Das heute veröffentlichte Protokoll der Juni-Sitzung der RBA war nicht zugunsten des australischen Dollars. Es stellte sich heraus, dass die Mitglieder des Regulators zwei Szenarien in Betracht zogen: eine Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte oder die Beibehaltung des Status quo. Letztendlich beschlossen die Mitglieder der Reserve Bank, die Parameter der Geldpolitik weiter zu verschärfen, da die Argumente für eine weitere Zinserhöhung "gewichtiger" waren. Aber laut dem Text des Dokuments waren die Argumente für diese Entscheidung "fein ausbalanciert". Solche vorsichtigen Formulierungen des Protokolls gefielen den Käufern von AUD/USD nicht: Das Paar drehte nach Süden und testet derzeit die 67-Marke (obwohl der Aussie am Freitag noch versuchte, das Ziel von 0,6900 zu erreichen).
Alle Zweifel sind gegen den Aussie
Basierend auf der Reaktion der AUD/USD-Händler erwarteten sie von der RBA eine aggressivere Haltung, insbesondere angesichts der recht "energischen" Formulierungen in der begleitenden Erklärung der Zentralbank. Im Text der Abschlussmitteilung wurde angegeben, dass die Zentralbank in Zukunft möglicherweise eine zusätzliche "gewisse Verschärfung" der Geldpolitik benötigen wird, da eine Zinserhöhung "größeres Vertrauen darin schaffen sollte, dass die Inflation innerhalb vernünftiger Zeiträume auf das Zielniveau zurückkehrt". Der Bericht wies auch darauf hin, dass die aufwärtsgerichteten Risiken für die Inflationsprognose "deutlich gestiegen" sind seit der Mai-Sitzung, was die Zentralbank zu Gegenmaßnahmen zwingt.
Mit anderen Worten, im Text der begleitenden Erklärung waren ziemlich transparente Hinweise auf eine mögliche Zinserhöhung bei einer der nächsten Sitzungen zu erkennen. Diese Schlussfolgerungen halfen dem australischen Dollar, seine Positionen zu stärken, einschließlich gegenüber dem Greenback.
Aber das RBA-Protokoll hat die Käufer des AUD/USD abgekühlt. Obwohl de facto im Juni die Entscheidung für eine weitere Zinserhöhung getroffen wurde, zeigten die vorherigen Debatten dem Markt, dass die Zinssätze auf dem nächsten - im Juli stattfindenden - Treffen des Regulators auf demselben Niveau bleiben könnten.
Nach Ansicht von Commerzbank-Ökonomen wird hierbei insbesondere die Inflation eine Schlüsselrolle spielen. Nächste Woche (28. Juni) werden wir den Wert des Verbraucherpreisindex für Mai erfahren. Wenn die Inflation im Mai die gleiche Trajektorie wie im April wiederholt, wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juli erheblich steigen. Und umgekehrt wird eine "rote Färbung" der Veröffentlichung diese Wahrscheinlichkeit senken. Ich erinnere daran, dass der Verbraucherpreisindex im April trotz der Prognosen der meisten Experten für eine Inflationsrückgang gestiegen ist. Bei einer Prognose von 6,2% stieg der Index im Monatsvergleich auf 6,8%. Der Indikator drehte sich wieder nach Norden, nachdem er drei aufeinanderfolgende Monate gesunken war.
Die nächste Sitzung der RBA findet am 12. Juli statt, daher wird diese Veröffentlichung für den Aussie von äußerster Bedeutung sein. Basierend auf der Reaktion der AUD/USD-Händler auf die moderate Rhetorik des Protokolls des Juni-Meetings begann der Markt nach der Veröffentlichung der "australischen Non-Farms" bereits, eine weitere Zinserhöhung im Juli einzupreisen. Und jetzt spielen alle Zweifel in dieser Hinsicht gegen den Aussie.
Mit anderen Worten, angesichts des Anstiegs der Inflation im April und starker Arbeitsmarktdaten hat das RBA-Protokoll die Rolle eines "kalten Duschens" für AUD/USD-Käufer gespielt. Genau deshalb stand der Aussie unter ziemlich starkem Druck und verlor einen Teil der in der letzten Woche gewonnenen Positionen.
Verkäufe von AUD/USD sind voreilig
Nichtsdestotrotz ist es derzeit nicht ratsam, Short-Positionen im AUD/USD-Paar zu eröffnen, da die Dollar-Paare auf das Erscheinen des Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, im Kongress warten. Dies ist ein wichtiges Ereignis für den Greenback, insbesondere angesichts der widersprüchlichen Ergebnisse der Juni-Sitzung der Fed. Wenn Powell sein Augenmerk auf Risiken, Folgen (und Voraussetzungen) der Bankenkrise legt und dabei den Rückgang der Inflationsindikatoren feststellt, wird auch der US-Dollar unter Druck geraten. Käufer von AUD/USD können in diesem Fall wieder in den Bereich von 68 Einheiten zurückkehren.
Das zweitägige Erscheinen von Powell beginnt bereits am Mittwoch, dem 21. Juni. Daher sollte man den aktuellen Preisbewegungen mit großer Skepsis begegnen, da der Vorsitzende der Federal Reserve mit Leichtigkeit das fundamentale Umfeld für die Dollar-Paare "neu zeichnen" kann.
Technisch gesehen befindet sich das Währungspaar AUD/USD auf dem Tages-Chart immer noch zwischen dem Mittel- und dem oberen Bollinger-Band und über allen Linien des Ichimoku-Indikators (einschließlich der Kumo-Wolke). Diese Kombination spricht für eine Long-Position, aber auf kleineren Zeitrahmen (H4 und darunter) hat sich das technische Bild bereits geändert. Insbesondere testet das Paar auf dem Vier-Stunden-Chart bereits die untere Bollinger-Band-Linie und befindet sich unter den Tenkan-sen- und Kijun-sen-Linien (aber über der Kumo-Wolke).
Schlussfolgerungen
Trotz des enttäuschenden Protokolls der RBA ist es immer noch riskant, in den Verkauf von AUD/USD einzusteigen, da Jerome Powell die Dollar-Bullen mit seiner weichen und vorsichtigen Rhetorik ebenfalls enttäuschen könnte. Das Rätsel wird morgen gelöst, nach der ersten Rede des Fed-Vorsitzenden vor dem Repräsentantenhaus des Kongresses.