Die Entspannung rund um das Thema der Probleme der US-Regierungsschulden hatte einen deutlich spürbaren Einfluss auf die Renditedynamik der Treasury Bonds, aber wie wir erwartet hatten, reagierte der Dollar nicht auf diese Ereignisse und die Aktienmärkte beendeten ihre kurzfristige Rallye.
Was ist der Grund für dieses Marktverhalten?
Wir haben bereits darauf hingewiesen, dass das Thema der Bedeutung der Staatsschulden nur vorübergehender Natur sein wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung des Leitzinses der Fed im Gegenteil mit Annäherung an die Sitzung, die am 13. und 14. Juni stattfinden wird, an Wert nur zunehmen wird. Dies liegt daran, dass die Erwartungen der Investoren hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Juni stark zugunsten ihres Anstiegs verändert haben. Natürlich wäre in diesem Fall ein so schnelles Ende der Rallye an den Aktienmärkten und eine Wiederaufnahme des Anstiegs des Dollarkurses zu erwarten, der jedoch auch begrenzt sein kann.
Solange es auf dem Markt den Faktor der Unsicherheit gibt, ob der Leitzins tatsächlich auf den Bereich von 5,25-5,50% angehoben wird, wird der Markt unruhig bleiben.
Natürlich kann in dieser Situation der Anstieg des Dollars weitergehen, da die Erwartungen zuvor genau entgegengesetzt waren.
In dieser Situation werden alle wichtigen Währungen unter Druck geraten, trotz der hohen Wahrscheinlichkeit, dass einige Zentralbanken auch die Zinssätze erhöhen werden. Und wenn es um Währungen wie den Schweizer Franken und den japanischen Yen geht, können ihre Kurse aufgrund der Position der Zentralbanken Japans und der Schweiz, die die Kosten für Kredite nicht erhöhen, erheblich sinken.
Es ist auch möglich anzunehmen, dass der Goldpreis trotz des zunehmenden Drucks durch den Dollar Unterstützung finden kann, da in Zeiten der Instabilität das gelbe Metall als sicherer Hafen gefragt ist.
Insgesamt erwarten wir, dass die Märkte in den verbleibenden zwei Wochen mit hoher Wahrscheinlichkeit konsolidieren werden, schwach sinkend, da die Anleger ständig das bevorstehende Ergebnis der Sitzung des amerikanischen Regulators im Kopf haben werden.
Tagesprognose:
EUR/USD
Das Paar fiel unter das Niveau von 1,0700. Eine Festigung unter diesem Niveau könnte ihm den Weg für eine weitere begrenzte Abwärtsbewegung bis 1,0600 ebnen.
USD/CHF
Das Paar stieg über das starke Widerstandsniveau von 0,9075. Das Zinsdifferenzial zwischen der Fed und der SNB wird mit hoher Wahrscheinlichkeit die lokale Stärkung des Dollars unterstützen. Eine Festigung über diesem Niveau könnte zu einem Anstieg des Paares auf 0,9170 führen.