Der Euro hat nach den gestrigen und heutigen Auftritten europäischer Politiker, die einen klaren Überblick über die weiteren Pläne der Europäischen Zentralbank gaben, seine Fähigkeit zur Konkurrenz mit anderen Währungen, einschließlich des US-Dollars, wiedererlangt. Zur Erinnerung: Gestern stürzte das Währungspaar EUR/USD nach Arbeitsmarktdaten stark ab, aber die Bullen nutzten die Gelegenheit und kauften erneut das Tief. Über das technische Bild werden wir weiter unten detaillierter sprechen.
Gestern hat der Mitglied des EZB-Rates, Joachim Nagel, eine Rede gehalten, in der er sagte, dass es zwar noch zu früh sei, um zu sagen, wie stark die Zinssätze in Zukunft erhöht werden müssen, aber es ist klar, dass die historische Straffungskampagne der EZB fortgesetzt werden muss. "Die Zinssätze müssen länger auf einem höheren Niveau bleiben, als wir erwartet haben", sagte er, da die Kerninflation im Euroraum immer noch eine Quelle der Besorgnis darstellt. "Wo genau der Höhepunkt erreicht wird und wann die Politik umkehren wird, wird alles auf Grundlage von Daten entschieden werden."
Viele Beamte sprechen sich gegen die Erwartung aus, dass die Kosten für Kredite kurz nach Erreichen ihres Höhepunkts gesenkt werden. Der Chefökonom der EZB, Philip Lane, erklärte letzte Woche, dass er eine schnelle Zinssenkung für unangebracht hält.
Nagel betonte auch, dass die bislang ergriffenen Maßnahmen bereits ernsthafte Auswirkungen auf das Finanzsystem haben, doch die Situation bleibt vorerst unter der Kontrolle der Aufsichtsbehörde. "Striktere Kreditbedingungen sind keineswegs historisch betrachtet außergewöhnlich", sagte er. "Insgesamt sehe ich derzeit keine Gefahr für die Wirtschaft."
Heute fand bereits die Ansprache der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, statt, was die Nachfrage nach dem Euro angeheizt hat. Lagarde erklärte, dass die EZB ohne zu zögern Maßnahmen ergreifen werde, wenn die Beamten sowohl eine gleichzeitige Unternehmensmarge als auch Lohnsteigerungen feststellen würden. Das Wachstum dieser beiden Kriterien wird zweifellos den Inflationsdruck verstärken, sodass die Aufsichtsbehörde bereit ist, ohne zu zögern zu handeln.
In einem Interview sagte Lagarde auch, dass Politiker noch viel Arbeit leisten müssen, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. "Wir müssen wissen, ob Unternehmen und Unternehmen jetzt Gewinnkürzungen vornehmen werden oder ob wir wieder eine doppelte Erhöhung der Marge und der Löhne sehen werden", sagte sie. "Auf jeden Fall wird eine gleichzeitige Erhöhung beider Faktoren die Inflationsrisiken verstärken, daher werden wir nicht untätig bleiben".
Die Kommentare des Präsidenten der EZB geben Aufschluss über die Entscheidungen, die bei der Sitzung der Europäischen Zentralbank am 27. Juli getroffen werden und die mit großer Wahrscheinlichkeit eine Erhöhung des Zinssatzes um einen Viertelpunkt vorsehen. Es wird bereits diskutiert, ob es sich lohnt, die Kosten für Kredite bei der nächsten Sitzung im September dieses Jahres zu erhöhen.
Je mehr europäische Politiker über Zinssätze sprechen und ihre hawkbish Position zeigen, desto höher sind die Chancen für den Euro, in Richtung des Widerstandsniveaus von 1.1000 zurückzukehren. Aber es ist noch zu früh, darüber zu sprechen.
Was das technische Bild von EURUSD betrifft, müssten Käufer über 1.0900 klettern und sich dort festsetzen, um die Kontrolle zurückzugewinnen. Dies würde es ermöglichen, auf 1.0930 zu steigen. Von diesem Niveau aus könnte man sogar auf 1.0975 steigen, aber ohne neue positive Daten aus der Eurozone wird es ziemlich problematisch sein. Wenn das Währungspaar fällt, erwarte ich erst im Bereich von 1.0870 größere Aktionen seitens der großen Käufer. Wenn es dort niemanden gibt, wäre es gut, auf ein neues Minimum von 1.0840 zu warten oder Long-Positionen ab 1.0800 zu eröffnen.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund recht gut, was auf eine Fortsetzung des Bullenmarktes hindeutet. Mit einem Durchbruch über das Niveau von 1.2760 können wir mit einem Anstieg des Paares rechnen, da dies die Hoffnung auf eine weitere Erholung im Bereich von 1.2800 stärken wird. Danach könnte man sogar von einem stärkeren Anstieg des Pfunds auf etwa 1.2835 sprechen. Wenn das Paar fällt, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2720 zu erlangen. Wenn ihnen dies gelingt, wird der Durchbruch dieses Bereichs die Bullenpositionen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2675 mit der Aussicht auf einen Rückgang auf 1.2620 drücken.