Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds erfordert das starke Wachstum der Verbraucherpreise in der Eurozone eine weitere Erhöhung der Zinssätze durch die Europäische Zentralbank und eine nachhaltige Tendenz zur Verschärfung. Obwohl die Inflation in der Eurozone laut den neuesten Daten gesunken ist und das Wachstum des Basisindikators, der volatile Warenkategorien nicht berücksichtigt, verlangsamt hat, liegen die Preise immer noch um ein Vielfaches über dem Zielwert der Europäischen Zentralbank.
"Die Aussichten für die Inflation und die hohe Unsicherheit hinsichtlich ihrer Nachhaltigkeit deuten darauf hin, dass eine restriktivere Position erforderlich sein wird als die derzeitige, die über einen längeren Zeitraum aufrechterhalten wird", sagte der IWF. Dies geschah einen Tag nachdem die Politiker in Frankfurt zum achten Mal in Folge die Kosten für Kredite erhöhten und einen neuen Schritt im Juli signalisierten.
Wie bereits erwähnt, ist die Inflation in der Region seit ihrem Höchststand im Oktober von 10,6% gesunken, liegt aber immer noch mehr als dreimal über dem Zielwert der EZB von 2%. Die harten Finanzbedingungen, die durch den beispiellosen Zyklus von 400 Basispunkten seit Juli 2022 verursacht wurden, bedeuten, dass die Preise weiterhin langsamer steigen werden und eine Rückkehr zu den Zielwerten etwa Mitte 2025 prognostiziert wird.
In seiner Erklärung nach den sogenannten Konsultationen gemäß Artikel IV lobte der IWF auch die bemerkenswerte Stabilität der Eurozone-Wirtschaft nach der größten Energiekrise seit Jahrzehnten. Dennoch wird für dieses und nächstes Jahr ein geringes Wirtschaftswachstum erwartet.
Der IWF forderte die Länder der Region auf, die Staatsausgaben zu begrenzen und schnell eine Einigung über die Reform der wirtschaftlichen und finanziellen Verwaltung der EU zu erzielen. "Die Steuer- und Haushaltspolitik sollte in den Jahren 2023 und 2024 restriktiv bleiben. Warum? Um die Gesamtnachfrage zu senken, die Inflation zu senken und Druck auf die Politik der Zinssenkung auszuüben, um eine solide Grundlage für Wachstum zu schaffen", sagte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, am Freitag in Luxemburg zu Journalisten.
Der Fonds warnte auch davor, dass "die Lockerung der Regeln für staatliche Beihilfen - die es den EU-Mitgliedern ermöglicht, Subventionen oder Steuervergünstigungen zu gewähren - potenziell zu hohen Haushaltskosten und wirtschaftlicher Ineffizienz führen kann.
Was das technische Bild von EURUSD betrifft, müssen Käufer die Kontrolle über 1,0930 behalten und über 1,0970 steigen, um auf 1,1000 zu gelangen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1,1030 steigen, aber ohne starke Inflation in der Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur in der Nähe von 1,0930 ernsthafte Maßnahmen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0900 zu warten oder Long-Positionen von 1,0860 aus zu eröffnen.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Kontrolle über 1,2840 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1,2880 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds in Richtung 1,2920 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2800 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2760 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2710.