Gold refuses to fall, despite the rapid rally of Treasury bond yields and the strengthening of the US dollar. Despite the "hawkish" comments of FOMC officials, who do not rule out raising the federal funds rate above 6%. Despite the surge in US business activity in May to a 13-month high, indicating the strength of the economy. It would seem that the precious metal has entered an unfavorable environment. It needs to be disposed of urgently. But investors are not in a hurry to do so.
Von Generation zu Generation war Gold ein Zufluchtsort vor verschiedenen Erschütterungen. Die Pandemie, der bewaffnete Konflikt in der Ukraine, geopolitische Spannungen, Inflationsgefahren, wachsende globale Schulden, hohe Zinssätze und Bankenkrisen ließen es in neuem Glanz erstrahlen. Zentralbanken kauften im Jahr 2022 so viel Edelmetall auf wie nie zuvor. Staaten, die durch die Einfrierung amerikanischer Vermögenswerte in den Gold- und Devisenreserven Russlands in Höhe von 300 Milliarden US-Dollar verängstigt waren, wandten sich dem Gold zu. Sein Anteil an den Reserven sowohl entwickelter als auch Entwicklungsländer steigt. Im Gegensatz zum Anteil des US-Dollars, der abnimmt.
Dynamik des Goldanteils in den Reserven
Das starke Interesse am US-Dollar nach den Arbeitsmarktdaten für April, die Erhöhung der Chancen auf eine Erhöhung des Federal Funds-Zinssatzes auf 50% und das Rallye der Renditen von Schatzanleihen haben XAU/USD dazu gebracht, sich von den Rekordhöhen zurückzuziehen. Aber es war ein geordneter Rückzug. Keine Flucht.
Die Menschen verstehen sehr gut, dass Gold im Falle eines Zahlungsausfalls die beste Option für die Geldanlage sein wird. Dies wird durch eine Umfrage von MLIV Pulse unter professionellen Investoren bestätigt. Dies wird durch die Erhöhung des Anteils von Edelmetallen im Portfolio von JP Morgan belegt. Das Unternehmen trennt sich von Wertpapieren und Energieprodukten und erkennt damit das erhöhte Risiko eines Ausfalls der Schuldenobergrenze an.
Letztendlich zeigt die Geschichte, dass im Falle einer verpassten Frist X der US-Dollar anderen sicheren Häfen wie dem japanischen Yen, dem Schweizer Franken, Schatzanleihen und Gold unterlegen sein wird. Wie er es 2011 tat.
Reaktion der sicheren Währungen auf die Schuldenobergrenzenkrise 2011
Daher ist der Widerstand von XAU/USD gegen den Rückgang trotz starker Gegenwinde auf den festen Wunsch der Investoren zurückzuführen, sich angesichts der drohenden Insolvenz abzusichern.
Das Überspringen des Datums X, vermutlich der 1. Juni, birgt ernsthafte Erschütterungen auf den Finanzmärkten und die Rückkehr des Edelmetalls über die psychologische Marke von 2000 $ pro Unze. Gerade zu Beginn des Sommers, so Janet Yellen, wird die Regierung kein Geld mehr haben. Sie wird ihren Verpflichtungen nicht nachkommen können. Die Bedrohung einer Zahlungsunfähigkeit wird real und der Hauptnutznießer wird Gold sein. Ist es also nicht besser, es im Portfolio zu halten?
Technisch gesehen deutet die Bildung einer Pin-Bar mit einem langen unteren Schatten darauf hin, dass die "Bullen" für Edelmetalle noch nicht an Stärke verloren haben. Wenn es ihnen gelingt, die Kurse über den fairen Wert von 1987 $ pro Unze zu bringen, wird Gold zurück im Spiel sein. Dies wird die Grundlage für die Bildung von Long-Positionen sein.