Bei der Konferenz über Finanzstabilität in Madrid am Donnerstag bestätigte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, die Absicht der Zentralbank, die Zinssätze in diesem Jahr noch zwei oder mehr Mal anzuheben.
Tatsächlich wiederholte Powell heute seine gestrigen und jüngsten Aussagen, dass es "einen langen Weg" zum Senken der Inflation auf 2% gebe und "Zeit benötigt wird, um die Wirkung der zurückhaltenden Geld- und Kreditpolitik vollständig zum Ausdruck zu bringen, insbesondere in Bezug auf die Inflation".
Am Mittwoch reagierte der Dollar positiv auf Powells Rede in Sintra, und der DXY-Index konnte gestern die Marke von 102,80 durchbrechen und sich um etwa 50 Punkte gegenüber dem Schlusskurs des Vortages stärken.
Jedoch fällt der Dollar heute und korrigiert sich nach dem gestrigen Anstieg.
Die Marktteilnehmer waren besorgt über Powells Aussage, dass noch keine endgültige Entscheidung über die Juli-Sitzung getroffen wurde.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels ist der Dollar-Index DXY auf 102,50 gefallen, was 40 Punkte unter dem heutigen lokalen Höchststand von 102,90 in den letzten 10 Tagen liegt, der während der asiatischen Handelssitzung erreicht wurde.
Inzwischen gibt es unterschiedliche Prognosen von Ökonomen über die Aussichten für den Dollar in nächster Zeit. Einige von ihnen erwarten eine Stärkung des Dollar-Index um 5% bis zum Jahresende. Andere hingegen glauben, dass der Dollar an Marktpositionen verlieren kann, wenn die Fed-Leiter doch beschließen, eine Pause bei den Zinserhöhungen einzulegen und andere wichtige Zentralbanken ihre monetären Bedingungen verschärfen.
So oder so hat Powell gestern zugegeben, dass "die Wirtschaft mit den negativen Folgen der Verschärfung der Kreditbedingungen konfrontiert ist", wobei der "Grad der Auswirkungen der Kreditverschärfung ungewiss bleibt".
Dies bedeutet, dass es eine Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Fed ihre Politik angesichts der Verlangsamung der Inflation in den USA bis zum Jahresende sogar lockern könnte.
Gestern traten zusammen mit Powell die Chefs der drei größten Zentralbanken der Eurozone, Japans und Großbritanniens in Sintra, Portugal, auf.
Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, sagte am Mittwoch, dass "die britische Wirtschaft viel stabiler ist" und dass die Bank of England "alles Notwendige tun wird, um die Inflation auf das Zielniveau zu bringen", da "die Daten deutliche Anzeichen für eine stabile Inflation zeigten".
In der Tat blieb der Jahresverbraucherpreisindex CPI im Mai mit 8,7% auf demselben Niveau (gegenüber einer Vorhersage von 8,4%), während der Kern-CPI bei 10,3% lag (gegenüber einer Vorhersage von 10,1%).
Die meisten Ökonomen gehen derzeit davon aus, dass die Bank of England ihre Geldpolitik weiter verschärfen wird und den Zinssatz bereits auf den nächsten beiden Sitzungen auf 5,50% und langfristig sogar auf 6,25% anheben könnte. Langfristig wird eine solche deutliche Korrektur der Kreditkosten negative Auswirkungen auf die Wirtschaft haben und zu einer Abschwächung führen können. Im Moment wird dies jedoch das Pfund stützen und es im Vergleich zu anderen Hauptkonkurrenten auf dem Devisenmarkt attraktiver machen.
Morgen (um 06:00 GMT) wird das Nationale Statistikamt Großbritanniens endgültige Daten zum BIP des Landes für das 1. Quartal 2023 veröffentlichen (siehe auch Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche 26.06.2023 - 02.07.2023).
Vorherige Werte (jährlich): +0,2%, +0,6%, +1,9%, +4,4%, +8,7% (im 1. Quartal 2021). Prognose für das 1. Quartal: +0,1% (+0,2% jährlich), was der vorläufigen Schätzung von -0,1% (+0,5% jährlich) entspricht.
Wie wir sehen, tendiert das britische BIP dazu, sich zu verlangsamen. Aber anscheinend macht sich die Bank of England noch keine großen Sorgen und konzentriert sich stattdessen auf den Kampf gegen die hohe Inflation im Land.
Nach den Sitzungen im Mai und Juni erhöhte die Bank of England den Zinssatz um 25 bp und 50 bp auf 5,00% und wiederholte in ihrer begleitenden Erklärung, dass "weitere Verschärfungen der Geldpolitik erforderlich sein könnten, wenn es Belege für anhaltenden Druck gibt".
Aus technischer Sicht bleibt das GBP/USD-Paar in einem langfristigen Bärenmarkt und handelt unter den wichtigen langfristigen Widerstandsniveaus von 1.2800 und 1.2848. Nur ihr Durchbruch wird das Paar in einen langfristigen Bullenmarkt führen und es auf das strategische Widerstandsniveau von 1.4335 bringen, das den globalen Bärenmarkt von GBP/USD vom Bullenmarkt trennt (weitere Informationen und alternative Szenarien finden Sie in GBP/USD: Szenarien für die Dynamik am 29.06.2023).
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