Bitcoin: Die Fieberkurve der Bitcoin-ETFs am Spotmarkt steigt und heizt die institutionelle Nachfrage an

Bitcoin bleibt über 30.000 Dollar, aber die Marke von 31.000 Dollar pro Münze konnte bisher nicht erreicht werden. Die wichtigste Kryptowährung bleibt in dieser engen Spanne. Kurzfristig orientierte Anleger werden möglicherweise einen Teil ihrer Gewinne realisieren wollen.

Der Anstieg der letzten Woche hat vielen Investoren die Freude an ihren finanziellen Ergebnissen gebracht. Doch was bedeutet die Rentabilität dieser glücklichen Inhaber für die zukünftige Richtung des Trends der wichtigsten Kryptowährung?

Neue Daten von Glassnode zeigen, dass der jüngste Preisanstieg von Bitcoin eine Welle des Triumphs für kurzfristige Halter (STH) ausgelöst hat. Der Anstieg von etwa 25.000 Dollar auf über 30.000 Dollar hat viele von ihnen in die Gewinnzone gebracht.

Der Bericht zeigt, dass mehr als 66,4% der Münzen von kurzfristigen Haltern, was 1,8 Millionen entspricht, jetzt in der Gewinnzone liegen. Dieser Anstieg hat den Gewinnprozentsatz des Angebots kurzfristiger Halter auf 96,9% erhöht, was etwa 2,6 Millionen BTC entspricht.

Darüber hinaus deuteten historische Zusammenhänge darauf hin, dass solche Perioden der Profitabilität oft zu Preissteigerungen führten. Dies bedeutet, dass wir möglicherweise einen höheren BTC-Preis sehen werden, wenn mehr STH in die Gewinnzone kommen.

Die Analyse des 30-Tage-MVRV-Verhältnisses von Bitcoin-Marktkapitalisierung zu Realized Value (MVRV) auf Santiment zeigt eine rentable Situation für STH. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels lag der 30-Tage-MVRV über 0, was auf einen günstigen Zustand der Rentabilität von STH-Bitcoin hinweist.

Dieser Indikator hat 10% überschritten, obwohl es Anzeichen für einen leichten Rückgang gab. Der Vergleich von 30-Tage-MVRV und 180-Tage-MVRV zeigte, dass nicht nur STH Profit gemacht hat.

Die Untersuchung des 180-Tage-MVRV ergab, dass Inhaber in diesem Zeitraum ihre BTC mit einem Gewinn von mehr als 16% hielten. Dies zeigt, dass sowohl kurzfristige als auch langfristige BTC-Inhaber in den letzten sechs Monaten Gewinne aus ihren Vermögenswerten erzielen konnten.

Ein genauerer Blick auf die 90-Tage-MVRV-Analyse bestätigte den allgemeinen Trend der Rentabilität, indem er eine positive Rendite für BTC-Inhaber während dieses Zeitraums aufzeigte.

Inzwischen hat das Fieber der Bitcoin-ETFs an der Börse eine Welle neuer ETF-Anträge und einen Anstieg institutioneller Investitionen in Bitcoin ausgelöst. Dies geschah nach der Einreichung eines Spotantrags für Bitcoin-ETF von BlackRock, dem weltweit größten Unternehmen für Vermögensverwaltung, bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission (SEC).

Eric Balchunas, Senior-ETF-Analyst bei Bloomberg, berichtete von einem spürbaren Zufluss von Mitteln in den ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), den ersten in den USA mit Bitcoin-Futures verbundenen ETF.

Der Fonds verzeichnete den höchsten wöchentlichen Zufluss in einem Jahr und wurde um 65,3 Millionen US-Dollar aufgestockt, wodurch sein Vermögen über 1 Milliarde US-Dollar erreichte. BITO ist derzeit einer der beliebtesten Bitcoin-ETFs unter institutionellen Investoren in den USA.

Balchunas fügte hinzu, dass BITO Bitcoin fast perfekt nachverfolgt, nur um 1,05% pro Jahr hinter dem Spotpreis zurückliegt und eine Gebühr von 0,95% erhebt.

ProShares berichtete, dass BITO seit Beginn des Jahres um 59,6% zugelegt hat, während die Spotanforderung von BlackRock für einen Bitcoin-ETF am 15. Juni seine Gewinne weiter antrieb. Diese Daten deuten darauf hin, dass BlackRocks Bewegung im ETF Interesse an Bitcoin-Derivaten erhöht hat.

Laut Deribit, der größten Kryptowährungsoptionsbörse der Welt, ist das offene Interesse an Bitcoin-Futures (OI), einem Indikator für unerledigte Futures-Kontrakte, seit letzter Woche gestiegen. OI beläuft sich derzeit auf 319 Millionen US-Dollar zum 25. Juni, was etwa 30% mehr ist als in derselben Zeit letzte Woche.

Die Wiederbelebung des ETF-Handels und die damit verbundene Rallye des BTC-Preises haben ein positives Bild für Grayscale gezeichnet, das weltweit größte Unternehmen für Kryptowährungs-Asset-Management. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), der seit mehreren Monaten mit einem erheblichen negativen Aufschlag zum Spot-Preis von BTC gehandelt wird, tendiert dazu, diese Lücke innerhalb weniger Tage zu schließen.

Laut Coinglass beträgt der Aufschlag bei Grayscale, auch als Rabatt bekannt, derzeit -31,2% im Vergleich zu -49% im Dezember 2022.

Obwohl das grüne Licht der SEC für Bitcoin-ETFs unbestimmt bleibt, wäre es falsch zu behaupten, dass das wirkliche Rennen in diesem Bereich erst mit der Welle neuer Anwendungen begonnen hat, die auf BlackRock folgten.

Nach BlackRock hat das Unternehmen WisdomTree seinen dritten Antrag bei der SEC für einen Bitcoin-ETF gestellt, und nur wenige Stunden später hat Invesco erneut einen Antrag für einen ähnlichen Spot-Bitcoin-ETF gestellt.

Am 25. Juni teilte Nate Geraci, Präsident von ETF Store, eine Liste von ETF-Emittenten mit, die aufgrund früherer Anträge auf einen Spot-Bitcoin-ETF eine erstmalige oder erneute Einreichung erwarten. Geraci nannte First Trust, VanEck, Global X, Fidelity und Schwab, den er als "dark horse" bezeichnete.