Wenn gestern die "Bullen" in Panik vom Schlachtfeld fliehen und die Prognosen der OPEC und der IEA zweifellos eine globale Nachfrageverkürzung zeigen werden, kann keine Ölförderung von Saudi-Arabien helfen. Die Sorte Nordseeöl fällt seit drei Wochen in Folge, da die Marktbedingungen für das schwarze Gold immer mehr von der Überlegenheit der "Bären" überzeugen.
Auslöser für den Einbruch von Brent war die dritte Verschlechterung der Prognosen von Goldman Sachs in den letzten sechs Monaten. Die Bank sieht die Nordseeöl-Sorte bis zum Ende des Jahres bei 86 Dollar pro Barrel, nicht bei 95 Dollar, wie zuvor angenommen. Als Begründung werden mehr Öllieferungen auf den Markt genannt, als prognostiziert wurden. Im Grunde genommen hat Goldman Sachs vor seinen früheren positiven Bewertungen kapituliert, was die Käufer von schwarzem Gold ernsthaft erschreckt hat.
Wöchentliche Öldynamik
Eine Reihe enttäuschender Statistiken aus China hat Investoren dazu veranlasst, ihre Meinung über die rasche Erholung ihrer Wirtschaft zu ändern. Dies erhöht das Risiko, dass die IEA und die OPEC ihre Prognosen für die globale Nachfrage senken werden. Schlechte Nachrichten für das schwarze Gold. Um die Futures-Preise zu erhöhen, sind Daten erforderlich, die eine Verringerung der weltweiten Bestände bestätigen. Solange jedoch gegenteilige Berichte eingehen, wird Brent kaum seinen Kopf heben können.
Es wird berichtet, dass auf dem Markt der Bären dominiert und der minimale Backwardation für die Nordseesorte seit März bei 1,1 $ liegt. Diese Konjunktur zeigt ernsthafte Zweifel der Investoren daran, dass die Nachfrage das Angebot übersteigt. Die texanische Sorte wird sogar im Contango gehandelt. Dies signalisiert, dass es keine Bedenken bezüglich eines Angebotsmangels gibt. Egal wie viel Saudi-Arabien die Produktion reduziert, die Trader achten genau auf Backwardation und Contango bei ihren Entscheidungen. Es ist nicht überraschend, dass es nur wenige Interessenten gibt, die das schwarze Gold zu vermeintlich attraktiven Preisen kaufen möchten.
Der Druck auf Brent entsteht durch die Befürchtungen, dass die aktualisierten Prognosen des FOMC höhere Zinssätze für Bundesfonds beinhalten werden. Experten der Financial Times gehen davon aus, dass sie auf 5,75-6% steigen werden, was weitere 2 oder 3 Akte der monetären Restriktion bedeutet. Wenn die Fed solche Bewertungen bestätigt, wird der US-Dollar gestärkt. Gleichzeitig wird das in US-Dollar notierte Öl zusätzliche Probleme haben.
Dynamik des US-Dollars und des Öls
Die gleichzeitige Wiederaufnahme der Zyklen zur Verschärfung der Geldpolitik durch die Zentralbanken Australiens und Kanadas hat auf dem Markt für schwarzes Gold Bedenken hinsichtlich einer Rezession in der globalen Wirtschaft aufkommen lassen. Je höher die Zinssätze der führenden Zentralbanken der Welt, angeführt von der Fed, steigen, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit eines Abschwungs. Und unter solchen Bedingungen wird die Nachfrage nach Öl sinken, was zu einem Rückgang der Notierungen für Nordseeöl führen wird.
Technisch gesehen ist auf dem Tages-Chart von Brent ein Rückgang unter das 88,6%-Fibonacci-Niveau der Welle 4-5 des erweiterten Keilmusters ein Alarmsignal. Die Unfähigkeit des Öls, sich über 73,1 $ zu halten oder Widerstände bei 74,3-74,5 $ und 75,15 $ abzulehnen, wird Anlass geben, Shorts zu bilden.