Suchen Sie, wem es nutzt. Offensichtlich kommen die Verlängerung der Verpflichtungen zur Reduzierung der Ölförderung um 1 Million Barrel pro Tag von Saudi-Arabien und Russlands Absicht, die Exporte um 400.000 Barrel pro Tag zu senken, genau diesen beiden Ländern zugute. Riad plant, die Wirtschaft durch ein umfangreiches Investitionsprogramm umzugestalten und benötigt Ressourcen dafür. Moskau möchte ebenfalls höhere Ölpreise, um den bewaffneten Konflikt in der Ukraine zu finanzieren. Aber werden es die beiden von drei größten Produzenten der Welt schaffen, den Markt zu brechen? Die Reaktion von Brent und WTI auf die "bullish" Neuigkeiten lässt daran zweifeln.
Wenn der Anstieg der wichtigsten Ölsorten auf die Nachricht von der OPEC+ Produktionskürzung im April etwa einen Monat dauerte, verschwand der Preisanstieg nach der Ankündigung Saudi-Arabiens über eine Produktionskürzung um 1 Million Barrel pro Tag im Juni innerhalb eines Tages. Das Gleiche gilt für die gemeinsame Intervention von Riad und Moskau im Juli.
Die Reaktion des Ölpreises auf Produktionskürzungsnachrichten
Eigentlich beeinflussen fundamentale Ereignisse im Jahr 2023 den Schwarzen Goldmarkt nicht so stark wie unsichere makroökonomische Aussichten. Nach Ansicht von ING wird sich dieses Modell in nächster Zeit wahrscheinlich nicht ändern, aber die von Saudi-Arabien und Russland ergriffenen Maßnahmen werden eine Untergrenze für Brent nahe 70 $ pro Barrel setzen.
Die angekündigten Kürzungen machen 1,5% des weltweiten Angebots aus und erhöhen das Gesamtvolumen der OPEC+ Produktionskürzungen auf 5,16 Mio. bpd. Im Juni produzierte das Kartell 28,57 Mio. bpd, was 800 Tsd. bpd mehr ist als im Mai. Der Juni war der zweite Monat mit Angebotseinschränkungen, die die OPEC-Mitglieder eingeführt hatten, um das fragile Wirtschaftswachstum zu unterstützen.
Theoretisch war es nicht notwendig, was Riad und Moskau Anfang Juli getan haben. Die Märkte werden sich in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 ohnehin verschärfen. Das Forschungskomitee der Organisation der Erdölproduzenten prognostiziert, dass die globalen Vorräte bereits auf dem Weg zu einer schnellen Erschöpfung um 2 Millionen Barrel pro Tag sind. Aber Prognosen sind eine Sache, die Realität ist eine andere. Zu Beginn des Jahres wurde ein Anstieg des Brent-Preises aufgrund der kräftigen Erholung der chinesischen Wirtschaft erwartet. Das erste Halbjahr schloss jedoch mit einem Rückgang von 13% für die Nordsee-Sorte.
Die Reaktion des Ölmarktes auf die Überraschung aus Saudi-Arabien und Russland deutet darauf hin, dass der Markt den Nachrichten nicht glaubt. Wenn Riad über bedeutende Erfahrung bei der Erfüllung seiner Verpflichtungen verfügt, dann ist Moskau eine andere Geschichte. Der Anstieg der Exporte und die Steigerung der Ölverarbeitung deuten darauf hin, dass die zuvor angekündigte Reduzierung der Fördermenge um 500 Tausend Barrel nichts weiter als Fiktion ist. Der Markt befindet sich im Contango. In den letzten Tagen sind die Verträge, die bald an den neuen Besitzer übergehen werden, im Vergleich zu dem zukünftig gelieferten schwarzen Gold gefallen. Diese Struktur signalisiert, dass das Angebot mehr als ausreichend ist, um die Nachfrage zu decken.
Technisch gesehen ermöglicht die Bildung einer Pin-Bar auf dem Tages-Chart von Brent das Setzen einer ausstehenden Verkaufsorder ab dem Niveau von 74,55 US-Dollar pro Barrel. Dabei wird die Konsolidierung voraussichtlich fortgesetzt. Also werden wir Abpraller von den Unterstützungszonen bei 73,05 und 72,4 US-Dollar nutzen, um die Richtung zu ändern und Long-Positionen einzugehen.