US-Markt. Neuer Rückgang bei Staatsanleihen. Entweder ein Deal bis zum 1. Juni oder es wird für alle schlecht.

S&P500

Überblick 25.05

US-Markt. Rückgang bei Staatsanleihen.

Die wichtigsten US-Indizes fielen den zweiten Tag in Folge: Dow -0,8%, NASDAQ -0,9%, S&P500 -0,9%, S&P500 4116, Bereich 4080-4130.

Die Unsicherheit über die Schuldenobergrenze führte zu einem weiteren Rückgang an zwei aufeinanderfolgenden Tagen. Der 1. Juni als Frist für eine Entscheidung über die Schuldenobergrenze rückt schnell näher, aber Berichte zeigen, dass die Verhandlungen über die Schuldenobergrenze ins Stocken geraten sind.

Diese Berichte wurden in gewissem Maße vom Sprecher des Repräsentantenhauses, McCarthy, bestätigt, der Journalisten sagte, dass die Verhandlungen über die Schuldenobergrenze in einigen Fragen immer noch weit voneinander entfernt seien, aber die Verhandlungen würden heute fortgesetzt. Er fügte hinzu, dass er nicht aufgibt und auf Fortschritte heute hofft.

Marktteilnehmer kämpften auch mit einigen langwierigen Bedenken hinsichtlich Zinserhöhungen, nachdem der FOMC-Vorsitzende in seiner Rede über Zinserhöhungen sagte, dass "wir Flexibilität in Bezug auf die beste Entscheidung, die im Juni getroffen werden muss, bewahren müssen... die Bekämpfung der Inflation bleibt weiterhin meine Priorität". Der Markt erhielt heute auch das Protokoll der FOMC-Sitzung vom 2. bis 3. Mai, das nichts allzu Neues enthielt.

Kurz gesagt zeigte das Protokoll, dass die Teilnehmer sich einig waren, dass die Inflation immer noch zu hoch ist, und die wirtschaftlichen Daten für März zeigten, dass die Inflation langsamer abnimmt als erwartet. Die Teilnehmer äußerten auch Unsicherheit darüber, wie angemessen eine weitere Straffung der Politik ist.

Jedoch sind die Bedenken bezüglich der Zinserhöhung in den Hintergrund getreten und haben den Bedenken bezüglich der Schuldenobergrenze Platz gemacht, die zu einem breiten Rückzug des Marktes geführt haben. Alle wichtigen Indizes schlossen im negativen Bereich, obwohl sie über ihren Tiefstständen des Tages lagen. In der zweiten Hälfte des Tages gab es eine kurzfristige Erholung, als die wichtigsten Indizes sich den Tageshöchstständen näherten. Diese Aufwärtsbewegung wurde anscheinend durch programmgesteuerte Käufe ausgelöst, alle 11 Sektoren des S&P 500 bewegten sich gleichzeitig nach oben und es gab keine anderen Nachrichten, die die Verbesserung erklären könnten.

Jedoch fielen alle wichtigen Indizes wieder vor Handelsschluss zurück. Der Rückgang war am gesamten Markt zu spüren: Der Rückgang der Aktien übertraf den Anstieg mit einer Differenz von mehr als 3 zu 1 an der NYSE und einer Differenz von mehr als 2 zu 1 an der Nasdaq.

Zehn von 11 Sektoren des S&P 500 fielen, wobei der Immobiliensektor (-2,2%) mit beträchtlichem Abstand die größten Verluste erlitt. Auch der Finanz- (-1,3%) und der Industriesektor (-1,3%) gehörten heute zu den Nachzüglern.

Der Energiesektor (+0,5%) war der einzige, der zum Handelsschluss im positiven Bereich lag, zusammen mit den Ölpreisen (74,26 USD/Barrel, +1,35, +1,9%), nachdem der wöchentliche EIA-Bericht über die Lagerbestände einen Rückgang der Rohölbestände um 12,46 Mio. Barrel zeigte.

Der Konsumsektor (-0,2%) zeigte heute den geringsten Rückgang. Der Sektor wurde teilweise von Amazon.com (116,75 AMZN, +1,76, +1,5%) sowie von führenden Indikatoren der Komponenten für den Wohnungsbau gestützt. Dies geschah, nachdem Toll Brothers (TOL 65,09, +1,34, +2,1%), obwohl kein Branchenkomponente, über Einnahmen berichtet hatte.

Nach guten Einnahmen und/oder Prognosen wurden andere bemerkenswerte Führer Einzelhändler wie Urban Outfitters (URBN 31,35, +4,69, +17,6%), Abercrombie & Fitch (ANF 30,16, +7,15, +31,1%) und Kohl's (KSS 20,72, +1,45, +7,5%). Andererseits war Analog Devices (ADI 173,20, -14,72, -7,8%) unter den Nachzüglern nach seiner enttäuschenden Prognose, die die Aktien anderer Halbleiterunternehmen belastete. Der Halbleiterindex PHLX fiel um 1,7%.

Es war eine volatile Sitzung für Staatsanleihen, die hauptsächlich gesunken sind. Die Rendite der 2-jährigen Anleihen blieb unverändert bei 4,34%, während die Rendite der 10-jährigen Anleihen um zwei Basispunkte auf 3,72% stieg.

Überblick über wirtschaftliche Daten:

Am Donnerstag erhalten Marktteilnehmer folgende wirtschaftliche Daten:

NetEase (NTES), Best Buy (BBY), Medtronic (MDT), Dollar Tree (DLTR) und Burlington Stores (BURL) gehören zu den bekanntesten Unternehmen, die vor der morgigen Eröffnung ihre Einnahmen bekannt geben.

Energie. Öl stieg aufgrund des starken Rückgangs der US-Lagerbestände auf 78 Dollar Brent.

US-Staatsverschuldung. Sowohl der Vertreter der republikanischen Mehrheit im Kongress, McCarthy, als auch das Weiße Haus gaben nach vierstündigen Verhandlungen Fortschritte bekannt und betonten, dass sie ihr Bestes tun, um eine Einigung zu erzielen. Aber es gibt keine Einigung und starke Meinungsverschiedenheiten bleiben bestehen.

Die Agentur Fitch hat angekündigt, dass sie eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit der USA vorbereitet, wenn bis zum 1. Juni keine Einigung über die Schuldenobergrenze erzielt wird.

Fazit. Alle anderen Themen außer der US-Staatsverschuldung sind in den Hintergrund getreten. Wir warten entweder auf eine Lösung oder auf große Probleme auf dem Markt nach dem 1. Juni.

Mikhail Makarov, weitere Analyse:

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