Trotz der heute wieder aufgenommenen Stärkung des US-Dollars fällt er gegenüber dem kanadischen Dollar. Einer der Gründe dafür ist die jüngste Entscheidung der Bank of Canada, den Zinssatz zu erhöhen.
Wie bekannt ist, hat die Bank of Canada nach dem am Mittwoch abgeschlossenen Treffen überraschenderweise den Zinssatz um 0,25% (auf 4,75%) erhöht, nachdem der Zinssatz bei den beiden vorherigen Treffen unverändert bei 4,50% geblieben war.
Dies war auch die erste Verschärfung der Geldpolitik der kanadischen Zentralbank in diesem Jahr aufgrund von Bedenken hinsichtlich einer erneuten Zunahme der Verbraucherinflation.
In einer begleitenden Erklärung äußerten die Führungskräfte der Bank of Canada ihre Besorgnis darüber, dass die Verbraucherinflation eine nachhaltige Tendenz hat, den Zielwert von 2% deutlich zu überschreiten (im April betrug die jährliche Inflation im Land 4,4%), und wiesen auch auf eine dreimonatige Überschreitung des Schwellenwerts von 4,0% hin. Sie erklärten auch, dass sie bereit sind, einen "falkenhaften" Kurs bei der Planung der Parameter der Geldpolitik beizubehalten, wenn die aktuelle wirtschaftliche Situation dies erfordert.
Unmittelbar nach dieser Entscheidung fiel das Währungspaar USD/CAD auf den schwächsten Wert des Monats von 1,3321 und schloss den Handelstag am Mittwoch bei 1,3371 ab. Gestern und während der heutigen asiatischen Handelssitzung fiel USD/CAD erneut und erreichte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels 1,3340.
Tatsächlich kam die Entscheidung der Bank of Canada, den Zinssatz zu erhöhen, für Marktteilnehmer völlig überraschend, da Ökonomen bis vor kurzem davon ausgingen, dass die Bank of Canada den Straffungszyklus bereits abgeschlossen hatte und als eine der größten Zentralbanken der Welt eine Lockerung der Geldpolitik einleiten könnte.
Angesichts der Tatsache, dass der Zinssatz auf dem aktuellen Niveau von 5,25% auf der Juni-Sitzung der Fed (in der nächsten Woche) nach Ansicht der meisten Ökonomen unverändert bleiben wird, kann man vermuten, dass das Währungspaar USD/CAD in naher Zukunft unter bärischem Druck bleiben wird.
Das Bild kann sich jedoch wieder ändern, und die Abwärtsdynamik des USD/CAD kann sich umkehren, wenn die Fed-Chefs auf dieser Sitzung beschließen, den Zinssatz zu erhöhen und ihre Absicht bekunden, ihn auf einem hohen Niveau zu halten oder weiter zu erhöhen.
In diesem Fall wird der Durchbruch des Schlüsselwiderstandsniveaus von 1,3417 ein Signal für die Rückkehr von USD/CAD in die Zone des mittelfristigen Bullenmarktes sein, unter Berücksichtigung der Tatsache, dass das Paar innerhalb des langfristigen und globalen Bullenmarktes bleibt.
Der Treiber der heutigen Dynamik von USD/CAD könnte die Veröffentlichung (um 12:30 GMT) von Daten zum kanadischen Arbeitsmarkt sein (weitere wichtige Ereignisse der Woche finden Sie unter Wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Woche 05.06.2023 - 11.06.2023).
Es wird erwartet, dass die Beschäftigungsdynamik im Mai von 41,4 Tsd. auf 23,2 Tsd. verlangsamt und die Arbeitslosigkeit um 0,1% auf 5,1% steigt (vorherige Arbeitslosenquoten: 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,0%, 5,1%, 5,2%, 5,2%, 5,4%, 4,9%, 4,9%, 5,1%, 5,2%, 5,3%, 5,5%, 6,5% (im Januar 2022).
Diese relative Verschlechterung der kanadischen Arbeitsmarktdaten könnte sich negativ auf den kanadischen Dollar auswirken und ein positiver Treiber für das USD/CAD-Paar sein.
Und umgekehrt, wenn die Daten besser als erwartet ausfallen, könnte ein Durchbruch des Mittwoch- und Wochenmindestkurses von 1,3321 zu weiteren Rückgängen in Richtung der wichtigen langfristigen Unterstützungsniveaus von 1,3135 und 1,3075 führen, die den langfristigen Bullenmarkt vom Bärenmarkt trennen (siehe auch USD/CAD: Szenarien der Dynamik am 09.06.2023).
Was den Gegner des kanadischen Dollars, den US-Dollar, betrifft, so steigt sein Index DXY heute und erhält Unterstützung durch den wieder steigenden Ertrag von US-Staatsanleihen. Die gestrigen Arbeitsmarktdaten aus den USA konnten den Dollar jedoch nicht stützen: Die Zahl der Erstanträge (für die Woche bis zum 2. Juni) stieg auf 261.000 (gegenüber 233.000 in der Vorwoche und einer Prognose von 235.000), während die Zahl der Folgeanträge (für die Woche bis zum 26. Mai) auf 1,757 Millionen sank (von 1,794 Millionen und einer Prognose eines Anstiegs auf 1,800 Millionen).
Es scheint, dass die Politik der Zentralbanken Kanadas und der USA bei der Dynamik von USD/CAD an erster Stelle steht: Die Führer der kanadischen Zentralbank zeigen eine hawkische Rhetorik in Bezug auf die Aussichten der Geldpolitik, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed derzeit von Marktteilnehmern auf etwa 25% geschätzt wird.
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