Die Futures auf amerikanische Aktienindizes notieren nach dem gestrigen Versuch, sich von den Verlusten am Freitag zu erholen, leicht im Plus. Die jüngsten wirtschaftlichen Maßnahmen Chinas haben den Aktienmarkt und Rohstoffe gestützt, obwohl die Stimmung durch Warnungen politischer Entscheidungsträger vor Zinserhöhungen gedämpft wurde. Zudem stehen noch die Inflationsdaten der USA an, die morgen veröffentlicht werden, daher ist niemand derzeit bestrebt, die Ereignisse zu forcieren.
Die Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 stiegen um jeweils 0,3% und 0,4%. Gestern gaben mehrere Vertreter der Federal Reserve erneut bekannt, dass es notwendig ist, die Zinssätze noch weiter anzuheben. Dies verstärkt die Besorgnis, dass die größte Volkswirtschaft der Welt im nächsten Jahr bereits in eine Rezession geraten könnte. Die Rendite von US-Staatsanleihen sank, und der Dollarkurs fiel den dritten Tag in Folge.
Zur gleichen Zeit geben Vertreter der Zentralbanken in Europa immer häufiger bekannt, dass sie den Wendepunkt im Kampf gegen die Inflation noch nicht erreicht haben. Sie warnen davor, dass zur Gewährleistung der Preisstabilität höhere Zinssätze für einen längeren Zeitraum erforderlich sind. Dies ist ein zweischneidiges Schwert für die Bullen an den Aktienmärkten, die nach einem glänzenden ersten Halbjahr eine enttäuschende zweite Jahreshälfte erleben mussten. Die kommende Berichtssaison für das zweite Quartal wird den Investoren mehr Stoff zum Nachdenken geben.
Aktuell hoffen die Händler auf eine sanfte Landung oder eine günstigere Rezession, aber wie kürzlich von Janet Yellen gewarnt wurde, besteht das Risiko, dass die Rezession härter sein wird als erwartet. Die Geschäftsberichte für das zweite Quartal, von denen insgesamt eine recht ordentliche Leistung erwartet wird, werden viel zeigen.
Der Stoxx Europe 600 Index steigt den dritten Tag in Folge, nachdem der Mitglied des Direktoriums, François Villeroy de Galhau, erklärt hat, dass die Europäische Zentralbank ihre Zinssätze noch nicht erhöht hat, aber kurz davor steht.
Der britische Aktienmarkt ist nach den Lohndaten eingebrochen, die den Druck auf die Bank of England verstärkt haben und sie dazu gezwungen haben, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Die Daten zeigen, dass der Lohnzuwachs auf einem Niveau gehalten wird, das nach Angaben des Leiters der Bank of England, Andrew Bailey, die Inflation antreibt. Diese Daten sind entscheidend für die Festlegung der nächsten Zinsentscheidung der Zentralbank im August. Nach den Nachrichten stieg das britische Pfund auf den höchsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit April 2022. Anleihen sind gestiegen, wobei die Rendite der deutschen 10-jährigen Anleihen um fünf Basispunkte auf 2,59% gesunken ist.
Der asiatische Index stieg um mehr als 1%, wobei der größte Anstieg in Hongkong, Südkorea und Taiwan verzeichnet wurde. Die Aktien asiatischer Chip-Hersteller stiegen an, nachdem Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. höhere als erwartete Verkäufe gemeldet hatte.
Wie ich oben erwähnt habe, werden morgen die Daten zu den Verbraucherpreisen in den USA veröffentlicht, was uns eine zusätzliche Vorstellung von den Perspektiven der Preise und Zinssätze gibt. Gemäß den Prognosen, die nach dem Juni-Treffen veröffentlicht wurden, erwarten die meisten Fed-Politiker eine weitere Erhöhung der Zinssätze um einen halben Prozentpunkt bis zum Ende des Jahres, was das Aufwärtspotenzial des Aktienmarktes begrenzt.
Auf anderen Märkten sind die Preise für Eisenerz und andere Metalle zusammen mit Rohöl gestiegen, in der Hoffnung, dass die Konjunkturmaßnahmen in China die Nachfrage erhöhen werden. Der Goldpreis hat sich kaum verändert.
Was die technische Situation des S&P500 betrifft, so bleibt die Nachfrage nach dem Index recht verhalten. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen unbedingt um die Marke von $4427 kämpfen. Bei einem Überschreiten dieses Niveaus könnte es einen Sprung auf $4447 geben. Ebenso wichtig ist es für die Bullen, die Kontrolle über $4469 und $4488 zu behalten, um den Bullenmarkt zu stärken. Im Falle eines weiteren Abwärtsbewegung bei nachlassender Risikobereitschaft müssen die Käufer unbedingt ihre Position bei ungefähr $4405 und $4382 behaupten. Ein Durchbruch würde das Handelsinstrument schnell auf $4357 zurückschicken und den Weg zu $4332 eröffnen.