Es scheint, dass die Märkte von der aggressiven Rhetorik des Vorsitzenden der US-Notenbank, J. Powell, nicht mehr erschreckt werden, der in letzter Zeit jede öffentliche Äußerung nutzt, um die Anleger daran zu erinnern, dass die Zentralbank bereit ist, den Leitzins bis zum Ende dieses Jahres noch zweimal anzuheben, falls erforderlich.
So hat er am Mittwoch bei einer Tagung der Zentralbanken in Portugal erneut die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen angekündigt. Dennoch war seine Rede nicht entschieden genug, dass die Zinssätze definitiv angehoben werden würden. Er umschrieb die Möglichkeit mit verschiedenen "falls"-Szenarien, was die Aktienmärkte davon abhielt, weiter zu fallen, und der NASDAQ-Index konnte sich sogar im positiven Bereich schließen. Bereits heute haben die Futures der wichtigsten US-Aktienindizes den gestrigen Negativtrend abgeschüttelt und handeln im "grünen" Bereich. Auch Europa reagierte positiv auf den Beginn der Handelssitzung.
Warum reagieren die Anleger immer weniger auf Powells Aussagen?
Auf der einen Seite sind alle Informationen, die die Federal Reserve bisher über die Wahrscheinlichkeit von zwei weiteren Zinserhöhungen geäußert hat, sowie die Bestätigung dieser Pläne durch Powell bereits bekannt. Zwar ist dies noch nicht vollständig in den Vermögenspreisen berücksichtigt, aber definitiv in den Erwartungen der Marktteilnehmer. Auf der anderen Seite bedeutet dies, dass jegliche Abweichung von diesen Plänen zu gegenteiligen Reaktionen führen wird, zu einer Nachfragesteigerung nach Aktien, Staatsanleihen und zu einer Schwächung des US-Dollars.
Warum erhält der Dollar Unterstützung auf dem Devisenmarkt?
Wenn Sie genauer auf die Dynamik des Dollar-Index ICE achten, stellt sich heraus, dass er seit Frühjahr dieses Jahres allmählich, aber stetig in einen sehr engen Preisbereich gerät, der durch eine energische Bewegung nach oben oder unten durchbrochen werden kann. Aber das wird bereits von den tatsächlichen Taten der Federal Reserve abhängen, nicht von Gesprächen. Wenn die Versprechen, die Zinssätze anzuheben, nicht eingehalten werden, wird der Index wahrscheinlich langfristig unter die Marke von 101,00 Punkten fallen und möglicherweise sogar noch unter 100,00 Punkte sinken. Hier können die Handlungen anderer weltweiter Zentralbanken, deren Währungen im Dollar-Korb enthalten sind, bereits eine wichtige Rolle spielen. Vor allem das britische Pfund und der Euro.
Trotz des gestrigen lokalen Rückgangs aufgrund der "beunruhigenden" Aussagen von Powell bleibt das Risiko eines weiteren Anstiegs der Zinssätze durch die Bank of England und die EZB sehr hoch, da die Inflation in Großbritannien und der Eurozone nach wie vor auf hohem Niveau liegt. Auch die unendlichen Versprechungen von K. Lagarde, die Zinssätze weiter zu erhöhen, und die Entschlossenheit der Bank of England könnten dazu beitragen, was durch die überraschende Entscheidung, den Satz um 0,50% in der letzten Sitzung anzuheben, bestätigt wurde.
Die Frage ist jedoch, wie lange die Versprechungen von Powell die Märkte unter Druck setzen werden? Es könnte sogar passieren, dass zu einem bestimmten Zeitpunkt selbst die Zögerlichsten und Vorsichtigsten glauben werden, dass die Fed blufft, wenn sie von Zinserhöhungen spricht und tatsächlich versucht, die nationale Wirtschaft vor einer Rezession zu bewahren. Schließlich kann das Vertrauen abnehmen, zumal solche Beispiele bereits in der Geschichte vorgekommen sind.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar testet das Niveau von 1.0915, und ein fester Kurs darüber könnte zu einem erneuten Versuch führen, die Marke von 1.1000 zu erreichen.
AUD/USD
Das Paar handelt unterhalb des Niveaus von 0.6635 und zeigt einen Versuch einer lokalen Umkehr nach oben. Ein Durchbruch dieser Marke könnte zu einem begrenzten Anstieg des Paares auf 0.6700 führen.