Die Dynamik des gelben Metalls war in dieser Woche etwas widersprüchlich, aber mit einem Aufwärtstrend. Derzeit macht Gold eine Pause im Wachstum, aber nichts wird den Edelmetall daran hindern, alle Kräfte auf die Überwindung neuer Grenzen zu konzentrieren. Das ungünstige externe Umfeld fördert den Zufluss von Mitteln in Gold, daher sind Analysten zuversichtlich in Bezug auf den langfristigen Anstieg des Edelmetalls.
In der Mitte dieser Woche zeigte Gold nach einem zweitägigen Rückgang ein Wachstum aufgrund der Erwartung des Fed-Protokolls im Mai. Am Mittwoch, dem 24. Mai, stieg der Preis für den Juni-Futures an der New Yorker Börse Comex um 0,27% auf $1979 pro Unze.
Gemäß dem Protokoll des Mai-Treffens der Federal Reserve ist eine weitere Erhöhung des Leitzinses nicht sinnvoll. Die Mehrheit der Vertreter der Regulierungsbehörde teilt diese Meinung. Die Wirtschaftsprognose, die für das FOMC-Treffen erstellt wurde, geht auch von einer Verschlechterung der Situation bei weiterer Verschärfung der Kreditbedingungen und Zinserhöhung aus. Nach Ansicht der Vertreter der Federal Reserve führt eine Verschlechterung der Finanzbedingungen zu einer Rezession, die jedoch moderat sein wird.
Darüber hinaus haben die FOMC-Vertreter auf die "inakzeptabel hohe" Inflationsrate hingewiesen, die immer noch weit von dem Ziel von 2% entfernt ist. Gemäß den Wirtschaftsdaten vom März 2023 war die Inflationsrate in den USA, insbesondere ihre Kernindikatoren, schlechter als erwartet. Nach Ansicht einiger Teilnehmer des Treffens wird der Regulierungsbehörde bei langsamen Fortschritten bei der Reduzierung der Inflation eine zusätzliche Verschärfung der Geldpolitik erforderlich sein.
In diesem Kontext gerät Gold in eine Abwärtsspirale, nachdem es nach einem kürzlichen Anstieg gesunken ist. Der stärker werdende Dollar hat auch einen negativen Einfluss auf das Edelmetall. Am Abend des Mittwochs, dem 24. Mai, fiel der Preis des Juni-Futures an der New Yorker Börse Comex um 0,45% auf $1965 pro Unze.
Der "sonnige" Rohstoff steht derzeit unter erheblichem Druck durch den USD, der weiterhin stark ansteigt. In dieser Woche wurde ein Rückgang von Gold von den wichtigen mehrjährigen Höchstständen von $2063-$2075 verzeichnet. Allerdings sind laut den Analysten von Credit Suisse letztendlich neue Rekordhöchststände für Gold zu erwarten.
Zurzeit hindern eine Reihe von Faktoren, insbesondere Probleme im Zusammenhang mit der Decke der US-Staatsverschuldung, das Wachstum des Edelmetalls. In dieser Situation musste Gold von der Schlüsselwiderstandslinie bei $2063-$2075 (Rekordhochs von 2020 und 2022) zurückweichen, aber das ist ein vorübergehendes Phänomen. Der nächste Unterstützungsniveau für Gold liegt bei $1949, so Credit Suisse. Wenn dieses Niveau durchbrochen wird, könnte das Paar XAU/USD auf $1892 pro Unze fallen.
Nach der Korrektur des gelben Metalls wird sein Preis neue Höhen erreichen, ist die Bank überzeugt. Dies wird durch den Rückgang der realen Rendite in den USA begünstigt, der sich bis Ende 2023 verstärken wird. Bei einem günstigen Szenario ist ein Anstieg von Gold auf $2075 möglich, was einen "bullischen" Durchbruch des Edelmetalls bedeutet. In einer solchen Situation wird für Gold der Weg zu "strahlenden Gipfeln" eröffnet, insbesondere zu einem wichtigen Niveau von $2330-$2360, betont Credit Suisse.
Derzeit hat das Edelmetall eine Wachstumspause eingelegt und stagniert auf niedrigem Niveau. Am Donnerstag, dem 25. Mai, wurde Gold bei 1963 $ gehandelt und bewegte sich langsam auf neue Höhen zu. Der Rückgang des Goldpreises erfolgte vor dem Hintergrund des Anstiegs des Dollars, der vor der Veröffentlichung der Wirtschaftsstatistik in den USA gegenüber den Weltwährungen teurer wurde.
Im Fokus der Investoren stehen die Statistiken zum BIP der USA, die am Donnerstag, dem 25. Mai, veröffentlicht werden. Nach vorläufigen Prognosen wird das US-Handelsministerium seine Bewertung dieses Indikators auf dem bisherigen Niveau halten, was ein Wachstum der amerikanischen Wirtschaft um 1,1% im ersten Quartal 2023 impliziert.
Auch die Stärkung des Greenbacks hat einen erheblichen Einfluss auf den Preis des "sonnigen" Metalls. Es sei daran erinnert, dass Gold empfindlich auf Signale reagiert, die von der Federal Reserve kommen. Die derzeitige Geldpolitik des Regulators und die Dynamik des USD spiegeln sich im Preis des Edelmetalls wider. "Hawkish" Signale von der Fed unterstützen den Dollar und machen Gold in anderen Währungen weniger zugänglich. Im Gegenteil, "dovish" Kommentare von FOMC-Mitgliedern bremsen den Anstieg des US-Dollars und geben Gold einen neuen Impuls.
Die Währungsstrategen der Commerzbank sind zuversichtlich, dass sich der Aufwärtstrend des Goldes fortsetzen wird, da das wachsende Risiko eines US-amerikanischen Zahlungsausfalls das gelbe Metall unterstützt. Im Falle eines Zahlungsausfalls wird das "sonnige" Metall an die Spitze steigen und zum begehrtesten sicheren Hafen werden. Gleichzeitig wird die Fed "erhebliche Möglichkeiten haben, die Zinssätze zu senken", bemerkt die Bank. Dies gibt Gold einen Vorteil gegenüber anderen "ruhigen Häfen" wie dem Greenback, dem Schweizer Franken und dem japanischen Yen, fasst Commerzbank zusammen.
Die positivsten Prognosen für das Edelmetall, nämlich einen Anstieg auf 2200 $ pro Unze, wurden von den Analysten der UBS und der Bank of America festgelegt. Die Währungsstrategen der UBS rechnen damit, dass das "sonnige" Metall bis März 2024 auf dieses Niveau steigen wird. Bei der Bank of America wird dieses Ergebnis bis Ende dieses Jahres erwartet. Einer der Gründe für das zuversichtliche Wachstum von Gold ist die nachhaltig hohe Nachfrage der Zentralbanken danach.
Experten glauben, dass eine Verteuerung von Gold möglich ist, wenn der Dollar allmählich fällt. Laut UBS-Prognosen wird die Greenback in den nächsten 6-12 Monaten leicht sinken, da die Fed plant, den Zyklus der Straffung der Geldpolitik zu beenden. Bei der Bank of America wird eine ähnliche Position vertreten, die auf eine Beendigung des Zinserhöhungszyklus und umfangreiche Goldkäufe durch Zentralbanken durch die Fed hofft.
Ein weiterer Faktor, der für eine Verteuerung des gelben Metalls spricht, ist das wachsende Risiko einer Rezession in den USA. Es sei daran erinnert, dass dies bei einer weiteren Erhöhung des Leitzinses und einer Verschlechterung der Lage in der weltweit größten Volkswirtschaft möglich ist.