Die Nachfrage nach dem Euro bleibt bestehen und die Rede des Präsidenten der Bundesbank, Joachim Nagel, hat nur den Appetit auf risikoreiche Vermögenswerte angeheizt. Nach Ansicht des Politikers wird die Europäische Zentralbank möglicherweise im Herbst dieses Jahres die Erhöhung der Kreditkosten fortsetzen müssen, um die Inflation zu bekämpfen. "Meiner Meinung nach haben wir noch viel zu tun", sagte Nagel in seiner Rede am Freitag. "Möglicherweise müssen wir die Zinssätze nach der Sommerpause weiter erhöhen".
Zur Erinnerung, gestern erhöhte die EZB den Einlagenzinssatz wie erwartet um einen Viertelpunkt auf 3,5%, und Präsidentin Christine Lagarde nannte einen weiteren Schritt im Juli "sehr wahrscheinlich". Aber das Hauptaugenmerk liegt auf dem Treffen im September. Genau darüber schwieg Lagarde.
Viele Analysten erwarteten, dass die beispiellose Verschärfungskampagne der EZB nach der Erhöhung im nächsten Monat enden würde, und die Märkte bewerten nun fast vollständig eine weitere Erhöhung im September, was durch eine leichte Überarbeitung der Quartalsprognosen für die Inflation begünstigt wurde. Obwohl die Preissteigerung nachgelassen hat, sagte Lagarde, dass die Aussichten für die Inflation und die Wirtschaft der 20 Länder der Eurozone, die einen Winterabschwung erlebt haben, "extrem ungewiss" bleiben.
Was die Zinssatzprognosen betrifft, erwartet Goldman Sachs nun, dass der Einlagenzinssatz bis Oktober dieses Jahres auf 4% steigen wird, da die gestern vorgestellten stärkeren Inflationsprognosen auf ernsthafte Hindernisse für eine Beendigung des Erhöhungszyklus bereits im Juli hinweisen.
"Sobald wir den Höhepunkt erreicht haben, werden wir den Zinssatz auf dem Höchststand halten, bis wir sicher sind, dass die Inflation sicher und rechtzeitig zu unserem Ziel von 2% zurückkehrt", sagte Nagel. "Wir müssen diese Zinspolitik unterstützen und gleichzeitig unseren Bilanzabbau vorantreiben, und ich begrüße Entscheidungen, das Tempo des Bilanzabbaus zu erhöhen".
Heute hielt auch der Chef der Zentralbank Sloweniens, Bostjan Vasle, eine Rede, in der er erklärte, dass eine Zinserhöhung im September möglich sei, wenn der Anstieg der Verbraucherpreise nicht ausreichend abnimmt. "Wenn sich herausstellt, dass die Inflation stabiler ist als derzeit, wird dies zu weiteren Zinserhöhungen führen", sagte er.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, müssen Käufer die Kontrolle über 1,0930 behalten und über 1,0970 steigen, um auf 1,1000 zu gelangen. Von diesem Niveau aus kann man auf 1,1030 steigen, aber ohne starke Inflation in der Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur bei etwa 1,0930 ernsthafte Maßnahmen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0900 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0860 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Kontrolle über 1,2800 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1,2835 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds in Richtung 1,2880 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2760 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2710 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2670 drücken.