Das Pfund hat erwartungsgemäß die Daten über den starken Rückgang der Immobilienpreise in Großbritannien ignoriert, die mit den schnellsten Jahresraten seit 2011 einhergehen. Aber wir können das nicht ignorieren, da Probleme auf dem Immobilienmarkt ein Indiz für den Beginn einer Rezession in der Wirtschaft sind. Der Anstieg der Kreditkosten ist der Hauptgrund dafür.
Wie die Daten von Halifax zeigen, sank der durchschnittliche Hauspreis in Großbritannien im Juni gegenüber dem Vorjahr um 2,6% und erreichte £285.932, was umgerechnet $364.320 entspricht. Dies ist der dritte Rückgang in Folge, da die Preise im Vormonat ebenfalls um 0,1% gesunken sind.
Annehmen, dass die Bank of England die Zinssätze weiter erhöhen muss, um die hartnäckig hohe Inflation einzudämmen, hat zu einem Anstieg der Hypothekenzinsen geführt, wobei die gängigsten Kredite mit Festzinssatz jetzt über 6% liegen - eine Schwelle, die für Verbraucher und Haushalte als schmerzhaft empfunden wird.
Offensichtlich wird diese Verringerung der Kreditverfügbarkeit zwangsläufig die Nachfrage dämpfen und sich entsprechend negativ auf den Preis auswirken. Bei Halifax Mortgages wurde auch darauf hingewiesen, dass die Kostensteigerung noch nicht alle belastet hat. Schätzungen zufolge müssen 800.000 Festzinskredite in der zweiten Hälfte dieses Jahres refinanziert werden und weitere 1,6 Millionen im Jahr 2024.
Auch das Bild einer Abkühlung des Immobilienmarktes tauchte letzte Woche in den Daten der Nationalen Baugesellschaft auf, deren eigener Hauspreisindex einen Rückgang von 3,5% gegenüber dem Vorjahr zeigte - der größte seit 2009.
Auch Halifax Mortgages stellt fest, dass im Süden Englands, wo die teuersten Häuser stehen, der größte Preisrückgang bei Wohnungen zu beobachten ist. In London sind die Preise im Vergleich zum Vorjahr um 2,6% gesunken, was für den durchschnittlichen Hausbesitzer in der Hauptstadt einen Verlust von 15.000 Pfund bedeutet. Im Südosten sind die Werte um 3% gefallen.
"Es ist derzeit schwer vorherzusagen, wie tiefgreifend oder nachhaltig der Rückgang der Immobilienpreise sein wird. Die Märkte erwarten derzeit einen Spitzenzinssatz von über 6% und es besteht die Wahrscheinlichkeit, dass die Hypothekenzinsen länger hoch bleiben, was zu einer noch größeren finanziellen Belastung der Haushalte führt und weiterhin abwärtsdrückend auf die Immobilienpreise wirkt", so die Agentur.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, so bleibt die Nachfrage nach dem Pfund recht solide, was auf eine Fortsetzung des Bullenmarkts hindeutet. Mit einem Anstieg des Paares kann gerechnet werden, sobald die Kontrolle über dem Niveau von 1,2760 erreicht ist, da ein Durchbruch dieses Bereichs die Hoffnung auf eine weitere Erholung in Richtung 1,2800 stärken würde. Anschließend könnte man sogar von einem deutlicheren Anstieg des Pfunds in Richtung 1,2835 sprechen. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2720 zu erlangen. Wenn ihnen das gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2675 drücken, mit Aussicht auf ein Erreichen von 1,2620.
Was die technische Situation von EURUSD betrifft, ist es für den Käuferkontrolle notwendig, über 1.0900 zu steigen und sich dort zu halten. Dies würde es ermöglichen, bis zu 1.0930 zu gelangen. Bereits ab diesem Niveau könnte man sich bis zu 1.0975 hochziehen, aber ohne neue gute Daten aus der Eurozone wird dies ziemlich problematisch sein. Im Fall einer Abwärtsbewegung des Handelsinstruments erwarte ich erst in der Nähe von 1.0870 ernsthafte Aktivitäten seitens der großen Käufer. Wenn dort niemand ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums bei 1.0840 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0800 zu eröffnen.