Der Dollar befindet sich im Zustand der Euphorie. Tatsächlich ist er mit hohen Zinserwartungen und günstigen wirtschaftlichen Indikatoren auf der Spitze der Welle.
Wie immer auf den Finanzmärkten können jedoch hohe Anstiege von abrupten Rückgängen abgelöst werden. Es hängt alles davon ab, ob der Dollar seine Position behaupten kann oder ob er in nächster Zeit an Stärke verlieren wird.
In jedem Fall sollte die Entwicklung der Situation aufmerksam verfolgt werden, einschließlich der heutigen Arbeitsmarktdaten. Das Gemüt des Dollars wird weitgehend davon abhängen.
In der Zwischenzeit läuft es für ihn bestens. Der Dollar, der nach den Falkenprotokollen des FOMC bereits an Stärke gewonnen hat, erhielt am Donnerstag zusätzlichen Schwung, da der ADP-Beschäftigungsbericht im Privatsektor und die ISM-Umfrage die Erwartungen übertroffen haben. Diejenigen, die auf eine bedeutende Überraschung bei den Rückgangsdaten gehofft hatten, wurden enttäuscht.
Die Reaktion des Dollars war schnell, da er sich in alle Richtungen gestärkt hat. Der Euro-Dollar-Kurs hat sich vom Tageshoch von 1,0900 entfernt und wurde nach Veröffentlichung der Daten bei 1,0849 gehandelt, wobei er einen kurzfristigen Abwärtstrend beibehält.
Die heutigen Daten bestätigen, dass die Wirtschaft des Landes zu Beginn des Sommers in gutem Zustand war.
Der S&P Global Composite-Business Activity Index lag über den Erwartungen und belief sich auf 53,2 (gegenüber erwarteten 53).
Der Durchschnitt der Zahl der Arbeitslosenunterstützungsanträge über 4 Wochen betrug 253,25 Tausend, was geringer ist als erwartet (256,64 Tausend) und den früheren Wert von 256,75 Tausend.
Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung lag bei 248 Tausend, was höher ist als der Prognose von 245 Tausend und dem früheren Wert von 236 Tausend in der letzten Woche.
Die von ADP veröffentlichte Veränderung der Beschäftigungszahlen im nicht-landwirtschaftlichen Sektor der USA lag deutlich über den Erwartungen und betrug 497 Tausend, während der Markt nur mit 228 Tausend gerechnet hatte und der Wert im Vormonat bei 267 Tausend lag.
Nun richtet sich die gesamte Aufmerksamkeit auf den Bericht über die Löhne im nicht-landwirtschaftlichen Sektor der USA, der am Freitag veröffentlicht werden soll. Er soll ein neues Bild davon liefern, wie sich der Arbeitsmarkt entwickelt.
Es ist wichtig zu bedenken, dass die Ökonomen die Stärke des Arbeitsmarktes regelmäßig unterschätzt haben und die Prognosen in den letzten 14 Monaten niedriger waren als die tatsächlichen Werte.
Daher könnte am Freitag ein weiterer starker Wert veröffentlicht werden, der den Dollar über das Wochenende weiter unterstützen könnte.
"Angesichts der aktualisierten Informationen haben wir unsere Prognose für die Beschäftigung im nicht-landwirtschaftlichen Sektor im Juni von 245 Tausend auf 260 Tausend überarbeitet", heißt es in der Mitteilung von Wells Fargo.
Der Dollarindex erreichte am Donnerstag einen Wert von 103,6, nachdem neue Daten gezeigt haben, dass die US-Wirtschaft stark bleibt und die Argumente für eine weitere Zinserhöhung der Fed stärkt.
Händler schätzen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer 0,25 Prozentpunkte-Zinserhöhung durch die Federal Reserve auf fast 95 % ein, während die Chancen auf eine weitere Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte im September von etwa 20% auf 30% gestiegen sind.
Technisch gesehen darf man in naher Zukunft eine weitere Stabilisierung erwarten. Der Aufwärtstrend, der seit Mitte Juni besteht, könnte jedoch bis zum wöchentlichen Hoch von 103,54 und dann zum Höchststand im Mai von 104,69 steigen.
Der Index könnte auch unter Druck geraten und auf 103,00 fallen, wenn die Beschäftigungsstatistik die Erwartungen nicht übertrifft.
Pfund: Abwärtstrend eröffnet
Als Folge der Stärkung des Dollars fiel das Pfund unter 1,2700, nachdem zuvor ein Hoch von 1,2780 erreicht worden war.
Die jüngsten Schwankungen des Dollars werfen Zweifel an dem positiven technischen Trend des Währungspaares GBP/USD auf. Trotzdem sehen Analysten noch Potenzial für das britische Pfund.
Der Bereich um 1,2700 war bisher eine Unterstützung. Jetzt ist der Kurs wieder gestiegen und falls diese Position gehalten werden kann, könnten weitere Käufe entstehen, die die Notierungen auf neue Jahreshochs von 1,2850 treiben. Die Verteidigung der Marke von 1,2700 ist derzeit ein Schlüssel zur Aufrechterhaltung der bullischen Stimmung.
Wenn jedoch das Niveau von 1,2700 nach unten durchbrochen wird, werden die Bären versuchen, die Kurse unter 1,2600 zu drücken. Daher sollte man in den nächsten Sitzungen sorgfältig auf Schwankungen achten, da sie den Trend in den kommenden Tagen bestimmen werden.
"Nach unserer Einschätzung wird das Pfund steigen, da die realen Zinssätze steigen sollen", kommentiert Goldman Sachs.
Wenn die Zinssätze der Bank of England tatsächlich 7% erreichen sollten, würde dies wahrscheinlich das Wachstum in der britischen Wirtschaft erheblich bremsen, da hohe Zinssätze die Konsum- und Investitionsausgaben verlangsamen können.
Eine solche Erhöhung der Zinsen ist eine Reaktion auf hohe Inflation. Zentralbanken erhöhen in der Regel die Zinsen, um die Inflation einzudämmen und die Ausgaben der Menschen und Unternehmen zu verringern und den Druck auf die Preisentwicklung zu mindern. Dies kann Ausgaben für Einkäufe, Investitionen und Häuser umfassen, insbesondere wenn die Hypothek an die Zinssätze der Bank of England gebunden ist.
Eine plötzliche Erhöhung der Zinssätze kann zu einer harten Landung führen, die JP Morgan als eine deutliche Verlangsamung des wirtschaftlichen Wachstums oder sogar als Rezession definiert. In jedem Fall könnte dies eine erhebliche Quelle finanzieller Belastungen für britische Hausbesitzer sein, die feststellen werden, dass ihre Hypothekenzahlungen erheblich steigen.
Dies ist jedoch eine etwas entfernte Perspektive. Kurzfristige Prognosen konzentrieren sich vor allem auf unseren transatlantischen Bruder, da die ersten ernsthaften Daten zum Pfund erst am 11. Juli erwartet werden - gleichzeitig mit dem Beschäftigungsbericht.