Die Futures auf amerikanische Aktienindizes fielen am Donnerstag weiter, da der Vorsitzende der Federal Reserve gestern erneut signalisierte, dass die Politik wahrscheinlich restriktiv bleiben wird, was die bullische Stimmung auf dem Markt dämpfte. Futures-Kontrakte auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 fielen um 0,4% bzw. 0,5%. Die heutigen Beschäftigungszahlen in den USA ließen keinen Raum für Zweifel an Powells gestrigen Einschätzungen.
Auch die europäischen Börsenindizes sind nach dem Rückgang des Industriesektors im Minus, und der Stoxx rutschte um etwa 1% und verlor den vierten Tag in Folge an Positionen. Die britischen Aktien fielen ebenfalls, nachdem die Bank of England den Leitzins stärker als von Ökonomen erwartet erhöht hatte und Bedenken aufkamen, dass die Wirtschaft in eine Rezession geraten könnte.
Die Aufsichtsbehörde erhöhte den Satz um 50 Basispunkte auf 5%, um die Inflation, die bei 8,7% blieb und höher als von Ökonomen erwartet war, zu bekämpfen. Der Markt geht nun davon aus, dass das Benchmark der Bank of England bis zum Ende des Jahres auf über 6% steigen wird.
Offensichtlich ist der Kampf der Zentralbanken gegen die Inflation noch lange nicht vorbei. Wahrscheinlich werden die Zinssätze weiter steigen und damit die Erwartungen der Marktteilnehmer widerlegen, die glaubten, dass das Maximum bald erreicht sein würde. Dies hat Investoren veranlasst, die positive Stimmung, die durch die Aussetzung der Fed-Zinssätze in der vergangenen Woche entstanden ist, zu hinterfragen und den Druck auf den Aktienmarkt zu erhöhen.
Die Risiken einer Rezession sind jetzt höher als zuvor. Offensichtlich werden die Zinssätze für eine längere Zeit auf ihren Höchstständen bleiben, als prognostiziert wurde, aber aus irgendeinem Grund versucht der Markt für riskante Vermögenswerte, dies nicht zu bemerken. In den USA sind auch Gespräche über eine harte Landung aufgrund der Aussicht auf eine Verschärfung der Politik wieder aufgenommen worden, was zu einem Anstieg der Inversion der Renditekurve der Staatsanleihen auf einen Prozentpunkt zum ersten Mal seit März dieses Jahres geführt hat.
In seiner gestrigen Rede betonte Powell die Notwendigkeit, die Inflation zu dämpfen, indem er erklärte, dass zwei weitere Zinserhöhungen in diesem Jahr "eine ziemlich gute Option" seien.
Zuvor hatte die Zentralbank Norwegens den Einlagezinssatz um 50 Basispunkte auf 3,75% erhöht, was die 11. Erhöhung des Basiszinssatzes seit September 2021 darstellt.
Inzwischen ist die türkische Lira auf einen Rekordtiefstand gegenüber dem Dollar gefallen, nachdem die Zentralbank den Wechselkurs überarbeitet hat.
Was das technische Bild des S&P500 betrifft, so nimmt die Nachfrage nach dem Index ab. Die Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen alles daran setzen, um $4383 und $4416 zurückzugewinnen, von wo aus ein Sprung auf $4447 erfolgen könnte. Ebenso wichtig wird es für die Bullen sein, die Kontrolle über $4488 zu behalten, um den Bullenmarkt zu stärken. Bei einem Rückgang aufgrund nachlassender Risikobereitschaft müssen die Käufer einfach bei $4350 präsent sein. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4320 zurückwerfen und den Weg nach $4290 öffnen.