Der Euro und das Pfund reagierten mit einem starken Rückgang auf das gestrige Treffen der Vertreter der führenden Zentralbanken, die erklärten, dass die Weltwirtschaft und die Inflation trotz der Flut an Zinserhöhungen erstaunlich stabil bleiben. Dies hat einige Marktteilnehmer veranlasst, ihre Sichtweise auf die zukünftige Geld- und Kreditpolitik zu überdenken.
Gemeinsam auftretend in Sintra erklärten der Vorsitzende des Federal Reserve Systems, Jerome Powell, die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, und der Gouverneur der Bank von England, Andrew Bailey, dass sie weiterhin alles tun werden, um gegen eine zu hohe Inflation anzukämpfen. "Obwohl die Politik restriktiv ist, könnte dies möglicherweise nicht ausreichend sein", sagte Powell in einer von der EZB organisierten Diskussionsrunde, an der auch der Gouverneur der Bank of Japan, Kāzuo Ueda, teilnahm.
Da die Mehrheit der Federal Reserve-Politiker plant, die Zinssätze in diesem Jahr mindestens zwei weitere Male zu erhöhen, ließ Powell die Möglichkeit offen, die Kosten der Kreditaufnahme durch die Zentralbank an zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen zu erhöhen, nachdem er bei einem Treffen zu Beginn dieses Monats eine Pause in der Straffung eingelegt hatte.
Lagarde hingegen spekulierte, dass eine Erhöhung des EZB-Zinssatzes im nächsten Monat unvermeidbar sei, obwohl sie bei der Sitzung im September weniger zuversichtlich war und betonte, dass hierfür neue Daten erforderlich seien.
Der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, war in seinen Aussagen entschiedener und versprach, alles Notwendige zu tun, um die Inflation nach der überraschenden Erhöhung des Zinssatzes um 0,5% in diesem Monat auf 2% zurückzuführen.
Nur der Chef der Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, war in seinen Aussagen zurückhaltend und betonte, dass die Zinssätze in Japan nicht erhöht würden, da die Kerninflation weiterhin unter 2% liegt. Dennoch deutete er auf das Potenzial für Veränderungen hin, falls der Regulator Anzeichen für Preissteigerungen im nächsten Jahr bemerken sollte. Ich möchte daran erinnern, dass die US-Notenbank, die EZB und die Bank of England seit dem letzten Jahr die aggressivste Kreditpolitik der letzten Jahrzehnte verfolgen, um die Inflation auf ihre Zielwerte von 2% zu senken.
Nach Prognosen von Ökonomen wird die Gesamtinflation in den USA von 4,4% auf 3,8% zurückgehen, hauptsächlich aufgrund des Rückgangs der Benzinpreise. Aber die Kerninflation, die die Preise für Lebensmittel und Energie ausschließt und von den Politikern als aussagekräftigerer Indikator für den Grundtrend betrachtet wird, wird bei 4,7% bleiben. Powell hat kürzlich erklärt, dass es erst bis zum Jahr 2025 dauern wird, bis der Hauptindikator auf 2% sinkt, und zeigte sich besorgt darüber, dass je länger die Inflation hoch bleibt, desto größer das Risiko ist, dass sie in der Wirtschaft verwurzelt wird.
Am Ende der Diskussion ließen die Zentralbankchefs deutlich verlauten, dass ihr oberstes Ziel die Bekämpfung der Inflation ist, auch wenn dies bedeutet, dass ihre Wirtschaft schwere Zeiten durchleben muss.
In Bezug auf das technische Bild des EURUSD muss der Käufer die Kontrolle über 1,0925 zurückgewinnen und sich dort festsetzen, um weiter auf 1,0960 und 1,1010 zu steigen. Von diesem Niveau aus könnte man sogar auf 1,1060 steigen, jedoch wird dies ohne neue gute Daten aus der Eurozone ziemlich problematisch sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei etwa 1,0880 ernsthafte Maßnahmen seitens der großen Käufer. Falls dort niemand auftaucht, wäre es ratsam auf ein neues Minimum von 1,0850 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0800 zu eröffnen.
Was das technische Bild des GBPUSD betrifft, so ist die Nachfrage nach dem Pfund stark zurückgegangen, was auf die Bildung einer Korrektur hinweist. Ein Anstieg des Währungspaares kann erwartet werden, sobald der Bereich von 1,2650 kontrolliert wird, da ein Durchbruch dieses Bereichs die Hoffnung auf eine weitere Erholung in Richtung 1,2700 stärken wird. Danach kann man auch von einem stärkeren Anstieg des Pfunds auf etwa 1,2745 sprechen. Im Falle eines Rückgangs des Währungspaares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2600 zu erlangen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die bullishen Positionen angreifen und das GBPUSD auf das Minimum von 1,2570 drücken, mit der Aussicht auf einen Abwärtstrend bis 1,2530.