Nach dem Treffen Anfang des Monats hat die Bank of Canada überraschend den Zinssatz um 0,25% (auf 4,75%) angehoben, nachdem der Satz bei den beiden vorherigen Treffen bei 4,50% geblieben war.
Das war auch die erste Verschärfung der Geldpolitik der kanadischen Zentralbank in diesem Jahr aufgrund der Sorgen über eine Wiederbelebung der Verbraucherinflation.
Die führenden Vertreter der Bank of Canada äußerten in einer begleitenden Erklärung die Besorgnis, dass die Verbraucherinflation tendenziell stabil auf einem Niveau von mehr als 2% liegt (im April betrug die jährliche Inflation im Land 4,4%) und das der Schwellenwert von 4,0% in den letzten 3 Monaten übertroffen wurde. Sie gaben auch an, dass sie bereit sind, eine "Taube" Haltung bei der Festlegung der Parameter der Geldpolitik beizubehalten, falls die aktuelle wirtschaftliche Situation dies erfordert.
Heute um 12:30 Uhr (GMT) werden Ökonomen und Marktteilnehmer neue Informationen zur Inflationsdynamik in Kanada erhalten (die Verbraucherpreise machen einen großen Teil der Gesamtinflationsrate aus).
Es wird erwartet, dass die Verbraucherinflation im Mai um +0,5% gestiegen ist (nach einem Anstieg von +0,7%, +0,5%, +0,4%, +0,5% in den Vormonaten), während die jährliche CPI um +3,4% gestiegen ist (gegenüber +4,4%, +4,3%, +5,2%, +5,9%, +6,3% in den Vormonaten). Gleichzeitig stieg die Basiskonsumgüterpreisinflation (ohne Berücksichtigung von Obst, Gemüse, Benzin, Treibstoff, Erdgas, Hypothekenzinsen, Fernverkehrsverkehr und Tabakwaren) im Mai prognosegemäß um +0,5% (+3,9% auf Jahresbasis).
Wie wir sehen, bleibt die Inflation im Land immer noch über dem Zielbereich der Bank of Canada von 1% - 3%, nähert sich jedoch immer mehr der oberen Grenze dieses Bereichs und der Marke von 3,0%, was ein Anzeichen dafür ist, dass die Bank of Canada eine weitere Pause in Bezug auf Erhöhungen einlegen kann, um die Ergebnisse ihrer Arbeit zu bewerten, bevor sie zur Senkung des Zinssatzes übergeht – ein negativer Faktor für den CAD.
Zu beachten ist, dass Ökonomen bis zur Juni-Sitzung annahmen, dass die Bank of Canada den Straffungszyklus bereits abgeschlossen hat und einer der ersten unter den größten Zentralbanken der Welt Maßnahmen zur Lockerung der Geldpolitik ergreifen würde.
Was den USD/CAD angeht, so fiel das Paar unmittelbar nach der Entscheidung der Bank of Canada, den Zinssatz zu erhöhen, auf den schwächsten Wert des Monats, 1,3321, und setzte dann seinen Abwärtstrend fort. Der kanadische Dollar ist derzeit jedoch eine der erfolgreichsten Währungen auf dem Markt und stärkt sich sowohl gegenüber dem US-Dollar als auch in den wichtigsten Cross-Kursen.
Angesichts der Tatsache, dass der Zinssatz auf der Juni-Sitzung der Fed bei 5,25% gehalten wurde, bleibt USD/CAD unter Bärendruck und fällt weiter, wobei sie einen wichtigen langfristigen Support-Level bei 1,3135 erreicht hat.
Insgesamt hat das Paar in diesem Monat mehr als 3,1% an Wert verloren und erreichte auch ein lokales 9-Monats-Tief von 1,3117.
Wenn jedoch der Schlüssellangfrist-Support-Level von 1,3075 durchbrochen wird, kann man bereits von einem Bruch des langfristigen USD/CAD-Bullentrends sprechen, mit der Aussicht auf eine weitere Senkung des Paars auf den strategischen Support-Level von 1,2650, der den globalen Bullenmarkt vom Bärenmarkt trennt (siehe Details und alternative Szenarien in USD/CAD: Dynamik-Szenarien vom 27.06.2023).
Es scheint, dass die Geldpolitik der Zentralbanken Kanadas und der USA erneut in den Vordergrund der Dynamik von USD/CAD rückt. Was letzteres betrifft, wird am Mittwoch eine neue Rede des Vorsitzenden der Fed, Powell, erwartet, und Marktteilnehmer werden auf neue Signale bezüglich der nächsten Perspektiven der Geldpolitik der amerikanischen Zentralbank warten.
In seiner Rede vor dem Kongress letzte Woche bestätigte Jerome Powell, dass es "sinnvoll wäre, die Zinssätze dieses Jahr noch einmal und vielleicht noch zweimal zu erhöhen".
"Der Druck der Inflation bleibt hoch, und der Prozess der Rückkehr der Inflation auf 2% wird ein langer sein", sagte Powell und betonte, dass die Fed die "Schwierigkeiten versteht, die durch eine hohe Inflation verursacht werden", und "weiterhin fest entschlossen sind, die Inflation auf das Ziel von 2%" zurückzuführen.
Die Dynamik der USD/CAD-Paarung könnte sich wieder umkehren, wenn nach den Sitzungen im Juli der Zinssatz der Fed erhöht und der Zinssatz der Bank of Canada unverändert bleibt.
Heute um 12:30 Uhr (GMT) werden auch frische Daten zur Dynamik der Bestellungen für langlebige Güter in den USA veröffentlicht (ein Rückgang um -1,0% wird erwartet, nach einem Anstieg um +1,1% im Vormonat), und um 14:00 Uhr - zur Dynamik des Verkaufs von Neubauten (auch hier wird eine relative Verlangsamung des Wachstums um +0,5% erwartet, nach einem Anstieg von +4,1% im April) sowie zum Verbrauchervertrauen im Juni (weitere Details in Wichtige Wirtschaftsereignisse der Woche 26.06.2023 - 02.07.2023). Schwache Daten und Daten, die schlechter als erwartet sind, werden dem US-Dollar negativen Druck ausüben.
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