Der Dollar wurde von einem negativen Trend erfasst, da der Markt darauf setzt, dass die Fed auf ihrer Sitzung am kommenden Mittwoch eine Pause einlegt.
Die Erwartungen des Marktes bezüglich einer Pause erhielten am Donnerstag einen Impuls. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen mehr als erwartet und erreichten den Höchststand seit Oktober 2021. Der vierwöchige Durchschnittswert stieg ebenfalls an.
Obwohl es noch zu früh ist, um Schlüsse zu ziehen, gibt dies der Fed jedoch einen zusätzlichen Anreiz, eine Zinserhöhung im Juni zu überspringen. Eine Entspannung auf dem Arbeitsmarkt ist eine wichtige Voraussetzung dafür, dass die Regulierungsbehörde über eine Beendigung der Straffungskampagne nachdenkt.
Die Politiker werden jedoch keine Entscheidungen treffen, bevor der Mai-Bericht über den Verbraucherpreisindex am Dienstag veröffentlicht wird. Möglicherweise wird dieser neue Indikator die Meinung der Zentralbankbeamten korrigieren.
Darüber hinaus ist es zu früh, zuversichtlich zu sein, dass die Inflation besiegt ist, da andere Zentralbanken ihre Vorsicht zeigen.
Die nächste Woche wird alles klären, aber im Moment sieht die Situation wie folgt aus.
Der Markt geht davon aus, dass die Fed im Juni eine Pause einlegen wird und die Zinssätze im Juli zum letzten Mal erhöhen wird. Zum Stand vom 6. Juni wird diese Wahrscheinlichkeit auf 76,5% geschätzt.
Im Juli werden auch Meinungen gebildet, der Markt setzt zu 63,6% auf eine Zinserhöhung und zu 36,4% auf keine Änderungen im Vergleich zum aktuellen Zielzinssatzbereich von 5,00 bis 5,25%.
September ist ähnlich wie Juli, mit einer Wahrscheinlichkeit von 59,5% für mindestens eine Erhöhung des aktuellen Zielzinssatzbereichs von 5,00 bis 5,25%.
Bis November wird sich die Situation grundlegend ändern, es wird eine Reduzierung um mindestens einen Viertelpunkt erwartet.
Vor diesem Hintergrund ist der Dollar-Index auf ein Zweiwochentief gefallen, wobei der Schweizer Franken nach gestrigen Falkenaussagen des SNB-Präsidenten Thomas Jordan den größten Abwärtsdruck ausübte.
Ein schneller Rückgang des Dollars mag nicht eintreten. Die amerikanische Währung hat jedoch einen Bonus. Die Krise der US-Staatsverschuldung hat sich gelöst.
Bereits im Mai behaupteten einige Analysten, dass die Erwartungen des Marktes an eine baldige Lockerung der Geldpolitik ziemlich ambitioniert aussehen. Seitdem hat sich der Markt um 180 Grad gedreht und der Markt bereitet sich nun wieder auf eine Zinserhöhung in diesem Sommer vor.
In den nächsten Monaten wird die Arbeitslosigkeit weiter steigen und die Kreditbedingungen in den Geschäftsbanken werden sich verschärfen. Die Fed wird die Zinssätze voraussichtlich bis zum ersten Quartal 2024 unverändert lassen und sie dann senken, wenn die Wirtschaft schrumpft.
In den nächsten Monaten könnte der Dollar leicht an Stärke gewinnen, im nächsten Jahr könnte er jedoch schwächer werden.
Analystenmeinungen zur Fed-Sitzung im Juni
Die Zentralbank hat die Zinssätze seit dem letzten Jahr 10 Mal erhöht - das schnellste Tempo der Verschärfung seit den 1980er Jahren.
Wie von TransUnion festgestellt wurde, "leben wir auf unerforschtem Gebiet. Die Kombination aus steigenden Zinssätzen und erhöhter Inflation ist zwar aus historischer Sicht nichts Ungewöhnliches, aber für viele eine unbekannte Erfahrung. Eine Pause wird die Situation nicht verbessern."
Obwohl der Zyklus der Zinserhöhungen der Fed die Inflation zu verlangsamen begann, führten höhere Preise zu einem Rückgang des realen Lohns. Dies verringert die Haushaltsbudgets und treibt immer mehr Menschen in Schulden, gerade wenn die Zinssätze für Kredite ein Rekordhoch erreichen.
"Selbst nach der Pause bleiben die Zinssätze die höchsten der letzten Jahre, die Kosten für Kredite sind stark gestiegen und das wird sich vorerst nicht ändern", so Bankrate.com.
Nach den vorherigen Zinserhöhungen liegt der durchschnittliche Zinssatz für Kreditkarten derzeit bei über 20%. Dies ist ein Rekordhoch, während die Kontostände höher sind und fast die Hälfte der Kreditkarteninhaber jeden Monat Schulden haben.
Hypothekenzinsen und Autokredite nähern sich 7% an
Der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festzins-Hypothek beträgt derzeit 6,9%, was höher ist als die 5,27% vor einem Jahr und nur geringfügig unter dem Oktober-Höchststand von 7,12% liegt.
Veränderliche Hypothekenzinsen, auch ARMS genannt, und Home Equity-Kreditlinien, oder HELOC, sind an den Leitzins gebunden. Da der Zinssatz für Bundesfonds gestiegen ist, ist auch der Leitzins gestiegen und diese Zinssätze sind ihm gefolgt.
Derzeit liegt der durchschnittliche Zinssatz für HELOC bei bis zu 8,3%, was laut Bankrate der höchste Wert seit 22 Jahren ist.
Obwohl Autokredite fest sind, werden die Zahlungen immer höher, da die Preise für alle Autos zusammen mit den Zinssätzen für neue Kredite steigen.
Der durchschnittliche Zinssatz für einen Fünfjahreskredit für den Kauf eines neuen Autos beträgt derzeit 6,87%, was der höchste Wert seit 2010 ist.
Wie Studien zeigen, wird es immer schwieriger, mit höheren Ausgaben Schritt zu halten, da immer mehr Kreditnehmer ihre monatlichen Zahlungen nicht leisten.
Bundesstudentendarlehen steigen auf 5,5%
Die Zinssätze für Bundesstudentendarlehen sind ebenfalls fest, so dass die Maßnahmen der Federal Reserve nicht sofort die meisten Kreditnehmer beeinflussen. Aber ab Juli werden die Zinssätze für ältere Studenten, die neue direkte Bundesstudentendarlehen aufnehmen, auf 5,50% steigen - im Vergleich zu 4,99% in den Jahren 2022 und 2023 und 3,73% in den Jahren 2021 und 2022.
Zinssätze für Einlagen in einigen Banken erreichen 5%
Obwohl die Federal Reserve keinen direkten Einfluss auf die Einlagenzinsen hat, korreliert die Rendite in der Regel mit Änderungen des Zielzinssatzes für Bundesfonds.
Die Zinssätze für Sparkonten in einigen der größten Einzelhandelsbanken, die während der meisten Pandemiezeit auf einem sehr niedrigen Niveau waren, betragen derzeit im Durchschnitt 0,4%.
Teilweise aufgrund der Senkung der Overheadkosten liegen die Zinssätze für hochverzinsliche Online-Sparkonten derzeit bei über 5%. Dies ist laut Bankrate der höchste Wert seit der Finanzkrise von 2008.