Es scheint, dass die schwarze Serie an den Märkten vor der Veröffentlichung der wichtigsten Daten zur Verbraucherpreisinflation in Amerika zu Ende geht.
Die Märkte beginnen also, ihre Aufmerksamkeit von den verbalen negativen Aussagen der Fed-Mitglieder zu verlagern, die unermüdlich den Informationsraum mit der Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen bombardieren, auf die Veröffentlichung der Verbraucherpreisdaten morgen. Wie Sie sich erinnern, wird laut Prognose eine starke Abnahme der Verbraucherinflation von 4,0% auf 3,1% erwartet.
Die Investoren behalten die Möglichkeit eines weiteren Rückgangs der Inflation im Hinterkopf und verstehen, dass die Federal Reserve bei einer solchen Dynamik trotz der drohenden Ankündigungen die Zinssätze bei der Juli-Sitzung nicht erhöhen wird, es sei denn, die Indikatorwerte enttäuschen.
Wir erinnern daran, dass das Zielniveau für die Inflation eine jährliche Rate von 2,0% ist. Und ein Rückgang des Verbraucherpreisindexes auf 3,0% verringert den aktuellen Unterschied deutlich.
Warum die Fed die Zinssätze nicht erhöhen sollte, wenn die Inflation auf 3,0% sinkt
Weil weitere Verschärfungen der Geldpolitik zu einer neuen Welle des Wertanstiegs von Geldern bzw. Krediten führen können, was die Wahrscheinlichkeit einer Rezession der nationalen Wirtschaft erhöhen könnte, über die bereits im zweiten Jahr gesprochen wird. Der Regulator wird die Wirtschaft des Landes nicht durch unüberlegte Maßnahmen zerstören und in eine Wirtschaftskrise stürzen. Es kann so viel gesprochen werden, wie man will, dass die Zinssätze erhöht werden müssen. In der Geschichte der Fed gibt es viele solcher Beispiele.
Zu beachten ist, dass die morgigen Daten eine enorme und umfassende Rolle auf den Märkten spielen werden. Und wenn sie den Erwartungen entsprechen oder sogar etwas darunter liegen, wird dies ein Grund sein, die Zinssätze nicht zu erhöhen. Wir halten generell die Meinung, die wir früher mehrmals geäußert haben, dass die Zentralbank die Zinssätze nicht weiter erhöhen wird, sondern im Winter oder zu Beginn des nächsten Jahres mit ihrer schrittweisen Senkung zur Stimulierung des Wirtschaftswachstums in den USA beginnen wird.
Was passiert, wenn die Inflationsdaten im Einklang mit den Prognosen oder leicht darunter liegen?
Diese Nachricht wird zu einer Steigerung der Nachfrage nach Aktien von Unternehmen, zu einer Abnahme der Rentabilität von Anleihen und zu einer weiteren allmählichen Abwertung des Dollar-Kurses führen, insbesondere gegenüber Währungen, deren Zentralbanken aufgrund hoher Inflation weiterhin die Zinssätze erhöhen müssen. Dies betrifft insbesondere den Euro und das britische Pfund.
Insgesamt betrachtet ist es unsere Einschätzung, dass wir weiterhin auf Wachstumsaktien und solche Unternehmen achten sollten, die langsam aus den Problemen herauskommen, in die sie durch die Covid-19-Pandemie geraten sind. Es könnten auch langfristige Positionen in den Devisenpaaren EUR/USD, GBP/USD und Short-Positionen im USD/CHF interessant sein. Rohstoffwährungen könnten ebenfalls aufgrund der starken Verlangsamung der Inflation in China Unterstützung erhalten, wie die gestrigen statistischen Daten und der Rückgang der Ölreserven in Amerika zeigen.
Tagesprognose:
USD/CHF
Das Paar fiel auf ein Zweimonatstief aufgrund der Schwächung des Dollarwechselkurses aufgrund der Erwartung weiterer Rückgänge der Inflation in Amerika. Ein Rückgang unter das Niveau von 0,8820 kann Grund für einen Preisrückgang auf 0,8700 sein.
XAU/USD
Das Spot-Gold testet den Widerstand bei 1931,00, dessen Überwindung aufgrund der möglichen Fortsetzung des Rückgangs der Inflation in Amerika und infolgedessen des Wechselkurses des Dollar zu einem Anstieg des Preises auf unser vorheriges Ziel von 1955,00 führen kann.