Die Reserve Bank of Australia hat heute das Ergebnis ihrer jüngsten Sitzung im Juni bekannt gegeben und die Marktteilnehmer mit ihrer Falkenstimmung überrascht. Entgegen den Erwartungen der meisten Experten hat die Regulierungsbehörde den Zinssatz erneut erhöht. Der australische Dollar reagierte entsprechend und sprang gegenüber dem US-Dollar auf 0,6690 (untere Grenze der Kumo-Wolke im Wochenchart).
Insgesamt hat der Aussie heute ein ziemlich starkes Ass im Ärmel bekommen, aber die Trader von AUD/USD werden es erst nach der Juni-Sitzung der Fed vollständig realisieren können. Wenn der amerikanische Regulator eine abwartende Haltung einnimmt (was sehr wahrscheinlich ist), können die Käufer des Paares nicht nur die obere Grenze der Kumo-Wolke (0,6750), sondern auch in mittelfristiger Perspektive die operativen Bereiche von 68-69 Figuren testen. Denn was wichtig ist: Die Reserve Bank of Australia hat nicht nur den Zinssatz erneut erhöht, sondern auch weitere Schritte in diese Richtung für die Zukunft zugelassen.
RBA hat überrascht. Wieder einmal
Zunächst muss darauf hingewiesen werden, dass die RBA zum zweiten Mal in Folge gegen die Expertenmeinung handelt. Vor der Mai-Sitzung hatten die meisten Analysten auch eine Beibehaltung des Status quo prognostiziert, was dazu führte, dass der Australier erheblich gestärkt wurde, als die Zentralbank unerwartet den Satz um 25 Punkte erhöhte. Vor dem Treffen im Juni war die Expertengemeinschaft erneut davon überzeugt, dass die RBA den Satz auf demselben Niveau halten würde. Die meisten Ökonomen (22 von 30), die von Reuters befragt wurden, prognostizierten, dass die Zentralbank am 6. Juni den Satz auf dem Niveau von 3,85% halten würde. Die restlichen 8 Ökonomen gaben an, dass eine mögliche Erhöhung des Satzes um 25 Basispunkte wahrscheinlich sei. Futures auf Zinssätze preisten eine Wahrscheinlichkeit von etwa eins zu drei für eine Zinserhöhung ein.
Aber die Reservebank hat sich wiederum um die Inflation gesorgt. Zumal diese Besorgnis durchaus begründet war. Der monatliche Verbraucherpreisindex im April (der buchstäblich wenige Tage vor der Sitzung veröffentlicht wurde) stieg auf 6,8%, während ein Rückgang auf 6,2% prognostiziert wurde. Auf Jahres- und Quartalsbasis verlangsamte sich der CPI, lag aber immer noch in der "grünen Zone", da Experten eine deutlichere Abnahme erwarteten.
Mit anderen Worten, es gab bestimmte Voraussetzungen für die Umsetzung des Falken-Szenarios, aber der Markt war größtenteils davon überzeugt, dass die RBA im Juni eine Pause einlegen würde, angesichts schwacher Daten zum Arbeitsmarkt (die Arbeitslosenquote stieg, die Beschäftigung ging entgegen den Erwartungen um 4.000 zurück, während ein Anstieg um fast 30.000 prognostiziert wurde).
In seiner Begleitbemerkung zur Juni-Sitzung gab die RBA an, dass die Inflation in Australien ihren Höhepunkt erreicht hat, aber die aufwärtsgerichteten Risiken für die Inflationsprognose gestiegen sind, weshalb die Zentralbank darauf reagieren musste. Dabei könnte es für den Regulator erforderlich sein, die Geldpolitik "weiter zu verschärfen": Eine Erhöhung des Zinssatzes sollte "größeres Vertrauen schaffen, dass die Inflation innerhalb vernünftiger Zeiträume auf das Zielniveau zurückkehren wird". Insgesamt werden laut Vertretern der Zentralbank die weiteren Aussichten für eine Verschärfung der Geldpolitik davon abhängen, wie sich die Wirtschaft und die Inflation entwickeln.
All dies deutet darauf hin, dass die RBA den Zinssatz erneut erhöhen wird - diesmal auf 4,35% -, wenn die nächsten Inflationsberichte in Australien in der "grünen Zone" liegen.
Fazit
Die unerwartete Entscheidung der Reserve Bank of Australia, den Zinssatz zu erhöhen, sowie die Falkenhaltung der RBA unterstützten die australische Währung. Aber der nördliche Impuls ließ schnell nach: Käufer von AUD/USD konnten keinen Blitzkrieg führen und in den Bereich von 0,67 eintreten. Der Grund dafür ist die Federal Reserve. Bereits in der nächsten Woche (14. Juni) werden wir die Ergebnisse der nächsten Sitzung der Fed erfahren, deren Spannung bis zur letzten Minute erhalten bleibt. Trotz der allgemeinen Meinung, dass der amerikanische Regulator eine Pause bei der Zinserhöhung einlegen wird (die Wahrscheinlichkeit dieses Szenarios beträgt 20% gemäß den Daten des CME FedWatch-Tools), könnte die Federal Reserve die Märkte mit einer Falkenentscheidung überraschen. Hier ist daran zu erinnern, dass einige Mitglieder der Fed für eine Zinserhöhung bei der Juni-Sitzung plädierten und auf den Anstieg des PCE-Basisindex hinwiesen.
Deshalb wird es für Käufer von AUD/USD schwierig sein, ihren Erfolg vor der Bekanntgabe der Ergebnisse der Fed-Sitzung fortzusetzen. Der fundamentale Trumpf, den die RBA "geschenkt" hat, kann noch nicht vollständig realisiert werden: Händler werden vorsichtig sein, bevor amerikanische Ereignisse eintreten. Aber wenn die Fed eine abwartende Haltung einnimmt, wird der Kurs des australischen Zentralbank-Dollars aufgrund der Entkoppelung der Kurse erheblich gestärkt und eröffnet Horizonte von 68-69 Ziffern.
Von der technischen Seite aus gesehen sieht die Situation wie folgt aus. Das Währungspaar AUD/USD auf dem Vier-Stunden-Chart befindet sich zwischen dem Mittelwert und der oberen Linie des Bollinger-Bands-Indikators sowie über allen Linien des Ichimoku-Indikators, der auf H4 ein bullisches Signal "Parade der Linien" gebildet hat. Dies spricht für eine Priorität von Long-Positionen. Das nächste Ziel für den Aufwärtstrend liegt bei 0,6690: Dies ist die obere Linie des Bollinger-Bands auf dem Vier-Stunden-Chart und gleichzeitig die untere Grenze der Kumo-Wolke auf dem Tages-Chart. Das Hauptziel ist das Ziel von 0,6750: An diesem Preisniveau stimmt die obere Grenze der Kumo-Wolke auf dem D1-Zeitrahmen mit der oberen Linie des Bollinger-Bands-Indikators überein.