Das Währungspaar EUR/USD setzte am Dienstag seinen Abwärtstrend fort, was unseren Erwartungen voll entspricht. Einen Tag zuvor hatte das Paar einen erneuten Versuch unternommen, den Abwärtstrend zu stoppen, was durch den schwachen ISM-Index für die Geschäftsaktivität im Dienstleistungssektor der USA begünstigt wurde. Wie sich jedoch am Dienstag herausstellte, machte der Markt aus einer Mücke keinen Elefanten. Der ISM-Index ist nur einer von vielen makroökonomischen Indikatoren für den Zustand einer bestimmten Wirtschaft. Zum Beispiel sind die am vergangenen Freitag veröffentlichten Non-Farm Payrolls in der aktuellen Situation viel wichtiger als der ISM. Die amerikanische Wirtschaft verlangsamt sich, aber wer hätte das nicht erwartet? Wir erinnern daran, dass die Fed weiterhin gegen hohe Inflation kämpft, indem sie den Leitzins erhöht. Natürlich wird die Wirtschaft negativ auf das Geschehen reagieren!
Wie wir bereits früher erwähnt haben, ist das Verhältnis der Zinssätze der EZB und der Fed für den Markt von Bedeutung. Da beide Banken sich dem Ende des Straffungszyklus nähern, hat der Markt bereits seit langem bestimmte Endzinssätze beider Zentralbanken in den Preisen eingepreist. Wir gehen davon aus, dass dies für die EZB noch zwei Erhöhungen und für die Fed keine Erhöhungen bedeutet. Jede "außerplanmäßige" Änderung eines Zinssatzes kann daher eine Rallye auf dem Devisenmarkt auslösen. Und derzeit ist es seltsamerweise die Fed, die kurz davor steht, den Markt zu überraschen. Vor zwei Wochen begannen einige Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses der Fed über eine Zinserhöhung im Juni zu sprechen, die bereits als "außerplanmäßig" angesehen werden kann. Einige weitere Ausschussmitglieder haben erklärt, dass der Zinssatz einmal alle zwei Sitzungen weiter erhöht werden kann. Aber so oder so geht es immer noch um eine Erhöhung, nicht um eine Pause.
Daher kann der US-Dollar, der ursprünglich nicht auf eine solche Entwicklung vorbereitet war, weiterhin steigen. Wenn man dazu noch die allgemeine Überverkäuflichkeit des Dollars und seinen ungerechtfertigten Rückgang während des Zeitraums vom 15. März bis 4. Mai hinzufügt, würden wir sagen, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Abwärtsbewegung hoch bleibt. Möglicherweise durch eine Korrektur, aber die Bewegung in Richtung Preisparität sollte fortgesetzt werden.
Klaas Knot spricht erneut von Verschärfungen.Am Dienstag hielt ein Vertreter der EZB, Klaas Knot, eine Rede in der Europäischen Union. Er sagte wörtlich: "Die Regulierungsbehörde wird die Zinssätze weiter erhöhen, bis sie sieht, dass die Inflation in naher Zukunft auf 2% zurückkehren kann." Er sagte auch, dass die Inflation zu hoch sei und es viel schwieriger sein werde, die Kerninflation zu senken als die Gesamtinflation. Nach Knots Meinung beginnt die Wirtschaft auf die Verschärfung der Geldpolitik zu reagieren. Aus diesen Aussagen können mehrere Schlussfolgerungen gezogen werden. Erstens sieht Knots Rhetorik zu "falkenhaft" aus. Wir erinnern uns daran, dass die Mehrheit der Marktteilnehmer noch höchstens zwei Erhöhungen um 0,25% erwartet, und die Tatsache, dass die Verschärfung des Zyklus auf ein Minimum verlangsamt wird, deutet darauf hin, dass der Zeitpunkt des Abschlusses des Verschärfungszyklus nahe ist.
Zweitens gibt es in der Europäischen Union 27 Länder, und die EZB ist verpflichtet, die wirtschaftliche Lage in jedem von ihnen zu berücksichtigen. Wir haben bereits darüber geschrieben, dass die Inflation in Spanien auf 3% gesunken ist, daher ist eine weitere Verschärfung der Geldpolitik in diesem Land einfach nicht erforderlich. Die EZB kann jedoch den Zinssatz nicht für Deutschland erhöhen und nicht für Spanien erhöhen. Länder, in denen die Inflation schnell sinkt, können mit einer übermäßigen Verlangsamung konfrontiert sein. Und dann beginnt derselbe "Karussell", wie vor der Pandemie, als der Verbraucherpreisindex über ein Jahrzehnt lang nicht auf 2% angehoben werden konnte.
Drittens, wenn die Wirtschaft auf die Verschärfung der Politik reagiert, bedeutet dies, dass das Wirtschaftswachstum in naher Zukunft negativ werden kann. Besonders, wenn die Zinssätze weiter steigen. Und sie werden weiter steigen! Das BIP der Eurozone liegt bereits zwei Quartale in Folge bei "Null". Daher ist eine Schrumpfung der Wirtschaft keine Fantasie, wenn noch vor einem halben Jahr alle eine vollständige Rezession erwarteten. Zur gleichen Zeit wächst die amerikanische Wirtschaft und der Zinssatz der Fed ist viel höher. Wir glauben, dass die Basis für eine weitere Stärkung des Dollars unbestreitbar ist.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares Euro/Dollar in den letzten 5 Handelstagen zum Stand vom 7. Juni beträgt 79 Punkte und wird als "durchschnittlich" charakterisiert. Wir erwarten daher eine Bewegung des Paares zwischen den Ebenen 1,0605 und 1,0763 am Mittwoch. Eine Umkehr des Heiken Ashi Indikators nach oben deutet auf eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends hin.
Nächste Unterstützungsebenen:
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Nächste Widerstandsebenen:
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Handelsempfehlungen:Das Paar EUR/USD bleibt unterhalb der gleitenden Durchschnittslinie. Derzeit sollten Sie in Short-Positionen bleiben mit Zielen von 1,0620 und 1,0605, bis der Heiken Ashi Indikator nach oben dreht, aber es besteht auch eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen Flat. Long-Positionen werden erst relevant, wenn der Preis wieder über der gleitenden Durchschnittslinie mit Zielen von 1,0763 und 1,0803 festgelegt wird.
Zur Kenntnisnahme empfohlen:Überblick über das GBP/USD-Paar. 7. Juni. Das Pfund zeichnet ein "Kopf-Schulter-Muster".
Prognose und Handelssignale für EUR/USD am 7. Juni. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Bewegung des Paares und der Handelsgeschäfte.
Prognose und Handelssignale für GBP/USD am 7. Juni. COT-Bericht. Detaillierte Analyse der Bewegung des Paares und der Handelsgeschäfte.
Erläuterungen zu den Abbildungen:Lineare Regressionskanäle - helfen bei der Bestimmung des aktuellen Trends. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, bedeutet dies, dass der Trend derzeit stark ist.
Gleitender Durchschnitt (Einstellungen 20,0, geglättet) - bestimmt den kurzfristigen Trend und die Richtung, in der der Handel derzeit stattfinden sollte.
Murray-Levels - Zielstufen für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) - wahrscheinlicher Preisbereich, in dem das Paar in den nächsten 24 Stunden aufgrund der aktuellen Volatilitätsindikatoren handeln wird.
CCI-Indikator - sein Eintreten in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) bedeutet, dass eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung bevorsteht.