Die letzten Inflationsberichte hinterließen zwiespältige Eindrücke. In den USA sinkt die Inflation weiterhin sicher, in der EU sinkt sie moderat, während sie in Großbritannien praktisch unverändert bleibt. In den letzten zwei Wochen fanden auch alle drei Sitzungen der Zentralbanken statt, deren Reaktionen recht aussagekräftig, aber nicht eindeutig sind. Zum Beispiel "legte die Fed eine Pause ein", was angesichts der Inflationssenkung auf 4% durchaus gerechtfertigt zu sein scheint, aber andererseits erhalten wir weiterhin Signale einer weiteren Verschärfung der Geldpolitik. Meiner Meinung nach könnte das FOMC durchaus eine längere Pause einlegen als bis Juli, da die Inflation auch ohne weitere Zinserhöhungen sinken kann.
Die EZB reagierte am neutralsten mit einem "es gibt ein Ziel - ich sehe keine Hindernisse"- Ansatz. Der Zinssatz in der Europäischen Union begann später als andere zu steigen, so dass die EZB einfach auf dem vorgegebenen Weg bleibt und sich darüber im Klaren ist, dass die aktuelle Zinshöhe nicht ausreicht, um das Ziel zu erreichen. Deshalb löst jede neue Verschärfung der Politik in Europa keine besonderen Emotionen aus.
Besonders interessant war die Entscheidung der Bank of England, die in Panik geriet (aus sehr verständlichen Gründen) und den Zinssatz um 50 Basispunkte angehoben hat, was den Markt überraschte. Wie bereits erwähnt, gab es tatsächlich Gründe für diese Entscheidung, da die Inflation im Mai nicht gesunken ist, sondern die Kerninflation gestiegen ist. Aber jetzt wird es noch interessanter. Die Nachfrage nach dem Britischen Pfund ist nicht gestiegen, obwohl kaum jemand eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte erwartete. Das ist - falls sich jemand nicht erinnert - die "falkenhafteste" Entscheidung, die möglich ist. Es ist ziemlich schwer vorherzusagen, welche weiteren Schritte die Bank of England unternehmen wird. Rishi Sunak und Andrew Bailey haben versprochen, dass die Inflation bis zum Ende des Jahres um die Hälfte sinken wird, und solange ihre Versprechen nicht eingelöst sind, könnten sie ihren Posten verlieren. Wie wir wissen, gibt es in Großbritannien keine Probleme mit dem Wechsel von Premierministern oder Chefs der Zentralbank.
Ausgehend davon könnte der britische Regulator nervös werden und den Zinssatz auf ein Niveau anheben, das die britische Wirtschaft endgültig in eine Rezession führt. Ich denke, dass eine Erhöhung des Zinssatzes unter diesen Umständen eine "zweiseitige Medaille" ist. Einerseits kann der Markt glücklich sein, dass der Zinssatz steigt und die Nachfrage nach dem Pfund steigt. Andererseits wird ein Absinken der Wirtschaft, die dann durch verschiedene Programme wieder stimuliert werden muss, die Anhänger des Pfunds kaum erfreuen. Ich denke nicht, dass es gute Gründe für eine weitere Steigerung des Kurses gibt. Es ist aber sehr gut, dass wir eine wichtige 161,8% Fibonacci-Ebene haben, die der aktuellen Wellenzählung sehr hilfreich ist.
Nach meiner Analyse kann ich feststellen, dass der Aufbau des neuen Abwärtstrends weiterhin fortgesetzt wird. Das Instrument hat nach wie vor viel Raum für weitere Abwärtsbewegungen. Ich halte das Ziel von 1,0500-1,0600 für durchaus realistisch und empfehle den Verkauf des Instruments mit diesen Zielen. Ich denke, dass die Wahrscheinlichkeit einer Beendigung der Welle b hoch ist und der MACD-Indikator bereits zwei "nach unten" Signale gegeben hat. Möglicherweise wird die aktuelle Welle nach alternativer Darstellung länger, aber danach wird ein neuer Abwärtstrend entstehen, sodass ich keinen Kauf empfehle.
Das Wellenmuster des Währungspaares Pfund/Dollar hat sich geändert und deutet nun auf eine mögliche Aufwärtswelle hin, die jederzeit abgeschlossen sein kann. Der Kauf des Instruments wird empfohlen, jedoch nur, wenn der Versuch erfolgreich ist, über dem Niveau von 1,2842 auszubrechen. Verkäufe können ebenfalls empfohlen werden, da zwei Versuche, diese Marke zu durchbrechen, gescheitert sind und ein Stop-Loss darüber gesetzt werden sollte. Der MACD-Indikator signalisiert auch einen Abwärtstrend.