Die erste Handelswoche im Juli, im dritten Quartal und im zweiten Halbjahr geht zu Ende und war äußerst interessant, geprägt von wichtigen Veröffentlichungen und wirtschaftlichen Ereignissen, was zu einer starken Volatilität führte. Ein besonderer Tag war gestern, als nach der Veröffentlichung der Protokolle der Juni-Sitzung der US-Notenbank (darüber haben wir in unserem gestrigen Bericht "Dollar: wichtige makroökonomische Daten der Woche und Aussichten") am Donnerstag zu Beginn der US-Handelssitzung ein umfangreicher Block wichtiger makroökonomischer Daten für die USA veröffentlicht wurde.
Laut dem Bericht der Automatic Data Processing (ADP) stieg die Beschäftigung im privaten Sektor in den USA im Juni um +497,0 Tausend, deutlich mehr als die Prognose von +228,0 Tausend und der vorherige Wert von +267,0 Tausend.
Nach 15 Minuten veröffentlichte das US-Arbeitsministerium seinen wöchentlichen Bericht über die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung (für die Woche bis zum 30. Juni): Die Zahl der Erstanträge stieg von 236,0 Tausend auf 248,0 Tausend, während die Zahl der wiederholten Anträge von 1,733 Millionen auf 1,720 Millionen sank.
Der Dollar reagierte insgesamt positiv auf die Veröffentlichung des ADP-Berichts, der von Marktteilnehmern oft als Vorläufer des offiziellen Arbeitsmarktberichts der USA angesehen wird, der heute um 12:30 Uhr (GMT) veröffentlicht wird. Die ADP-Daten stützen die Ansicht der Anleger, dass die Federal Reserve angesichts des angespannten Arbeitsmarkts die Zinssätze weiter anheben wird.
Der Dollar gab insgesamt am Donnerstag trotz des bullishen Impulses, den er nach der Veröffentlichung (um 14:00 Uhr GMT) der Geschäftsaktivitätsberichte von S&P Global und dem Institute for Supply Management (ISM) erhielt, nach.
Der aktualisierte Geschäftsaktivitätsindex PMI im Dienstleistungssektor von S&P Global lag über den Erwartungen und der vorläufigen Bewertung (54,4 gegenüber vorläufigen 54,1 und der gleichen Prognose), während der ähnliche PMI von ISM im Juni von 50,3 auf 53,9 stieg (bei einer Prognose von 51,0).
Die starken PMI-Indizes im Dienstleistungssektor der US-Wirtschaft verbesserten die Stimmung der Investoren nach der Veröffentlichung des enttäuschenden ISM-Berichts zu Beginn der Woche, dem zufolge die Geschäftsaktivität im verarbeitenden Gewerbe der USA im Juni weiterhin zunahm: Der PMI für die Produktion sank auf 46,0 (gegenüber einer Prognose von 47,2 und einem vorherigen Wert von 46,9). Aus anderen Artikeln des ISM-Berichts ging hervor, dass im Juni der Beschäftigungsindex in der Produktion auf 48,1 sank (von 51,4 im Mai) und der schrittweise Inflationsanstiegsindex auf 41,8 (von 44,2 im Mai).
Dennoch reichte der positive Gestern nicht aus, um den Dollar in signifikanter Weise zu beeinflussen. Gestern stieg der US-Dollar-Index DXY auf ein 15-Tage-Hoch von 103,27, fiel aber dann wieder ab und sinkt heute erneut, aktuell bei 102,75, in Erwartung der Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts des US-Arbeitsministeriums für Juni um 12:30 GMT. Die Prognosen gehen davon aus, dass in der US-Wirtschaft außerhalb des landwirtschaftlichen Sektors 225,0 Tausend neue Arbeitsplätze geschaffen wurden (nach 339,0 Tausend neuen Arbeitsplätzen im Vormonat) und die Arbeitslosenquote um 0,1% auf 3,6% gesunken ist.
Ein starker Arbeitsmarktbericht der USA sollte einen positiven Einfluss auf den Dollar haben. Wenn er jedoch die Marktteilnehmer enttäuscht, ist mit einer neuen Verkaufswelle des Dollars zu rechnen (siehe die Ereignisse der Woche in Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 03.07.2023 bis 09.07.2023).
Die veröffentlichten schwachen Daten zur Geschäftsaktivität im produzierenden Sektor, die am vergangenen Dienstag veröffentlicht wurden, erinnern erneut an den negativen Einfluss der straffen Geldpolitik der Federal Reserve auf die Wirtschaft.
Wenn auch die heute erwarteten offiziellen Daten des US-Arbeitsministeriums schwach ausfallen, wird die Wahrscheinlichkeit einer Pause im Zyklus der geldpolitischen Straffung der Federal Reserve erneut zunehmen.
Es wäre wahrscheinlich angemessen für Investoren, hier wieder auf Gold als beliebten Absicherungsaktiva in Zeiten der Unsicherheit und hoher Inflation zu achten.
Wie bekannt ist, reagieren die Goldpreise sehr empfindlich auf Veränderungen in der Geldpolitik der größten Zentralbanken der Welt, insbesondere der Federal Reserve (siehe auch XAU/USD: Währungspaar (Eigenschaften, Empfehlungen)).
Am nächsten Mittwoch werden frische Daten zur Inflationsrate in den USA veröffentlicht. Die zuvor veröffentlichten Berichte des US-Büros für Arbeitsstatistik deuteten auf eine anhaltende Verlangsamung der Inflation hin. Der Bericht für Mai bestätigt dies erneut: Im Mai sank der Jahreswert des Verbraucherpreisindexes (CPI) von 4,9% auf 4,0% (Prognosen gingen von einem Anstieg um 4,1% aus). Gleichzeitig verlangsamte sich der Kern-CPI (Lebensmittel und Energie ausgeschlossen, um eine genauere Bewertung zu erhalten) von 5,5% im Vormonat auf 5,3%. Wenn auch der Bericht für Juli auf eine weitere Verlangsamung der Inflation in den USA hinweist, gibt es kaum noch Zweifel daran, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung im Juli (25. - 26. Juli) erneut eine Pause einlegen wird.
Gold wird dann ein weiteres Argument für steigende Kurse erhalten, insbesondere da das XAU/USD-Paar derzeit in der Zone der wichtigen Unterstützungsniveaus bei 1896.00 und 1916.00 liegt, von denen aus eine Erholung und eine neue Aufwärtswelle starten könnten (weitere Informationen finden Sie in XAU/USD: Szenarien für die Dynamik am 07.07.2023).
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