Bitcoin bereitet sich darauf vor, aus der Phase der Ruhe und Konsolidierung auszubrechen

Der US-Markt öffnete sich am Dienstag nach einem langen Wochenende, während dessen eine Vereinbarung über die Begrenzung der Staatsschulden erreicht wurde. Die Nachricht wurde von den Kryptowährungsmärkten bereits am Sonntag aufgenommen und führte zu einem Anstieg von Bitcoin. Heute kommen neue Daten herein, die die Reaktion der Institutionen zeigen.

Mehrere Bitcoin-ETFs, darunter ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) und Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF), stiegen am Dienstag im Pre-Market um 5%.

Ein erheblicher Anstieg der Preise für Bitcoin-ETFs deutet in der Regel auf institutionelle Käufe hin, was darauf hindeutet, dass diese großen Akteure Positionen aufbauen, in Erwartung des bevorstehenden Anstiegs des BTC-Preises.

Frühe Anzeichen für institutionelle Käufe von Bitcoin wurden nach mehreren Wochen des Abflusses seit März erneut festgestellt. Das Jahr begann damit, dass institutionelle Investoren, Miner und Einzelinvestoren BTC und andere Kryptowährungen kauften. Der Anstieg der BTC-Preise wurde jedoch aufgrund von Regulierungsproblemen, Rechtsstreitigkeiten und makroökonomischen Faktoren gestoppt.

Als Präsident Joe Biden und die Republikaner eine zweijährige Vereinbarung zur Erhöhung der Schuldenobergrenze erreichten, reagierten die wichtigste Kryptowährung und die Aktienmärkte positiv auf die Verhinderung einer möglichen Finanzkrise. Biden und der Sprecher des Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, bleiben optimistisch in Bezug auf den Abschluss des Deals, nur wenige Tage bevor das US-Finanzministerium kein Geld mehr hat.

Als Ergebnis begannen die Aktien von Unternehmen, die mit Kryptowährungen und Technologien verbunden sind, zu steigen, da die Vereinbarung einige staatliche Ausgaben begrenzen und die 30%ige Steuer auf Bitcoin-Mining aufheben wird.

Kryptowährungsaktien sind optimistisch eingestellt, einschließlich der Kurse von Coinbase (COIN), die um 4% gestiegen sind, Marathon Digital um 7% und Riot Blockchain um 7%. Andere Krypto-Aktien werden ebenfalls auf dem Pre-Market mit einem Anstieg gehandelt.

Gleichzeitig zeigen Netzwerkdaten von Santiment, dass Bitcoin-Haie und Wale seit dem lokalen Höchststand im April 93.000 BTC aufgekauft haben. Santiment stellt jedoch fest, dass diese Halter in den letzten Wochen etwas vorsichtiger geworden sind. Der entsprechende Indikator hierfür ist die "Angebotsverteilung", die die Gesamtzahl der Bitcoins misst, die jede Gruppe von Wallets auf dem Markt derzeit hält.

Zum Beispiel umfasst die Kohorte von 1-10 Münzen alle Investoren, die mindestens 1 und höchstens 10 BTC besitzen. Im Kontext der aktuellen Diskussion sind zwei Gruppen von Investoren von Interesse: "Haie" und "Wale". Die erste Gruppe umfasst Investoren, die eine moderate Anzahl von Münzen besitzen, während die zweite Gruppe große Inhaber einschließt.

Aufgrund des Angebotsvolumens, das in den kombinierten Brieftaschen dieser Gruppen enthalten ist, können sie einen großen Einfluss auf den Markt haben. Natürlich haben Wale einen größeren Einfluss, da sie erheblich größere Volumina besitzen. Santiment hat den kombinierten Bereich der Brieftaschen dieser Haie und Wale als 10-10.000 BTC definiert.

Während diese Investoren Aktien verteilten, bewegte sich der Preis hauptsächlich seitwärts, was bedeutet, dass genau diese Verkäufe von diesen Kohorten das Rallye verlangsamen könnten. Dann, Mitte April, als die Kryptowährung ein lokales Maximum von etwa 31.000 Dollar erreichte, erreichte das Angebot von Haien und Walen im Gegenteil ein lokales Minimum.

Dann begannen diese Investoren sich anzusammeln, da der Preis des Vermögenswerts einen Abwärtstrend verzeichnete. Dieses Muster würde bedeuten, dass diese Halter geschickt die Gelegenheit nutzten, die durch Preisrückgänge geboten wurde, um erneut zu kaufen.

Seitdem haben Bitcoin-Haie und -Wale insgesamt etwa 93.000 BTC zu ihren Brieftaschen hinzugefügt. In den letzten Wochen ist ihr Angebot jedoch zum Stillstand gekommen, da die wichtigste Kryptowährung auf einige Schwierigkeiten gestoßen ist. Dieser neue Seitwärtstrend-Indikator könnte ein Zeichen dafür sein, dass diese großen Investoren derzeit beim Kauf vorsichtig sind, da sie nicht sicher sind, wohin Bitcoin als nächstes gehen wird.

In ihrem wöchentlichen Online-Bericht warnte der Analyseanbieter Glassnode auch davor, dass nach einer Phase geringer BTC-Volumina und -Volatilität wahrscheinlich ein großer Schritt nach vorne erfolgen wird.

Bitcoin stieg um 4% auf Nachrichten, dass die US-Regierung eine Einigung über die Schuldenobergrenze erzielt hat. Dieser Anstieg reichte jedoch nicht aus, um aus dem engen Kanal auszubrechen, in dem er in den letzten Wochen gehandelt wurde.

Bei niedrigen Preisen und einer eingedrehten Volatilitätsfeder sieht der Markt immer mehr bereit aus, aus dem aktuellen Gleichgewicht auszubrechen. Der Bericht stellt fest, dass die monatliche realisierte Volatilität auf 34% gesunken ist. Weniger als 20% der historischen Marktaktivität waren von einer so niedrigen Volatilität geprägt, "daher sind Erwartungen an erhöhte Volatilität in naher Zukunft eine logische Schlussfolgerung".

Zusätzlich bleiben die Handelsvolumina niedrig, was mit niedrigen Börsenströmen korreliert. Die jüngste Börsenaktivität ist im Vergleich zu den letzten sechs Monaten um 27,3% gesunken.

Die Metrik des Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) bestätigt dies mit einem Wert von 0,29, was die untere Grenze der Gleichgewichtsphase darstellt. Ein Durchbruch unter 0,25 würde bedeuten, dass die Rentabilität des Marktes in die Phase der Kapitulation und Erholung zurückgekehrt ist.