau von 1,3145.