Der neuseeländische Dollar stürzt gegenüber der amerikanischen Währung ab: Innerhalb weniger Stunden fiel das Paar um mehr als 150 Punkte, als Reaktion auf die Ergebnisse der Mai-Sitzung der RBNZ. Obwohl der Regulator den Zinssatz um 25 Punkte erhöhte, geriet der "Kiwi" unter erheblichen Druck, da die Rhetorik der Zentralbank einen "abschließenden" Charakter hatte. Letztendlich fiel das Paar NZD/USD nach einem schnellen Anstieg auf die Grenzen der 63. Figur auf das Unterstützungsniveau von 0,6100 (die untere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem Tages-Chart).
Die Verkäufer konnten diese Preisbarriere nicht impulsiv überwinden, aber die Bärenstimmung bleibt weiterhin in Paar. Der Neuseeländer hat heute eine wichtige Trumpfkarte verloren, die ihm seit vielen Monaten Unterstützung bot.
RBNZ VS Neuseeland-Dollar - 1:0
Vor dem Mai-Treffen der Reserve Bank of Australia waren die meisten Experten sicher, dass die Zentralbank das aggressive Tempo der Zinserhöhungen nicht beibehalten und die Zinsen nur um 25 Punkte erhöhen würde. Die Experten begründeten ihre Position mit dem letzten Inflationsbericht, der eine Verlangsamung der Inflation im Land zeigte. Der Bericht war "im roten Bereich": Insbesondere sank der Verbraucherpreisindex im ersten Quartal auf 6,7% im Jahresvergleich (dieser Wert wurde nur im vierten Quartal 2021 unterschritten). Im Quartalsvergleich fiel der Verbraucherpreisindex ebenfalls in den "roten Bereich": Bei einer Prognose von 1,5% stieg er im ersten Quartal auf 1,2%.
Angesichts dieser Dynamik war der Markt bereit dafür, dass die RBA das Tempo der Zinserhöhungen auf 25 Punkte senken würde. Zum Beispiel prognostizierten 80% der von Reuters befragten Ökonomen eine Erhöhung um 25 Punkte.
Die Zentralbank von Neuseeland hat einerseits das grundlegende und weitgehend erwartete Szenario umgesetzt. Andererseits hat die RBNZ unmissverständlich klargemacht, dass die Erhöhung im Mai der letzte Akkord des aktuellen Zyklus zur Verschärfung der geldpolitischen Parameter sein wird.
Gemäß der Erklärung der Zentralbank hat der Zinssatz bereits seinen Höchststand erreicht. Nach den Prognosen der Zentralbank wird der OCR mindestens bis zum dritten Quartal des nächsten Jahres auf dem aktuellen Niveau bleiben und wahrscheinlich danach zu sinken beginnen. Gleichzeitig hat die Reservebank eine moderate Rezession in Neuseeland im zweiten und dritten Quartal dieses Jahres prognostiziert.
Auswirkungen des Mai-Treffens
Kommentierend die Ergebnisse der Mai-Sitzung erklärte der Leiter der Zentralbank, Adrian Orr, dass die Inflation im Land bereits ihren Höhepunkt erreicht habe, so dass in Zukunft ein absteigender Trend zu beobachten sein werde. Er betonte auch, dass die Entscheidung zur Zinserhöhung der Zentralbank "schwer gefallen" sei. Diese Bemerkung wird auch durch das Protokoll der heutigen Sitzung bestätigt (das ebenfalls veröffentlicht wurde). Im Text des Dokuments wird angegeben, dass die Mitglieder des Regulators die Möglichkeit einer Beibehaltung des Zinssatzes auf dem Niveau von 5,25% erwogen haben, aber nach langen Diskussionen beschlossen haben, ihn um 25 Basispunkte zu erhöhen. Mit anderen Worten, die RBNZ war bereit, bereits auf der heutigen Sitzung eine Pause einzulegen.
Zu beachten ist, dass die Reserve Bank of New Zealand überraschen kann, obwohl diese Eigenschaft die Zentralbank nicht positiv charakterisiert. Ein schwaches Kommunikationsniveau führt in der Regel zu erhöhter Volatilität und Aufregung auf den Märkten. Und doch bleibt die Tatsache bestehen. Zum Beispiel erschütterte der neuseeländische Regulator im Sommer 2019 die Märkte gründlich, indem er den Zinssatz ohne Vorwarnung um 50 Basispunkte senkte. Zu diesem Zeitpunkt spürte die Finanzwelt die Auswirkungen des Handelskriegs zwischen den USA und China. Die Zentralbank von Neuseeland war praktisch die erste unter den Zentralbanken der wichtigsten Länder der Welt, die sich zu einer Lockerung der Geldpolitik entschloss - danach folgten die Fed, die EZB, die RBA und einige andere Regulierungsbehörden.
In diesem Jahr handelt die neuseeländische Zentralbank vorsichtiger - nachdem sie das Ende des Straffungszyklus der Geldpolitik angekündigt hat, hat sie den Zinssatz um 25 Basispunkte erhöht, um es metaphorisch auszudrücken, als schmerzlindernde Spritze. Dennoch steht die Entscheidung im Mai im scharfen Kontrast zu den Falkenaussagen, die auf der vorherigen Sitzung im April gemacht wurden.
Schlussfolgerungen
Das bestehende fundamentale Umfeld fördert die weitere Entwicklung des südlichen Trends. Eine korrektive nördliche Abwärtsbewegung ist nur durch eine Schwächung des US-Dollars möglich, aber angesichts der Verhandlungsepoche über die Erhöhung der US-Staatsverschuldungsgrenze fühlt sich der Greenback sehr zuversichtlich. Daher wird das Währungspaar NZD/USD mittelfristig wahrscheinlich immer neue Preisminima erreichen.
Aus technischer Sicht befindet sich das Währungspaar NZD/USD auf dem D1-Zeitrahmen unter allen Linien des Ichimoku-Indikators (einschließlich der Kumo-Wolke) und testet derzeit die untere Linie des Bollinger-Bands-Indikators, die der Marke 0,6100 entspricht. Die nächsten Ziele der südlichen Bewegung werden die Marken 0,6050 (untere Linie des Bollinger-Bands-Indikators auf dem W1-Zeitrahmen) und 0,5970 (untere Grenze der Kumo-Wolke auf dem Wochenchart) sein.