Der Euro konnte sich nach dem Tiefstand des letzten Monats erholen, nachdem Beamte der Federal Reserve signalisiert hatten, dass sie die Zinssätze im Juni auf dem aktuellen Niveau halten werden, aber gleichzeitig die Möglichkeit einer weiteren Erhöhung in den nächsten Monaten offenlassen. Dies hatte einen spürbaren Einfluss auf die Märkte, insbesondere vor dem wichtigen Beschäftigungsbericht, der für diesen Freitag geplant ist.
Der Gouverneur Philip Jefferson, der zum Vizepräsidenten ernannt wurde und oft die Ansichten des Vorsitzenden Jerome Powell teilt, erklärte gestern, dass eine Ablehnung der Erhöhung den Politikern mehr Zeit geben würde, um Daten zu bewerten, aber zukünftige Verschärfungen nicht verhindern würde. "Ich denke auf jeden Fall, dass dieses Signal vollständig den Ansichten von Vorsitzenden Powell entspricht", sagte Jefferson.
Ich erinnere daran, dass das FOMC in den letzten 14 Monaten die Zinssätze um 5 Prozentpunkte auf 5,25% erhöht hat, unter Berufung auf eine hohe Inflation, die mehr als doppelt so hoch ist wie das Ziel von 2%. Nach Angaben von Vertretern der Fed können Politiker nun, da der Zinssatz nach der Erhöhung um ein Viertel Prozentpunkt Anfang Mai im Zielbereich von 5% bis 5,25% liegt, die Daten und sich ändernden Prognosen im Auge behalten. Die Argumente für eine Aussetzung der Zinserhöhungen basieren auf der Idee, dass die Geldpolitik mit einer Verzögerung arbeitet, so dass die Auswirkungen früherer Zinserhöhungen noch nicht vollständig auf die Wirtschaft und den Arbeitsmarkt abgebildet sind. Darüber hinaus haben die jüngsten Konkurse mehrerer regionaler amerikanischer Banken die Beamten der Fed ernsthaft darüber nachdenken lassen, dass eine weitere Verschärfung der Finanzbedingungen die Kreditverfügbarkeit weiter verringern und die Aussichten für die Wirtschaft verschlechtern wird.
"Das Auslassen der Zinserhöhung auf der nächsten Sitzung wird dem Ausschuss ermöglichen, mehr Daten zu sehen, bevor Entscheidungen über die Strenge der zusätzlichen Politikverschärfung getroffen werden", sagte Jefferson.
Diese Ansicht untergräbt die Bedeutung des morgigen monatlichen Beschäftigungsberichts, der oft von der Wall Street als Schlüsselindikator für die Politik betrachtet wird. Nach Jeffersons Rede fielen die Erwartungen der Investoren an eine Erhöhung auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve am 13. und 14. Juni am Mittwoch um etwa 35% gegenüber fast 60% am Vortag. Noch am Vortag erwarteten die Märkte eine Beibehaltung der Fed-Politik auf einem ausreichend aggressiven Niveau, da die jüngsten Inflationsdaten in den USA, insbesondere die Ausgaben für persönlichen Konsum, eine Wiederherstellung des Preisdrucks belegten.
Die Aussage wurde auch vom Präsidenten der Federal Reserve Bank von Philadelphia, Patrick Harker, unterstützt, der ebenfalls eine Pause im Juni forderte und betonte, dass Beamte stattdessen bei jeder zweiten Sitzung die Zinssätze erhöhen könnten.
Was die morgigen Daten betrifft, wird erwartet, dass die Anzahl der Arbeitsplätze in der größten Volkswirtschaft der Welt im Mai um 195.000 gestiegen ist. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich nur um 0,1 Prozentpunkte auf 3,5% steigen. Powell und andere Vertreter der Federal Reserve haben in letzter Zeit erklärt, dass sie möchten, dass die Wirtschaft auf ein Tempo unterhalb des Trends verlangsamt wird und der Arbeitsmarkt von einem Niveau abkühlt, das sie für überhitzt halten.
Was die technische Analyse von EURUSD betrifft, bleibt der Bärenmarkt für den Euro bestehen. Um Käufer zurückzugewinnen, muss die Marke von 1,0660 verteidigt und 1,0710 erreicht werden. Dies würde den Weg zu 1,0755 ebnen. Von diesem Niveau aus könnte man bis 1,0790 steigen, aber ohne gute Fundamentaldaten für die Eurozone wird dies ziemlich schwierig sein. Im Falle eines Rückgangs des Handelsinstruments erwarte ich erst bei etwa 1,0670 Aktivitäten seitens großer Käufer. Wenn es dort niemanden gibt, wäre es ratsam, auf ein Update des Minimums von 1,0635 zu warten oder Long-Positionen ab 1,0595 zu eröffnen.
Was die technische Situation von GBPUSD betrifft, hat der Druck auf das Pfund nachgelassen. Ein Anstieg des Paares ist erst nach der Rückkehr unter Kontrolle von 1.2440 zu erwarten. Nur ein Durchbruch dieses Niveaus wird die Hoffnung auf eine weitere Erholung in den Bereich von 1.2480 stärken, wonach man über einen stärkeren Anstieg des Pfunds in Richtung 1.2500 sprechen kann. Im Falle eines Rückgangs des Paares werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 1.2410 und 1.2380 zu übernehmen. Wenn dies gelingt, wird ein Durchbruch dieser Bereiche die Positionen der Bullen schwächen und GBPUSD auf ein Minimum von 1.2340 mit der Aussicht auf einen Ausbruch auf 1.2310 drücken.