Die Futures auf amerikanische Aktienindizes setzen ihren Rückgang am Mittwoch fort, da die hohen Inflationsraten in Großbritannien eine weitere Warnung für Zentralbanken weltweit darstellen, die gegen Inflation kämpfen, sowie für Trader, die darauf wetten, dass sie sich dem Ende ihrer Straffungszyklen nähern. Die Futures-Kontrakte auf den S&P 500 fielen um 0,2%, während der High-Tech-Index NASDAQ nur um 0,1% zurückging. Der Industrieindex Dow Jones wird zum Zeitpunkt der Eröffnung gehandelt.
Die Inflation in Großbritannien ist praktisch nicht gesunken, was für die Bank of England und andere Marktteilnehmer eine ziemlich überraschende Nachricht war. Da heute der Vorsitzende des Federal Reserve Systems, Jerome Powell, vor dem Kongress spricht, wird er wahrscheinlich Warnungen wiederholen, dass zur Bekämpfung der Inflation höhere Zinssätze erforderlich sein können - dies ist schlecht für den Aktienmarkt und andere risikoreiche Vermögenswerte.
Zur Erinnerung: Die Fed-Politiker haben letzte Woche ihre Zinssätze unverändert gelassen, aber gemäß ihren Prognosen können noch zwei weitere Viertelpunkterhöhungen oder eine Halbpunkterhöhung erwartet werden.
Der beobachtete Preisdruck in Großbritannien könnte andere Zentralbanken weltweit dazu veranlassen, von einem frühen Übergang zu einer lockereren Politik abzusehen, wie es die USA versucht haben. Das Hauptrisiko für die Märkte besteht darin, ob Powell Bedingungen festlegt, damit das FOMC nach der Pause im Juni zu seinem Erhöhungszyklus zurückkehren kann. Wenn bestimmte Zahlen genannt werden, wird der Druck auf den Aktienmarkt nur zunehmen.
Wie viele Ökonomen vermuten, ist die Rallye an den Aktienmärkten im zweiten Quartal ins Stocken geraten und nähert sich allmählich ihrem Ende, da die Investoren angesichts überfüllter Bullenpositionen und der Falkensignale verschiedener Zentralbanken die Begeisterung verloren haben. Goldman geht davon aus, dass der S&P 500 in 12 Monaten auf 4700 steigen wird, aber die Investmentbank hält einen Rückgang auf 3400 für möglich.
Die Rendite der Benchmark-Wertpapiere in Großbritannien stieg um sechs Basispunkte, da Händler ihre Einsätze auf weitere Zinserhöhungen der Bank of England auf ein Niveau erhöhten, das seit Beginn des Jahrhunderts nicht mehr gesehen wurde, einen Tag vor der politischen Sitzung. Die US-Staatsverschuldung blieb im Vergleich zum Vortag unverändert, während sie auf eine Rede von Vertretern des Federal Reserve Systems wartete.
Der Ölmarkt und der Markt für Edelmetalle bleiben weitgehend unverändert.
Was das technische Bild des S&P500 betrifft, so nimmt die Nachfrage nach dem Index allmählich ab. Käufer haben Chancen auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, aber die Bullen müssen sich bemühen, $4416 zurückzugewinnen, von wo aus ein Anstieg auf $4447 erfolgen kann. Eine ebenso wichtige Aufgabe für die Bullen wird die Kontrolle über $4488 sein, was den Bullenmarkt stärken wird. Im Falle eines Abwärtstrends aufgrund eines Rückgangs des Risikoappetits müssen Käufer einfach in der Nähe von $4380 auftreten. Ein Durchbruch wird das Handelsinstrument schnell auf $4350 zurückwerfen und den Weg zu $4320 eröffnen.