Am Donnerstag hielt der Chef der Federal Reserve, Jerome Powell, zum zweiten Mal in dieser Woche vor dem Kongress einen halbjährlichen Bericht über die Geldpolitik und wiederholte im Wesentlichen die Grundsätze, die er bereits am Mittwoch genannt hatte.
Er bestätigte, dass es "angemessen wäre, die Zinssätze in diesem Jahr noch einmal und möglicherweise noch zweimal zu erhöhen".
Powell sagte erneut, dass es länger dauern könnte, das Ziel von 2,0% zu erreichen, als ursprünglich angenommen, und dass ein moderateres Tempo erforderlich sein könnte.
"Der Inflationsdruck bleibt hoch, und der Prozess, die Inflation wieder auf 2% zurückzuführen, wird ein langer sein", sagte Powell und betonte, dass die Federal Reserve "die Schwierigkeiten versteht, die die hohe Inflation verursacht", und "weiterhin fest entschlossen ist, die Inflation auf das Ziel von 2% zurückzuführen".
Eigentlich hat er ungefähr dasselbe gesagt wie am Mittwoch, aber diesmal hat der Markt Powell mehr geglaubt und der Dollar hat morgens heute eine selbstbewusste Offensive gestartet, die das bescheidene Wachstum von gestern fortgesetzt hat. Gestern testete der Dollar-Index DXY den Durchbruch auf die Marke von 102,00 und heute hat er sie erfolgreich durchbrochen und ist auf 102,65 gestiegen zum Zeitpunkt dieses Artikels.
Auch die moderat positiven makroökonomischen Daten aus den USA haben gestern zur Stärkung des Dollars beigetragen. So blieb laut am Donnerstag veröffentlichten Daten die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Berichtswoche (am 16. Juni) bei 264.000 und die Zahl der Folgeanträge (für die Woche bis zum 9. Juni) sank auf 1,759 Millionen (gegenüber den vorherigen 1,772 Millionen und einer Prognose von 1,782 Millionen).
Die National Association of Realtors der USA berichtete gestern auch über einen Anstieg des Umsatzes auf dem Sekundärmarkt für Immobilien im Mai um +0,2% (gegenüber einer Prognose von -0,6% und einem früheren Wert von -3,2%). Der Immobiliensektor ist ein wichtiger Bestandteil der amerikanischen Wirtschaft und ein Anstieg der Verkaufszahlen deutet auf ein gesteigertes Interesse der Investoren an diesem Instrument und indirekt auf eine erhöhte Kaufkraft hin, die wiederum die Inflation antreibt.
Heute stehen die Makro-Statistiken zur Geschäftsaktivität im Produktions- und Dienstleistungssektor der amerikanischen Wirtschaft im Fokus der Investoren (weitere Informationen finden Sie unter Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche vom 19.06.2023 bis zum 25.06.2023).
Es wird erwartet, dass die vorläufigen PMI-Indizes (von S&P Global) im Juni einen moderaten Anstieg im verarbeitenden Sektor und beim Composite-Index anzeigen werden (48,5 und 54,4 gegenüber 48,4 und 54,3), während der PMI im Dienstleistungssektor leicht gesunken ist (von 54,9 im Mai auf 54,0), aber immer noch über dem Wert von 50 liegt, der das Wachstum von der Verlangsamung der Aktivität trennt. Im Mai fiel der PMI im verarbeitenden Gewerbe erstmals in diesem Jahr, was darauf hindeutet, dass der lang anhaltende Zyklus der Zinserhöhungen (d.h. der Kosten für Kredite für Unternehmen) bereits negative Auswirkungen auf Unternehmen hat und die Wirtschaft in eine Rezession treibt.
Wenn die Geschäftsaktivitätsdaten in den USA besser als erwartet ausfallen, wird dies die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung der Fed erhöhen, was sich positiv auf den Dollar auswirken wird (derzeit preisen die Märkte eine 77%ige Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Juli ein).
Wenn jedoch die PMI-Daten schlechter als erwartet ausfallen, deutet dies auf eine Verschärfung der wirtschaftlichen Probleme in den USA hin. Dies ist ein negativer Faktor für den Dollar.
Was den wichtigsten Konkurrenten des Dollars auf dem Devisenmarkt, den Euro, betrifft, so sinkt er heute aktiv sowohl gegenüber den wichtigsten Kreuzpaaren als auch gegenüber dem Dollar. Die heute Morgen veröffentlichten Makrodaten aus Deutschland und der Eurozone deuten auf anhaltende Geschäftsaktivitätsrückgänge hin, wobei der vorläufige PMI-Produktionsindex auf 41,0 bzw. 43,6 gesunken ist und damit beide die Marke von 50 unterschreiten, die, wie bereits erwähnt, das Wachstum der Geschäftsaktivität von ihrer Verlangsamung trennt.
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels befand sich das EUR/USD-Paar in der Nähe der Marke von 1,0865, nachdem es sich von einem wichtigen Unterstützungsniveau bei 1,0845 abgeprallt hatte, das zu Beginn der heutigen europäischen Handelssitzung erreicht wurde.
Angesichts des mittelfristigen Aufwärtstrends des EUR/USD sollte diese Abwärtsbewegung vorerst als Korrektur betrachtet werden, die eine Einstiegsgelegenheit für neue Long-Positionen mit Aussicht auf einen Anstieg in Richtung des Widerstandsniveaus bei 1,1570 bietet. Dieses Niveau trennt den globalen Bullentrend des EUR/USD vom Bärentrend ab und hat ein Zwischenziel bei 1,1070 (weitere Einzelheiten und alternative Szenarien finden Sie in EUR/USD: Szenarien für die Dynamik am 23.06.2023).
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