Der Euro hat gegenüber dem US-Dollar deutlich zugelegt, auch nach der Nachricht, dass die Kerninflation in der Eurozone stärker gesunken ist als erwartet. Die jüngsten Aussagen der Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, dass es noch keine klaren Beweise dafür gibt, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat, haben bei den Händlern das Vertrauen gestärkt, dass die Zentralbank die Zinssätze im Sommer dieses Jahres weiter erhöhen wird, was sich positiv auf Long-Positionen im Euro auswirkt.
Was die Statistik betrifft, stiegen die Verbraucherpreise im Mai, mit Ausnahme von Energie- und Lebensmittelpreisen, im Vergleich zum Vorjahr um 5,3%, nach einem Anstieg um 5,6% im April. Die Zahlen lagen unter der durchschnittlichen Schätzung von Ökonomen von 5,5%. Der Gesamtindex fiel stärker und erreichte mit 6,1% den niedrigsten Stand seit über einem Jahr. Dies geschah hauptsächlich aufgrund von Einsparungen bei Energiekosten.
Dieses Ergebnis hat Investoren nicht überrascht, da die in dieser Woche veröffentlichten Daten zur Verlangsamung der Inflation in den führenden Volkswirtschaften der Eurozone deutlich auf eine aktivere Senkung des Preisdrucks hinweisen. Aber wie ich bereits erwähnt habe, planen die offiziellen Vertreter der EZB, ihre beispiellose Kampagne zur Verschärfung der Geldpolitik fortzusetzen, obwohl die deutsche Wirtschaft kürzlich in eine technische Rezession gerutscht ist. "Es gibt keine klaren Beweise dafür, dass die Kerninflation ihren Höhepunkt erreicht hat", sagte Lagarde in ihrer Rede. "Wir haben deutlich gemacht, dass wir noch Spielraum haben, um die Zinssätze auf ein ausreichend restriktives Niveau zu bringen".
Viele Ökonomen und Politiker der EZB sind auch der Meinung, dass es für den Verwaltungsrat noch zu früh ist, die Wachsamkeit zu lockern. Basiseffekte und statistische Verzerrungen können das Preissenkung im Mai sehr schnell wieder ausgleichen und die Kerninflation im Sommer wieder erhöhen. Marktteilnehmer erwarten eine weitere Erhöhung um einen Viertelpunkt am 15. Juni und gehen davon aus, dass der Zyklus erst nach einer weiteren Erhöhung im Herbst dieses Jahres abgeschlossen sein wird. Der Chef der lettischen Zentralbank, Martins Kazaks, sagte gestern, dass solche Zinssätze "möglicherweise nicht ganz der Realität entsprechen". Die Politiker sind sich sicher, dass nur die Rückkehr der Verbraucherpreise auf das Ziel von 2% zu nachhaltigem Wirtschaftswachstum und finanzieller Stabilität führen wird, bis dahin muss weiterhin gegen hohe Preisdruck gekämpft werden. In der Zwischenzeit hat die EZB in dieser Woche davor gewarnt, dass eine Verschärfung der Politik die Finanzmärkte einem Risiko negativer Erschütterungen aussetzt und die Stabilität von Haushalten, Unternehmen, Regierungen und dem Immobiliensektor auf die Probe stellt.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, hat die Korrektur des Euro begonnen. Um die Kontrolle der Käufer zu erhalten, müssen sie 1,0740 verteidigen und 1,0770 erobern. Dies wird es ermöglichen, auf 1,0800 zu steigen. Von diesem Niveau aus kann man bereits auf 1,0835 klettern, aber ohne gute Fundamentaldaten aus der Eurozone und schwachen Daten aus den USA wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich nur in der Nähe von 1,0740 irgendwelche Aktionen seitens großer Käufer. Wenn niemand dort ist, wäre es gut, auf eine Aktualisierung des Minimums von 1,0700 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0666 zu eröffnen.
Was das technische Bild von GBPUSD betrifft, bleibt die Nachfrage nach dem Pfund bestehen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Kontrolle über 1,2540 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1,2580 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds auf 1,2610 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1,2500 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieses Bereichs die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1,2470 drücken, mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1,2440.