Bitcoin: Was sagt die Entkoppelung von Gold und Aktienmarkt aus?

Beginnen wir den Freitagsüberblick über die Situation rund um Bitcoin mit Neuigkeiten. Nach ausländischen Quellen plant BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, die Einreichung eines Antrags auf einen Bitcoin-ETF (Exchange Traded Fund).

Zu diesem Zweck beabsichtigt BlackRock, Coinbase (COIN) Custody für den ETF zu nutzen und die Daten des Spotmarktes der Kryptowährungsbörse für Preisbildungszwecke zu verwenden. Es ist erwähnenswert, dass BlackRock seit Mitte des letzten Jahres mit Coinbase zusammenarbeitet und institutionellen Investoren direkten Zugang zu Kryptowährungen ermöglicht.

Bisher ist jedoch unklar, ob dieser ETF auf dem Spotmarkt oder auf Futures-Kontrakten basieren wird. Das Unternehmen BlackRock hat sich bisher nicht dazu geäußert.

Bisher hat die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC), die ETFs in den USA reguliert, alle Anträge auf Spot-Bitcoin-ETFs abgelehnt, aber mehrere Bitcoin-Futures-Fonds genehmigt.

Nach aufeinanderfolgenden Schlägen konnte der Preis der Hauptkryptowährung dank der Nachrichten über den BlackRock-Antrag auf ETF wieder über 25.000 Dollar steigen.

Es ist noch unklar, wie die SEC, die Klagen gegen die Börsen Coinbase und Binance eingereicht hat, auf Bitcoin-ETF reagieren wird. Die Aktionen des Regulators haben den Markt erschüttert. Trotz einer leichten Erholung kam es am Mittwoch auf dem Kryptowährungsmarkt zu einem stärkeren Rückgang unter 25.000 Dollar nach der Entscheidung der Federal Reserve zur Zinssatzpolitik.

Die Verbindung zwischen dem Aktienmarkt und der Kryptowährungsbranche war lange Zeit Gegenstand von Spekulationen, und die Korrelation zwischen der Hauptkryptowährung und dem Nasdaq 100 Index hat gerade den niedrigsten Stand der letzten fünf Jahre erreicht. In den letzten Monaten ist der Nasdaq-Index um 10% gestiegen, während Bitcoin um mehr als 9% gefallen ist.

Als Folge davon fiel die 60-Tage-Pearson-Korrelation zwischen den beiden Vermögenswerten auf minus 0,66, den niedrigsten Stand seit 2018. Der bisherige Tiefpunkt für die Bitcoin-Nasdaq-Korrelation lag bei minus 0,49, der während der FTX-Krise im November letzten Jahres erreicht wurde.

Selbst während der Krisen von Luna, Celsius und FTX zeigte die Bitcoin-Nasdaq-Korrelation im letzten Jahr eine Tendenz zur Abnahme. Aber gerade in diesem Zeitraum gibt es einen deutlichen Unterschied.

Nach Angaben des Experten ist der jüngste Rückgang der Verbindung zwischen Bitcoin und dem Nasdaq-Index auf ein Fünfjahrestief zweifellos auf die US-Gesetzgebung zu Kryptowährungen zurückzuführen. In dieser Woche hat die Securities and Exchange Commission (SEC) Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse, und Coinbase, die führende US-Börse, wegen des Verkaufs von nicht registrierten Wertpapieren angeklagt.

Im Wesentlichen hatte Bitcoin traditionell die Tendenz, in die gleiche Richtung wie große Unternehmen im Nasdaq 100-Index zu gehen, was einige Finanzexperten veranlasste, die Nützlichkeit der wichtigsten Kryptowährung als Diversifikator abzulehnen. Aber die derzeitige Dekorrelation könnte zeigen, dass diese Entscheidung überstürzt oder sogar falsch war.

Trotz des lokalen Preisverfalls aufgrund jüngster Nachrichten und Erschütterungen hat sich Bitcoin als eine Kraft etabliert, mit der man im Finanzwesen rechnen muss. Nach der Bankenkrise in den USA hat die Kryptowährung ihre Stärke bewiesen und im Vergleich zu traditionellen sicheren Anlagen wie Gold ein hervorragendes Wachstum verzeichnet.

In den letzten Monaten hat Bitcoin auch eine deutliche Abkopplung von Gold gezeigt und seine Position als eigenständiges und unabhängiges Anlageinstrument weiter gestärkt.

Obwohl Edelmetalle lange Zeit als zuverlässige Mittel zur Vermögenssicherung in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen galten, hat das Aufkommen der wichtigsten Kryptowährung dieses Konzept gestört. Das hervorragende Wachstum des digitalen Vermögenswerts nach der Bankenkrise in den USA hat das Interesse von Investoren auf der ganzen Welt geweckt.

Bitcoin zeigte im Jahr 2023 einen bemerkenswerten Anstieg und stärkte sich um 50% seit Jahresbeginn. Die On-Chain-Firma Glassnode betonte, dass diese Rallye dazu beigetragen hat, den Preis der wichtigsten Kryptowährung im Vergleich zu Edelmetallen zu katalysieren.

In der Mitteilung des Unternehmens wird darauf hingewiesen, dass jetzt 13,3 Unzen Gold benötigt werden, um einen BTC zu erwerben, was eine signifikante Steigerung um 46% seit Jahresbeginn bedeutet. Obwohl dieses aktuelle Verhältnis weit entfernt ist vom BTCXAU-Höchstverhältnis von 37, das während des Bullenmarktes 2021 erreicht wurde, stellt es immer noch ein bedeutendes Wachstum von 430% im Vergleich zu den Tiefstständen während der Pandemie dar.

Die Entkoppelung der wichtigsten Kryptowährung und des Goldes hat sich in den letzten Monaten ebenfalls beschleunigt. Laut Glassnode-Statistik sank die Korrelation von BTCXAU Mitte dieses Monats auf 0,17.

In den letzten Jahren hat Bitcoin nicht nur als schnell wachsende Investition, sondern auch als potenzielles Fluchtvermögen Aufmerksamkeit erregt. Traditionell trug Edelmetall diesen prestigeträchtigen Titel und bot Stabilität und Werterhaltung in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen.

Das Bitcoin-Rallye im Jahr 2023 hat jedoch die Entwicklung der führenden Kryptowährung als lebensfähige Alternative und Schutzmittel gegen unsichere Marktbedingungen weiter gestärkt.

Die globale Finanzlandschaft ist von Volatilität und Unsicherheit geprägt, von den wirtschaftlichen Auswirkungen der anhaltenden Pandemie bis hin zur geopolitischen Spannung. In solchen Zeiten suchen Investoren nach Vermögenswerten, die ihr Vermögen schützen und ein Gefühl der Sicherheit bieten können.

Der dezentrale Charakter von Bitcoin und das begrenzte Angebot in Kombination mit seiner wachsenden Anerkennung und Einführung haben es zu einem potenziellen Fluchtvermögen gemacht. Seine Fähigkeit, unabhängig von traditionellen Finanzsystemen zu arbeiten, und seine Beständigkeit gegenüber Inflationsdruck machen es zu einem attraktiven Angebot für Investoren.